Saldo wpłat i wypłat do funduszy (styczeń 2021) – trzeci najlepszy miesiąc w historii

Poprzednie rekordy sprzedaży padły u szczytu hossy 2007 roku – w czerwcu i lipcu. Klienci wpłacili wtedy do funduszy po ok. 5,5 mld zł. Tylko struktura sprzedaży była zupełnie inna. W 2007 roku sprzedawały się przede wszystkim fundusze akcyjne, do których trafiło ponad 80% nowych środków oraz mieszane – pozostałe 20%. Za to z funduszy dłużnych klienci wypłacali swoje oszczędności.

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W styczniu tego roku struktura sprzedaży była zbliżona do tej z poprzedniego roku. Ponad 2/3 nowych środków trafiło do funduszy dłużnych (3,2 mld zł), do mieszanych co piąty złoty (0,7 mld zł). Do funduszy akcyjnych trafiło netto zaledwie 9% styczniowej sprzedaży. Choć to niewiele, to w ujęciu wartościowym był to najlepszy miesiąc od kwietnia zeszłego roku (0,4 mld zł).

Od kilku miesięcy fundusze dłużne na świeczniku

W przypadku sześciu produktów przewaga wpłat nad umorzeniami wyniosła co najmniej 100 mln zł. Łłącznie pozyskały one ok. 1,6 mld zł. Zdecydowanie najwięcej, bo 0,7 mld zł trafiło do PKO Obligacji Długoterminowych, który dzięki temu stał się największym funduszem detalicznym w ofercie krajowych TFI. Jego aktywa na koniec stycznia były warte 6,8 mld zł. Podobnie jak lider sprzedaży, także pozostałe najpopularniejsze produkty to fundusze dłużne. Bilans sprzedaży dla całego segmentu zamknął się w kwocie 3,2 mld zł i był to dla niego drugi najlepszy miesiąc w historii (łącząc dłużne z gotówkowymi). Poprzedni rekord został ustanowiony dokładnie 13 lat temu – w styczniu 2008 roku, czyli jednym z najgorszych miesięcy w branży funduszy inwestycyjnych.

Fundusze o krótszym terminie do wykupu (polskich papierów dłużnych skarbowych i polskich papierów dłużnych uniwersalnych) pozyskały łącznie +1,2 mld zł netto. Fundusze polskich obligacji długoterminowych, czyli o wyższym ryzyku stopy procentowej, pozyskały łącznie 1,4 mld zł, fundusze obligacji korporacyjnych – 0,3 mld zł, a fundusze dłużne zagraniczne – niecałe 0,2 mld zł.

Podobnie jak to miało miejsce w grudniu, na drugim miejscu pod względem sprzedaży znalazły się fundusze mieszane, będące często bazą różnych programów emerytalnych (0,7 mld zł na plusie). Wśród nich najwięcej nowego kapitału ponownie zebrał PKO Zabezpieczenia Emerytalnego 2020 – 94 mln zł netto.

Na trzecim miejscu znalazły się fundusze akcyjne z 0,4 mld zł przewagi wpłat nad wypłatami. Wciąż sprzedają się głównie fundusze akcji zagranicznych, które w styczniu pozyskały prawie 0,5 mld zł. Kapitał trafił do wielu funduszy, w tym najwięcej do PKO Technologii i Innowacji Globalny oraz Skarbiec Spółek Wzrostowych. W przypadku funduszy akcji polskich  przeważyły wypłaty (-39 mln zł), przy czym głównie z funduszy akcji polskich uniwersalnych, gdyż dla funduszy akcji polskich małych i średnich spółek był to całkiem dobry miesiąc zakończony z przewagą wpłat nad wypłatami o 36 mln zł.

Dodatni bilans sprzedaży odnotowały także fundusze absolutnej stopy zwrotu (270 mln zł), a wśród nich najwięcej Santander Prestiż Alfa. Fundusze zdefiniowanej daty działające w ramach PPK – systematycznie zasilane wpłatami od pracodawców i pracowników, bez względu na zawirowania rynkowe – pozyskały 242 mln zł. Natomiast fundusze surowcowe zakończyły miesiąc z bilansem na poziomie 91 mln zł. Styczeń nie był udany dla funduszy rynku niepublicznego, czyli aktywów niepublicznych, sekurytyzacyjnych i nieruchomości – z naszych szacunków wynika, że łącznie klienci wypłacili z nich ponad 0,1 mld zł.

PKO TFI liderem sprzedaży

Patrząc przez pryzmat samych TFI, liderem sprzedaży stycznia zostało PKO TFI z 1,2 mld zł nowych środków. Był to jeden z najlepszych styczniowych wyników sprzedaży PKO TFI i trzeci miesięczny w ogóle, w historii spółki. Tylko dwa razy wynik był wyższy - zdarzyło się tak w czasach hossy w 2007 roku. Poza funduszem dłużnym, o którym było wyżej, coraz większe znaczenie w sprzedaży mają produkty długoterminowego i systematycznego inwestowania: PPK (w styczniu pozyskały 94 mln zł) oraz w ramach Pakietu Emerytalnego (IKZE + IKE) – ponad 112 mln zł. Tak dobry wynik to w znacznej mierze efekt aktywności głównego dystrybutora – PKO Banku Polskiego.

W styczniu na drugim miejscu znalazło się NN Investment Partners TFI z 578 mln zł. To dla lidera sprzedaży w 2020 roku najlepszy miesiąc od pamiętnego lipca w 2007 roku, kiedy klienci wpłacili do funduszy wtedy ING TFI prawie 1 mld zł kapitału netto. W styczniu, podobnie jak w poprzednim roku, najlepiej sprzedają się fundusze dłużne tego TFI, wzrosło także zainteresowanie funduszem dłuższym o niższym ryzyku NN Konserwatywny.

Na trzecim miejscu znalazło się Santander TFI z ponad 0,5 mld zł nadwyżki wpłat nad wypłatami. Dla tego towarzystwa to najlepszy miesiąc od ponad 7 lat.