Ranking funduszy inwestycyjnych (listopad 2010)
Listopadowe wyniki funduszy inwestycyjnych nie zachwyciły inwestorów. Odmienne od panujących w poprzednich okresach warunki rynkowe spowodowały, iż rozbieżności pomiędzy wynikami były istotne. Miało to wpływ na niektóre przetasowania w naszym rankingu, opartym na wskaźniku Information Ratio. Istotne zmiany wnieśli również debiutanci, którzy aż w dwóch przypadkach trafili do czołówki w swoich grupach.
W grupie funduszy akcyjnych uniwersalnych, do grona najlepszych trafił Allianz Akcji Plus (Allianz FIO), który po raz pierwszy otrzymał notę w horyzoncie 3-letnim i to od razu najwyższą (5a). Fundusz ten od kilku miesięcy notował poprawę swojej rocznej oceny z 3a do 5a. Jest to fundusz, który osiągnął bardzo dobre wyniki w skali ostatniego roku, jak i 3 lat (+37,8%, 1 miejsce w grupie i -1,1% - 2 miejsce). Jednak trzeba pamiętać, że towarzyszy im najwyższy w grupie poziom ryzyka. Oznacza to, iż fundusz ten bardzo często zachowuje się odmiennie od konkurentów. Odmienność ta w krótkich okresach może objawiać się znacznie słabszymi wynikami. Na razie jednak bilans tych różnic jest dodatni.
W listopadowym rankingu w zestawieniu 3-letnim zadebiutował również inny fundusz tego TFI - Allianz Akcji MiŚ Spółek (Allianz FIO), również z bardzo dobrą oceną 5a. Ten fundusz także należy do najbardziej ryzykownych produktów w swojej grupie. Oba fundusze, jako jedyne wśród rozwiązań akcyjnych, otrzymały najwyższe noty w obu horyzontach (rocznym i trzyletnim). Trzeci z funduszy akcyjnych tego TFI - Allianz Akcji (Allianz FIO), ma nieco słabsze noty (odpowiednio 4a i 3a) i w listopadzie wypadł z grona liderów.
Z grona najlepszych funduszy akcyjnych w listopadzie wypadł również fundusz - Skarbiec - Małych i Średnich Spółek (Skarbiec FIO), w którego przypadku można się było tego spodziewać już od kilku miesięcy. Fundusz ten bardzo słabo radzi sobie w tym roku, co widoczne było w ocenie krótkoterminowej. 2 miesiące temu spadła ona do najniższego poziomu 1a. W grupie funduszy akcyjnych mamy jeszcze jednego debiutanta w zestawieniu trzyletnim - KBC Portfel Akcji Średnich Spółek (VIP SFIO), który został oceniony na 3a.
Listopad był pierwszy po dłuższej przerwie miesiącem, w którym klienci więcej środków wpłacili do funduszy akcyjnych, niż z nich wypłacili. Okazuje się, że wszystkie fundusze, które pozyskały ponad 20 mln zł, bardzo dobrze wypadają w naszym rankingu.
Największą zmianę w listopadowym rankingu, odnotowują fundusze z BPH TFI, które do tej pory świetnie sobie radziły. Spore straty poniesione w minionych tygodniach na części dłużnej, niekorzystnie wpłynęły na wyniki długoterminowe. BPH Stabilnego Wzrostu (BPH FIO Parasolowy), choć nadal pozostaje w gronie liderów, został słabiej oceniony w horyzoncie rocznym (spadek z 5a do 3a). BPH Aktywnego Zarządzania (BPH FIO Parasolowy) wypadł z grona najlepszych, ponadto w horyzoncie rocznym traci noty od 5 miesięcy (w listopadzie 2a). Dzięki temu awansował fundusz Noble Mieszany (Noble Funds FIO). Również fundusze dłużne BPH odnotowały spadek formy. Choć BPH Obligacji 2 (BPH FIO Parasolowy) wciąż znajduje się w gronie najlepszych w horyzoncie trzyletnim, to w krótszym terminie jego nota została obniżona do przeciętnej 3a. BPH Obligacji 1 (BPH FIO Parasolowy), mniej ryzykowny fundusz, otrzymał odpowiednio 4a i 3a. Niestety przed pogorszeniem not nie obronił się również BPH Skarbowy (BPH FIO Parasolowy), który na początku roku był jednym z lepszych produktów w grupie, obecnie otrzymał w obu horyzontach noty przeciętne 3a.
Zespół Analiz Online
Reklama
17.12.2010
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania