Investor Zabezpieczenia Emerytalnego – Niepokorny

Charakterystyka produktu

Investor Zabezpieczenia Emerytalnego jest jednym z największych przedstawicieli w swej grupie. Jako że należy do funduszy mieszanych, zebrane środki są dzielone pomiędzy dwie główne klasy aktywów. Większość lokowana jest w obligacjach, których udział historycznie zawierał się w przedziale 60-70% aktywów. Poziom ten jest zbliżony do tego, który można zaobserwować w grupie porównawczej. Z kolei wśród emitentów dominuje Skarb Państwa, a dopełnienie stanowią papiery instytucji rządowych (BGK, PFR) oraz przedsiębiorstw. Istotna w kontekście części dłużnej jest wrażliwość nabywanych papierów na zmiany stóp procentowych. Duration portfela historycznie osiągało wartości z przedziału 2,5-4,5 roku i jest zazwyczaj nieco wyższe niż wśród podobnych funduszy.

Jednakże w produktach tego typu ciężar walki o wynik spoczywa przede wszystkim na części akcyjnej. Polityka inwestycyjna przewiduje jej maksymalny udział w aktywach na poziomie 40%. W okresach sprzyjającej koniunktury limit ten jest wykorzystywany niemal w pełni. Na szczególną uwagę zasługuje wyraźna ekspozycja na zagraniczne spółki. Wśród podmiotów spoza warszawskiego parkietu dominują te z USA, odpowiadając średnio za 1/3 części akcyjnej. Wyselekcjonowani emitenci, co do zasady, stanowią „okno” na nowoczesne trendy w światowej gospodarce. W gronie przedstawicieli tamtejszego rynku można znaleźć największych gigantów technologicznych, jak Nvidia czy Advanced Micro Devices (AMD) oraz trochę mniejsze podmioty np. z branży półprzewodników. Rzadziej dobierane są także spółki ze Starego Kontynentu. Posiadana ekspozycja wiąże się z ryzykiem walutowym, lecz zarządzający dąży do jego zabezpieczenia. Tak stworzony portfel historycznie zapewniał przewagę nad konkurencją w długim horyzoncie czasowym, natomiast w krótkim terminie, z uwagi na przyjętą strategię, stopa zwrotu może odchylać się tak in plus, jak in minus od średniego wyniku dla grupy.

Dla kogo jest ten fundusz?

Fundusz jest przeznaczony dla osób poszukujących jednoczesnej ekspozycji na rynek długu oraz, w ograniczonym zakresie, na giełdy akcji, a przy tym chcących partycypować w koniunkturze na rynkach zagranicznych i nie obawiających się ryzyka trochę większego niż w analogicznych produktach.