Aktywa funduszy inwestycyjnych (lipiec 2021)

Lipiec był udanym miesiącem na rynkach kapitałowych. Zarobić bowiem dały zarówno akcje, jak i obligacje. Amerykańska giełda nie tylko kontynuowała rajd indeksów, ale też biła kolejne rekordy wszech czasów. Skromny zarobek przyniosły również akcje polskich spółek. W lipcu WIG20 zyskał 1,6 proc., mWIG40 wzrósł o 2,5 proc., a sWIG80 zwyżkował o symboliczne 0,4 proc. Na przeciwległym biegunie znaleźli się inwestujący w Chinach, gdzie indeksy spadały w dwucyfrowym tempie. Lipiec był też dobrym miesiącem na rynku obligacji. Rentowność amerykańskich 10-latek spadła do 1,23 proc., a niemieckich do -0,46 proc.

Reklama

Również w przypadku polskich instrumentów inwestorzy mogli mieć powody do zadowolenia, bo rentowności polskich dziesięciolatek podążały za trendem na rynkach bazowych i spadły do 1,5 proc.

Dzięki napływom i efektom zarządzania na koniec lipca 2021 roku aktywa funduszy inwestycyjnych osiągnęły wartość 310,2 mld zł. Wzrost ten dotyczył głównie funduszy detalicznych, których aktywa zwiększyły się o niemal 1,8 mld zł (fundusze te pozyskały niecałe 0,8 mld zł netto). Aktywa funduszy niedetalicznych w tym czasie wzrosły o 0,3 mld zł. W efekcie na koniec lipca cały rynek odnotował wzrost wartości zarządzanych środków łącznie o prawie 2,1 mld zł, czyli 0,7%.

Duży przyrost w ujęciu wartościowym – o ponad 1 mld zł – odnotowały fundusze akcyjne. Środki w nich zgromadzone osiągnęły poziom ponad 35 mld zł. To efekt zarówno dobrej koniunktury na rynkach akcji, ale też napływów. Łącznie w lipcu klienci wpłacili do nich około 0,4 mld zł netto. Podobnie jednak jak w poprzednich miesiącach, środki płyną przede wszystkim do funduszy akcji zagranicznych, które w lipcu pozyskały 455 mln zł. W tym czasie fundusze akcji polskich odnotowały przewagę wypłat, a bilans sprzedaży wyniósł prawie -50 mln zł.

Niezbyt udany miesiąc mają natomiast za sobą fundusze dłużne. Choć koniunktura na rynku obligacji dopisywała, to jednak aktywa w tym segmencie spadły o ponad 870 mln zł i na koniec lipca wyniosły 116,7 mld zł. To w głównej mierze efekt odpływu kapitału. Od maja z funduszy tych klienci wypłacają środki, a w lipcu wycofali łącznie niemal 1,1 mld zł. Podobnie jak w dwóch poprzednich miesiącach najmocniej stopniały aktywa funduszy polskich papierów skarbowych długoterminowych, których wartość zmalała aż o ponad 700 mln zł. W tym czasie wartość środków funduszy polskich obligacji korporacyjnych wzrosła o 450 mln zł.

Dobrą passę kontynuowały w lipcu fundusze mieszane - ich aktywa zwiększyły się bowiem o 1,1 mld zł. Do funduszy tych od kilku miesięcy napływa po kilkaset milionów złotych nowego kapitału. W lipcu klienci wpłacili do nich ponad 800 mln zł i jest to najlepszy wynik sprzedażowy od przełomu 2013/2014. Całkiem niezły miesiąc mają za sobą również fundusze surowcowe, których aktywa zwiększyły się w lipcu o 140 mln zł.

Wysoką dynamikę przyrostu aktywów w ujęciu procentowym utrzymują fundusze zdefiniowanej daty PPK, zasilane sukcesywnie wpłatami pracowników i pracodawców. Wartość zgromadzonych w nich aktywów wzrosła w lipcu o 10% do 4,9 mld zł.