Aktywa funduszy inwestycyjnych (styczeń 2022)

Pierwszy miesiąc 2022 roku przyniósł kontynuację negatywnych trendów na rynkach kapitałowych. „Jastrzębie" sygnały ze strony amerykańskiej Rezerwy Federalnej popsuły humory na Wall Street, a widmo konfliktu zbrojnego między Rosją i Ukrainą schłodziło nastroje w Europie. Swoje kaprysy miał też w styczniu rynek surowców, choć ostatecznie dał zarobić. Sytuacja na rynkach znalazła swoje odzwierciedlenie w wynikach funduszy. Na ponad 800 rozwiązań detalicznych, niespełna 120 zdołało wypracować w styczniu dodatnią stopę zwrotu. Wpływ niekorzystnej koniunktury na wyniki, a tym samym - aktywa funduszy inwestycyjnych - szacujemy na około -3,3 mld zł. Z drugiej strony, do spadku aktywów funduszy przyczynili się też sami klienci, którzy w ubiegłym miesiącu wypłacili z nich około 1,5 mld zł. W efekcie, na koniec stycznia 2022 r. wartość aktywów zgromadzonych w funduszach inwestycyjnych wyniosła 296,5 mld zł, a więc spadła o 1,7 proc., czyli o 5 mld zł.

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W styczniu na śwatowych rynkach akcji dominowały spadki. Główny indeks amerykańskiej giełdy, S&P500, zanurkował o 5,3 proc., a technologiczny Nasdaq stracił aż 9 proc. W tym czasie niemiecki DAX zniżkował o 2,6 proc. francuski CAC o nieco ponad 2 proc.,  a warszawski WIG stracił niemal 4 proc.  Nie dziwi zatem, że to właśnie fundusze akcyjne zanotowały w styczniu największy spadek aktywów w ujęciu zarówno nominalnym, jak i procentowym – o niemal 2,5 mld zł, czyli 6,5 proc. W efekcie, ich wartość na koniec miesiąca wyniosła 35,9 mld zł.

Początek roku nie był też łaskawy dla inwestujących na rynkach obligacji. Ceny papierów rządowych wciąż znajdują się pod presją wysokiej inflacji i działań banków centralnych, mających na celu tę inflację hamować. W efekcie, w styczniu rentowności obligacji rosły, a większość strategii dłużnych poniosła straty. To, w połączeniu z odpływem klientów sprawiło, że aktywa zgromadzone w funduszach dłużnych skurczyły się w miesiąc łącznie o 1,3 mld zł (1,3 proc.), do nieco ponad 99 mld zł. W rezultacie, fundusze dłużne oddały pałeczkę lidera rynku.

Obecnie największym segmentem pod względem wartości aktywów netto są fundusze niepubliczne (99,5 mld zł). Styczeń nie oszczędził jednak również i tej grupy – ich aktywa spadły o 0,6 mld zł (0,6 proc.). Spadek wartości zarządzanych aktywów odnotowały także fundusze mieszane – o 0,7 mld zł, do 39,6 mld zł na koniec miesiąca (-1,6 proc.).

Dobra passa nie opuściła natomiast funduszy zdefiniowanej daty PPK. Dzięki temu, że są systematycznie zasilane wpłatami pracowników i pracodawców, wartość zgromadzonych w nich środków wzrosła w styczniu o 2,8 proc. do ponad 6,7 mld zł. Ich udział w rynku funduszy inwestycyjnych sięga 2,3 proc., podczas gdy jeszcze w styczniu 2021 r. wynosił 0,9 proc.

Niewielką dynamikę przyrostu aktywów zanotowały także fundusze surowcowe. W styczniu wartość zgromadzonych w nich aktywów wzrosła o 2,8 proc. (97 mln zł) do 3,6 mld zł.