Aktywa funduszy inwestycyjnych (kwiecień 2022)

W kwietniu na rynku długu wciąż trwała bessa. Rentowność polskich 10-letnich obligacji skarbowych przekroczyła 6 proc., a amerykańskich – sięgnęła ponad 3 proc. To efekt wysokiej inflacji i oczekiwań na normalizację polityki pieniężnej przez banki centralne. Kwiecień nie sprzyjał też inwestującym na rynkach akcji. Główny indeks amerykańskiej giełdy, S&P 500, zanurkował o 8,8 proc. W ślad za nim podążały też inne światowe parkiety. WIG i WIG20 straciły - odpowiednio - 12 i 13 proc. Po około 2 proc. spadały też indeksy akcyjne w Europie. Takie otoczenie znalazło odzwierciedlenie w wynikach krajowych funduszy. Dość powiedzieć, że jedynie 40 spośród ponad 800 detalicznych funduszy inwestycyjnych zdołało wypracować stopę zwrotu wyższą od zera.

Reklama

W efekcie, kwiecień okazał się dziesiątym najgorszym miesiącem w historii rynku TFI. Aktywa funduszy inwestycyjnych spadły o niemal 9,4 mld zł (-3,3 proc.) i wyniosły 272,8 mld zł. Ostatni raz na takim poziomie były w październiku dwa lata temu. Wpływ wyników zarządzania na aktywa funduszy w kwietniu szacujemy na około 7 mld zł. W tym czasie saldo wpłat i wypłat wyniosło -2,2 mld zł.

Aktywa funduszy inwestycyjnych spadają nieprzerwanie od października 2021 r. Od tego czasu skurczyły się łącznie o ponad 38 mld zł.

W obliczu bessy na rynku i masowej ucieczki klientów, już w styczniu tego roku fundusze dłużne oddały pałeczkę lidera rynku. W kwietniu ich aktywa również spadły, tym razem o ponad 3,7 mld zł i na koniec miesąca wyniosły nieco ponad 83 mld zł. W segmencie funduszy dłużnych polskich aktywa stopniały do nieco ponad 77 mld zł.

Spadki na światowych giełdach negatywnie odbiły się na aktywach funduszy akcyjnych, które skurczyły się o ponad 2,7 mld zł (-8,2 proc.). Na koniec miesiąca aktywa zgromadzone w tych funduszach nieco przekraczały 30 mld zł.

Kwietniowa przecena na rynku obligacji i akcji w połączeniu z odpływem klientów, odbiła się też na aktywach funduszy mieszanych, które spadły o ponad 2 mld zł, a więc o 5,7 proc. i wyniosły nieco ponad 34 mld zł. O 255 mln zł skurczyły się w tym czasie aktywa funduszy absolutnej stopy zwrotu, a o niecałe 300 mln zł zmniejszyły się aktywa funduszy aktywów niepublicznych.

Dobra passa opuściła w kwietniu również fundusze zdefiniowanej daty PPK, które są systematycznie zasilane wpłatami pracowników i pracodawców. Wartość zgromadzonych w nich środków spadła o 180 mln zł (-2,4 proc.) i na koniec miesiąca wyniosła do 7,3 mld zł.

Najmocniej, bo o niemal 1,9 mld zł skurczyły się w ubiegłym miesiącu aktywa PKO TFI (bilans sprzedaży w tym TFI wyniósł w kwietniu -312 mln zł). Mimo to, towarzystwo utrzymuje pozycję lidera w segmencie funduszy detalicznych. Jego aktywa rynku kapitałowego na koniec kwietnia przekraczały 33,4 mld zł.

*Dane uwzględniają stan aktywów Opera TFI na koniec marca 2022 r. Towarzystwo nie przesłało bieżących danych.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się