Aktywa funduszy inwestycyjnych (grudzień 2022)

W grudniu rynki akcji znalazły się na dwóch przeciwległych biegunach - spadały notowania na Wall Street i innych giełdach krajów rozwiniętych, a rosły na GPW. Poprawa nastrojów widoczna była także na rynkach obligacji. Słabszy dolar wspierał z kolei wyceny złota. Lepszą koniunkturę skutecznie wykorzystali zarządzający z TFI, powiększając portfele klientów. Na ponad 800 lokalnych funduszy inwestycyjnych, pod kreską znalazło się niespełna 250. W tym czasie bilans sprzedaży w TFI ogółem był na lekkim minusie i wyniósł -50 mln zł, co na tle poprzednich miesięcy 2022 roku jest wynikiem bardzo dobrym.

Reklama

W efekcie tych dwóch czynników (wyników zarządzania i sprzedaży) aktywa krajowych funduszy inwestycyjnych wzrosły w grudniu o 0,2 mld zł i na koniec miesiąca wyniosły 266,4 mld zł. To o 0,1 proc. więcej niż w listopadzie. Licząc od początku roku, aktywa krajowych funduszy inwestycyjnych skurczyły się jednak łącznie o 35,6 mld zł, a zatem o niemal 12 proc.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W grudniu największy nominalny wzrost wartości aktywów zanotowały fundusze dłużne. Ich portfele powiększyły się łącznie o ponad 0,9 mld zł (+1,1 proc.) i na koniec miesiąca sięgnęły 81,7 mld zł, co stanowi 30,7 proc. udziału  w rynku. To efekt głównie poprawy koniunktury na rynku obligacji bowiem saldo sprzedaży w grudniu w tym segmencie produktów wciąż było ujemne i wyniosło -0,3 mld zł. Najmocniej powiększyły się portfele funduszy dłużnych polskich o uniwersalnej strategii (+0,7 mld zł), a najbardziej spadły w grupie funduszy papierów korporacyjnych (-0,3 mld zł).

W ubiegłym miesiącu koniunktura sprzyjała też funduszom akcyjnym, jednak nie ze wszystkich grup. Najlepiej wypadły fundusze inwestujące na GPW, których aktywa wzrosły w grudniu o niemal 0,3 mld zł (+1,8 proc.). W tym samym czasie o ponad -0,5 mld zł (-4,1 proc.) skurczyły się portfele funduszy akcji zagranicznych. W rezultacie cały segment funduszy akcji zanotował spadek wartości aktywów o ok. 0,2 mld zł (-0,8 proc.), do poziomu 27,9 mld zł, co zapewnia im 10,5-proc. udział w rynku.

Aktywa funduszy mieszanych, a więc takich, które inwestują i w akcje, i w obligacje wzrosły w grudniu o ponad 0,4 mld zł (+1 proc.) i na koniec miesiąca wyniosły 34,1 mld zł. To rezultat nie tylko dodatnich wyników inwestycyjnych, ale też niewielkich napływów. Z naszych szacunków wynika bowiem, że w grudniu to właśnie ten segment rynku pozyskał najwięcej nowego kapitału – łącznie 135 mln zł.

Aktywa funduszy absolutnej stopy zwrotu również wzrosły, ale symbolicznie (o 54 mln zł, czyli o 1 proc.) i na koniec grudnia wyniosły 5,6 mld zł. W tym samym czasie o -49 mln zł spadły aktywa funduszy surowcowych i na koniec grudnia sięgnęły 3,8 mld zł.

Lepsza koniunktura na polskim rynku akcji i obligacji bardzo pozytywnie wpłynęła także na aktywa funduszy zdefiniowanej daty PPK. Wartość zgromadzonych w nich środków wzrosła o niemal 0,5 mld zł (o 4,6 proc.), do poziomu 10,3 mld zł.

W tym czasie portfele funduszy aktywów niepublicznych skurczyły się łącznie o ponad -1,3 mld zł (-1,3 proc.), do poziomu 98,2 mld zł. To rezultat wypłaty środków w wysokości ponad 3 mld zł z jednego z funduszy dedykowanych Ipopema TFI.