Ranking PPK (marzec 2025)

W I kwartale 2025 roku indeks szerokiego rynku warszawskiej giełdy WIG zyskał 20,6%, podczas gdy amerykański S&P 500 stracił 4,6%. Taka sytuacja zdarza się na rynkach rzadko. W tym wypadku była efektem odpływu kapitału z amerykańskich rynków w stronę Europy i rynków wschodzących. Pomagały w tym nadzieje na zawieszenie działań zbrojnych w Ukrainie (na razie płonne), ale też zapowiedziany stymulus w Chinach, a wreszcie poluzowanie fiskalnego gorsetu w Niemczech i zapowiedź przeznaczenia 500 mld euro na inwestycje w infrastrukturę i zbrojenia.

Reklama

W samym marcu WIG poszedł w górę o 4,3%, zbliżając się do psychologicznej granicy 100 tys. pkt, WIG20 zyskał 4,25%, a najlepiej poradził sobie mWIG40, idąc w górę o 5,3%. Małe spółki zyskały średnio 3,2%.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Także dla obligacji marzec był całkiem udanym okresem. Indeks TBSP poszedł w górę o 0,73%, a rentowności 10-letnich obligacji skarbowych spadły z nieco ponad 5,80% na początku miesiąca do 5,65% na jego koniec.

Wyniki funduszy PPK

Wyniki funduszy PPK zależą od umiejętności zarządzającego budującego portfel, ale także od ram narzuconych przez ustawodawcę w poszczególnych grupach wiekowych. Fundusze skonstruowane z myślą o osobach, które uzyskają prawa emerytalne niebawem (2020, 2030, 2035), muszą mieć większy bufor obligacji jako instrumentów mniej ryzykownych. Młodsi uczestnicy systemu, którzy czas do emerytury odliczają w dekadach, a nie w pojedynczych latach, trafiają automatycznie do funduszy, które mogą sobie pozwolić na większy udział bardziej ryzykownych akcji (ten automatyczny przydział można potem ręcznie zmienić).

W marcu różnice między poszczególnymi grupami nie były duże. Średnio fundusze zdefiniowanej daty zarobiły w imieniu przyszłych emerytów 0,51%, przy czym najlepszy wynik średnio uzyskały te z grupy 2050–2065, które zarobiły średnio nieco powyżej 1,1%, podczas gdy te z bliższą datą w nazwie odnotowały bardziej umiarkowane zyski. Grupy funduszy 2040 i 2045 przyniosły niewiele ponad 1-proc. stopę zwrotu, a te jeszcze bardziej defensywne – 0,7-0,8%.

Z poszczególnych funduszy najlepiej w marcu spisały się te spod parasola Esaliens PPK SFIO, które osiągnęły najwyższe wyniki w ośmiu z dziewięciu grup. Esaliens 2050, 2060 i 2065 zyskały powyżej 3,5%. Po drugiej stronie rynku znalazło się w tym miesiącu PPK inPZU SFIO z kilkoma funduszami, i to tymi z odległymi datami, które zakończyły miesiąc praktycznie na zero.

Sprawdź: wyniki funduszy PPK

Ranking PPK

W naszym rankingu PPK opartym na wskaźniku Information Ratio (mierzącym relację zysku do ryzyka) pozycję lidera utrzymało UNIQA TFI, które w dalszym ciągu może legitymuje się dwiema maksymalnymi notami zarówno w horyzoncie rocznym, jak i trzyletnim. Na drugim miejscu, podobnie jak przed miesiącem, znalazło się Goldman Sachs TFI, który ma o jedno "oczko" mniej w perspektywie trzyletniej. Trzecie miejsce przypadło Pocztylionowi – Arce PTE, które poprawiło notę roczną do 5a, a trzyletnią – do 2a i wskoczyło na podium z szóstego miejsca przed miesiącem.

Trzecie przed miesiącem PFR TFI straciło jeden punkt w klasyfikacji rocznej i spadło poza podium.

Tabelę zamykają Santander TFI i TFI PZU, a to z powodu najniższych ocen rocznych (1a). O ile w przypadku Santandera oceny w obu horyzontach pozostały bez zmian, to TFI PZU nota roczna obniżyła się z 2a w lutym.