Podsumowanie miesiąca PPK (czerwiec 2023) – aktywa wzrosły o przeszło miliard złotych

Czerwiec okazał się udanym zwieńczeniem udanego półrocza, i to zarówno na rynku akcji, jak i obligacji. W efekcie wszystkie bez wyjątku 163 fundusze zdefiniowanej daty osiągnęły pozytywne wyniki. Łączny wynik z zarządzania wszystkich instytucji prowadzących pracownicze plany kapitałowe był najwyższy od listopada 2022 r. i wyniósł prawie 705,5 miliona złotych. To przeszło 60% czerwcowego przyrostu aktywów zgromadzonych w PPK.

W czerwcu ponownie lepiej radziły sobie fundusze skierowane do młodszych roczników pracowników, czyli te z odleglejszymi datami. Oznacza to, że wyższe stopy zwrotu przyniosły akcje niż obligacje. W funduszach zarządzanych z myślą o dłuższym oszczędzaniu dopuszczony jest większy udział części udziałowej (czyli głównie akcji). Te zaprojektowane dla starszych roczników (z bliższą datą) muszą przeważać bezpieczniejsze instrumenty dłużne. Ich wyniki były w czerwcu słabsze, choć też nad kreską.

Reklama

Szeroki indeks warszawskiej giełdy WIG skończył miesiąc na przeszło 8-proc. plusie, a największe spółki skupione w WIG-u20 wzrosły o 8,76%. To właśnie one zgodnie z przepisami stanowić muszą co najmniej 40% części udziałowej portfeli. Indeks średnich spółek mWIG40 poszedł w górę o 6,64%, zaś sWIG80 wzrósł o 3,34%.

W przypadku obligacji wzrosty były mniej imponujące, choć polskie papiery skarbowe zachowywały się mocno na tle globalnego rynku. Indeks TBSP polskich obligacji skarbowych wzrósł z niespełna 1850 pkt do ponad 1870 pkt (1,38%), a rentowności 10-letnich obligacji skarbowych spadły (czyli ich ceny wzrosły) – z nieco ponad 6% do mniej niż 5,75%.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W rezultacie najwyższą średnią odnotowały fundusze z grup PPK 2050, PPK 2055 i PPK 2060 – wszystkie osiągnęły po 5,2%. Niemal tak samo dobrze wypadły grupy 2045 i 2065 (w tej ostatniej jest bardzo mało aktywów, bo niewiele jest osób pracujących na etacie i urodzonych po 2002 roku) – ich średni wynik to 5,1%. Najsłabiej natomiast wypadła grupa 2025, której wynik z zarządzania wzrósł o 2,2%.

Z poszczególnych funduszy najlepiej poradziły sobie te należące do parasola Goldman Sachs Emerytura SFIO: 2055 i 2060 (po 6,6%). Na drugim miejscu także znalazły się fundusze z tego parasola, tym razem z datami 2050 i 2065 (po 6,5%). Za nimi uplasowały się dwa fundusze z Investor PPK SFIO (też 2055 i 2060). Stosunkowo najsłabszy wynik uzyskały natomiast Millennium Emerytura 2025 i PFR PPK 2025 (po 1,7%).

W skali zarówno roku, jak i trzech lat wyniki były podobne: najwyższe średnie "dowiozły" grupy 2045-2060, a najniższą 2025.

Aktywa PPK

W czerwcu wartość aktywów pod zarządzaniem PPK zwiększyła się o ponad 1,16 miliarda złotych, czyli o 7,5% do przeszło 16,6 mld. To rekordowy poziom. Oznacza to najszybszą dynamikę od stycznia br.

Najmocniejszy wzrost aktywów odnotowało Goldman Sachs TFI: o 8,7%. O równe 8% zwiększyły się aktywa TFI Allianz Polska, a trzecie pod tym względem miejsce przypadło Generali Investments TFI (7,9%). Na drugim końcu skali znalazły się Pocztylion – Arka PTE (6,2%) oraz Esaliens TFI (6,3%).

Różnice te jednak w nikłym stopniu wpłynęły na udziały w rynkowym torcie. W przypadku trzech towarzystw nastąpił minimalny wzrost udziałów, o 0,1 pkt proc. To lider rynku PKO TFI (wzrost z 31,4% do 31,5%), czwarty w kolejności TFI Allianz Polska (zmiana z 9,0% na 9,1%) oraz następny zaraz za nim Goldman Sachs TFI, który miał w czerwcu najlepsze wyniki i największy przyrost aktywów (wzrost z 6,6% do 6,7%). Równie lekki spadek nastąpił w przypadku trzech innych TFI, ale tu różnice były na tyle niewielkie, że nie wpłynęły na zaokrąglone wartości (mowa o TFI PZU, czyli wiceliderze rynku i trzecim Nationale-Nederlanden PTE oraz Compensie, która nie podaje wyników, więc spadek ten wynika ze wzrostu innych instytucji prowadzących PPK).