Aktywa funduszy inwestycyjnych (grudzień 2021)
W grudniu wartość aktywów zgromadzonych w funduszach inwestycyjnych zmniejszyła się o 0,3% do 301,5 mld zł. W całym 2021 roku aktywa zwiększyły się natomiast o ponad 16 mld zł.
Choć ostatecznie grudzień okazał się udany dla inwestorów, to jednak nie obyło się bez emocji. Na początku miesiąca rynki zmroził bowiem Omikron, nowy wariant koronawirusa. Pojawiły się obawy o poziom zaraźliwości i skuteczność szczepionek. Zaczęto też spekulować, że być może nowa mutacja zostanie przez główne banki centralne wykorzystana jako pretekst do utrzymywania luźnej polityki monetarnej.
Reklama
Ostatecznie jednak amerykański Fed, nie tylko nie opóźnił tzw. taperingu, czyli ograniczania skali skupu aktywów, ale też zapowiedział na 2022 r. aż 3-4 podwyżki stóp procentowych. Okazało się też, że choć Omikron szybko rozprzestrzenia się po świecie, ale nie jest tak zjadliwy, jak jego poprzednicy. To, w połączeniu z kolejnymi, wysokimi odczytami inflacji nadało rytm cenom obligacji skarbowych i akcji. Te pierwsze mocno potaniały, te drugie – dały całkiem nieźle zarobić.
W ubiegłym miesiącu amerykański indeks S&P500 wzrósł o niecałe 5%, notowania francuskiego indeksu CAC40 poszły w górę o 4%., a niemieckiego DAX-a o ponad 5%. Na GPW lepiej radziły sobie duże i średnie spółki. Ostatecznie WIG wzrósł przez miesiąc o nieco ponad 2% To zalazło swoje odzwierciedlenie w wynikach funduszy akcyjnych – większość z nich zanotowała zyski. Na drugim biegunie wylądowały fundusze dłużne, które są pod presją wysokiej inflacji i rosnących stóp procentowych.
Mieszana koniunktura na rynkach negatywnie wpłynęła na aktywa krajowych funduszy inwestycyjnych. Na koniec grudnia 2021 roku osiągnęły one wartość 301,5 mld zł, a więc spadły o 0,3%, czyli o niecały 1 mld zł. W całym 2021 roku aktywa zgromadzone w funduszach zwiększyły się natomiast o ponad 16 mld zł.
Największy spadek w ujęciu nominalnym zanotowały fundusze dłużne. Ich wartość zmniejszyła się łącznie o niecałe 2 mld zł 1,9%), do 100,3 mld zł na koniec grudnia. W całym 2021 r. aktywa w tym segmencie skurczyły się łącznie aż o ponad 15 mld zł (-13%). Powód spadku jest od kilku miesięcy ten sam. Wraz z kolejnymi wysokimi odczytami inflacyjnymi rosną rentowności obligacji, czyli ich ceny spadają, co wywołuje przecenę funduszy dłużnych – szczególnie tych długoterminowych, a więc najbardziej wrażliwych na ryzyko stopy procentowej. Mimo tak dużego spadku, fundusze dłużne wciąż utrzymują pozycję lidera pod względem wartości zarządzanych środków. Jednak między drugim największym segmentem, a więc funduszami niepublicznymi, dzieli je zaledwie 200 mln zł. Licząc od początku roku, udział funduszy dłużnych w krajowym rynku zmniejszył się z 38% do nieco ponad 30%.
Fundusze niepubliczne z kolei zwiększyły w grudniu aktywa o 0,5 mld zł, do 100,1 mld zł. W całym roku aktywa tych funduszy wzrosły natomiast o niemal 12%, a więc nominalnie o 10,5 mld zł.
W grudniu spadek wartości zarządzanych aktywów odnotowały także fundusze mieszane – o niecały 1 mld zł, do 40,3 mld zł na koniec miesiąca (-2,4%). Zaszkodziła im bardzo niesprzyjająca koniunktura na rynkach długu. Natomiast w całym 2021 r. aktywa w tej grupie produktów wzrosły o niemal 12%, a więc o 4,2 mld zł.
Hossa na giełdach wspierała z kolei fundusze akcyjne, których aktywa w samym grudniu zwiększyły się o niecały 1 mld zł (2,5%) i na koniec grudnia wyniosły 38,4 mld zł. W całym 2021 r. aktywa funduszy akcyjnych wzrosły o 11 mld zł (o 40%).
Dobra passa nie opuściła też funduszy zdefiniowanej daty PPK. Dzięki temu, że są systematycznie zasilane wpłatami pracowników i pracodawców, wartość zgromadzonych w nich środków wzrosła w grudniu o 6,5% do ponad 6,5 mld zł. Ich udział w rynku funduszy inwestycyjnych sięgnął 2,2%, podczas gdy jeszcze w styczniu 2021 r. wynosił 0,9%
Skromną dynamikę przyrostu aktywów odnotowały także fundusze surowcowe. W miesiąc wartość zgromadzonych w nich aktywów wzrosła o 4,2% (140 mln zł) do 3,5 mld zł. To już o ponad 1,5 mld zł więcej (82%) niż na początku ubiegłego roku.
18.01.2022
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania