300 największych funduszy emerytalnych na świecie

Badanie wskazuje na trendy w branży funduszy emerytalnych i dostarcza informacji o zmieniającej się charakterystyce tych funduszy.

Reklama

Chociaż łączna wartość AUM osiągnęła rekordowy poziom, to wzrost spowolnił z 11,5 proc. w 2020 r. do 8,9 proc. w 2021 r. Można było tego oczekiwać po bardzo dobrych wynikach inwestycyjnych w 2020 roku. Skumulowany wzrost w okresie ostatnich pięciu latach, 2016-2021, wyniósł aż 50,2 procent.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Na Amerykę Północną przypada obecnie 45,6 proc. aktywów 300 największych funduszy emerytalnych. To wzrost w porównaniu do 41,7 proc. na koniec 2020 roku. Europejskie fundusze emerytalne stanowią 25,9 proc, fundusze regionu Azji i Pacyfiku 25,5 proc., a pozostałe 4 proc. przypada na fundusze z Ameryki Łacińskiej i Afryki.

Wzrost udziału Ameryki Północnej był w dużej mierze spowodowany najwyższą stopą zwrotu wynoszącą średnio w 2021 roku 9,2 procent. Na kolejnych miejscach znalazły się: Europa (+8,3 proc.), region Azji i Pacyfiku (+8,0 proc.) oraz Ameryka Łacińska i Afryka (+3,9 proc.).

Biorąc pod uwagę poszczególne kraje, to na Stany Zjednoczone (USA) przypada obecnie 39,6 proc. aktywów i działa tutaj prawie połowa funduszy w zestawieniu (148). Po USA kraje z największą liczbą funduszy emerytalnych w rankingu to: Wielka Brytania (23), Kanada (18), Australia (15), Holandia (12) i Japonia (11). 

Od 2016 r. w rankingu pojawiało się 37 nowych funduszy, przy czym najwięcej ze Stanów Zjednoczonych (14 funduszy), a z Japonii wypadła z rankingu największa liczba (5 funduszy). W tym samym okresie Wielka Brytania utraciła 3 fundusze, podczas gdy Szwajcaria zyskała taką samą liczbę 3 funduszy.

Wśród 300 największych funduszy dominują fundusze działające według formuły zdefiniowanego świadczenia - Defined Benefit (DB), stanowiąc 63,5% całkowitej wartości AUM. Jednak udział aktywów funduszu DB na przestrzeni lat nieznacznie spada. Fundusze o zdefiniowanej składce – Defined Contribution (DC) stanowią 23,8 proc., fundusze rezerw finansowych 11,8 proc., natomiast aktywa funduszy hybrydowych 0,9 procent.

Fundusze emerytalne DB dominują w Ameryce Północnej i regionie Azji i Pacyfiku, gdzie stanowią odpowiednio 72,7 proc. i 65,2 proc. AUM. Również w Europie fundusze DB stanowią większość aktywów (51 proc.). W pozostałych regionach dominują fundusze emerytalne DC.

Według badań, 20 największych funduszy emerytalnych posiada obecnie 41 proc. sumy aktywów, nieco mniej niż w poprzednim roku (41,8 proc.). Średnio 20 największych funduszy lokowało 53,5 proc. aktywów w akcje, 27,9 proc. w papiery wartościowe o stałym dochodzie i 18,6 proc. w instrumenty alternatywne i gotówkę.

W komentarzu do wyników badania Marisa Hall, współdyrektorka Thinking Ahead Institute, powiedziała: „Z jednej strony nowy rekord największych światowych funduszy emerytalnych ilustruje optymizm, który oparł się globalnej pandemii. Z drugiej jednak wzrost spowalnia, a długoterminowy trend przybrał na razie kolor pomarańczowy. Patrząc w przyszłość, rosnąca inflacja i adekwatne działania banków centralnych prawdopodobnie spowodują spowolnienie globalnego wzrostu, co z kolei może zagrozić długoterminowemu statusowi finansowania funduszy emerytalnych (o zdefiniowanym świadczeniu)”.

Rządowy Fundusz Inwestycyjny Emerytalny Japonii (GPIF) pozostaje największym funduszem emerytalnym, z AUM wynoszącym ponad 1,7 biliona USD. W rankingu zajmuje pierwsze miejsce od 2002 roku. Wśród 10 funduszy o największych aktywach po 2 przypada na Stany Zjednoczone i maleńką Holandia.

Tabela: 10 największych funduszy emerytalnych na świecie (aktywa w mln USD)

O instytucie Thinking Ahead - powstał w styczniu 2015 roku i jest globalną, nienastawioną na zysk instytucją, zajmującą się badaniami i innowacjami w zakresie zarządzania aktywami. Zrzesza ponad 55 członków na całym świecie, którzy zarządzają łącznie aktywami w kwocie 16 bilionów USD.