Aktywa funduszy inwestycyjnych (sierpień 2024)
W sierpniu aktywa krajowych funduszy inwestycyjnych wzrosły o solidne 4,6 mld zł (+1,3% m/m), sięgając na koniec miesiąca 366,4 mld zł. Po słabszym lipcu na rynkach, w sierpniu udało się uzyskać dodatni wynik zarządzania. Saldo wpłat i wypłat kolejny miesiąc z rzędu przekroczyło 3 mld zł.
Sierpień był osiemnastym z rzędu miesiącem ze wzrostem aktywów, które w te półtora roku przyrosły o ponad 90 mld zł. Udało się nie tylko odbudować aktywa utracone w latach 2021-2022, ale także pokonać szczyt z września 2021, każdego kolejnego miesiąca osiągając nowy rekord. To głównie zasługa wpłat nowych środków przez klientów, zniechęconych niskim oprocentowaniem lokat z jednej strony, a z drugiej zachęconych dobrymi wynikami głównie funduszy dłużnych. W samym sierpniu saldo wpłat i wypłat wyniosło 3,5 mld zł, w tym fundusze PPK oferowane przez TFI pozyskały 0,5 mld zł.
W sierpniu dopisały także wyniki funduszy. Po słabym na rynkach kapitałowych lipcu, w sierpniu koniunktura była bardziej sprzyjająca, choć początek miesiąca na to nie wskazywał. Dopisała zarówno koniunktura na rynkach akcji, jak i długu, a złoto zanotowało nowy rekord wszech czasów. To znalazło odbicie w stopach zwrotu klientów TFI. Ogólny wynik zarządzania według szacunków Analiz Online wyniósł 1,7 mld zł.
Reklama
Największy wzrost aktywów odnotowały fundusze dłużne – o 4,2 mld zł do 141 mld zł na koniec sierpnia. Przetasowania widoczne w poszczególnych podgrupach w dużym stopniu związane były jednak z dużą zmianą w Santander TFI, który połączył dwa duże fundusze dłużne i połączonemu zmienił politykę (i grupę). Stąd spadek aktywów w grupie funduszy obligacji korporacyjnych oraz obligacji skarbowych długoterminowych oraz duży wzrost aktywów w grupie funduszy obligacji uniwersalnych długoterminowych. Pomijając te zmiany, najwyższą dynamikę aktywów (+4,5%) odnotowały fundusze obligacji zagranicznych, dzięki dużej popularności jednego z funduszy. Wysoką dynamikę odnotowały także fundusze papierów krótkoterminowych, zarówno skarbowych (+4,2%), jak i o charakterze uniwersalnym (+3,0%). W obu przypadkach to głównie zasługa wysokich napływów i w mniejszym stopniu dodatnich wyników zarządzania.
Na drugim miejscu pod względem wzrostu aktywów w ujęciu nominalnym znalazły się fundusze zdefiniowanej daty PPK, systematycznie zasilane wpłatami pracowników i pracodawców. Wartość zgromadzonych w nich aktywów powiększyła się o 0,7 mld zł (+2,9% m/m) do 24,8 mld zł.
W pozostałych segmentach funduszy obserwowaliśmy symboliczny wzrost aktywów lub niewielki spadek. W większości przypadków poszczególne grupy notowały dodatnie wyniki zarządzania, ale jednocześnie nie najlepsze wyniki sprzedażowe. Np. fundusze akcji odnotowały wzrost aktywów o zaledwie 0,1% i to tylko dzięki dobrym wynikom zarządzania, gdyż przewaga umorzeń przekroczyła -0,3 mld zł. W przypadku funduszy surowcowych przewaga umorzeń była wyższa od dobrego wyniku, które wypracowały fundusze, stąd spadek aktywów o symboliczne -0,1%.
11.09.2024
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania