Wyniki funduszy inwestycyjnych (sierpień 2020)

Amerykańskie indeksy akcji – Dow Jones Industrial Average i S&P 500 wzrosły w sierpniu po przeszło 7%, jeszcze mocniej wzrósł technologiczny Nasdaq. Za nami sezon wynikowy w Stanach Zjednoczonych i giganci technologiczni, tacy jak Amazon, Apple, Alphabet, Facebook czy Microsoft pokazali świetne wyniki za drugi kwartał. Dość powiedzieć, że kapitalizacja tylko tych firm jest obecnie wyższa niż kapitalizacja wszystkich spółek z głównych indeksów giełdowych Niemiec, Francji, Wielkiej Brytanii, Włoch i Hiszpanii.

Reklama

Rynkom akcji wciąż sprzyja gołębia polityka banków centralnych – stopy procentowe w Stanach Zjednoczonych i w Europie pozostaną niskie prawdopodobnie na wiele kolejnych kwartałów. Do tego Fed zapowiedział zmianę podejścia do realizacji celu inflacyjnego na poziomie 2%. Amerykański bank centralny pozwoli inflacji pozostać na poziomie wyższym „przez jakiś czas”, jeżeli wcześniej inflacja była istotnie niższa. To duża zmiana, która może wpłynąć na wyższe oczekiwania inflacyjne i ruszyć „ospałą” inflację z miejsca (Fed od 15 lat nie może zrealizować swojego celu).

Dobre nastroje na rynkach w sierpniu podtrzymywały krzepiące informacje dotyczące leków i szczepionek przeciw Covid-19. Wszystkie te informacje sprzyjały funduszom z dużym udziałem akcji rynków rozwiniętych.Na czele sierpniowego zestawienia wyników znalazły się fundusze akcji amerykańskich (+6,3%) i fundusze akcji globalnych rynków rozwiniętych (+4,6%), które tradycyjnie dużą część portfela mają ulokowane właśnie w spółkach z USA. Skarbiec Top Brands i Esaliens Okazji Rynkowych to dwa fundusze o najwyższych stopach zwrotu w sierpniu ze wspomnianych dwóch grup (kolejno +10,3% i +9,1%). Dobre wyniki wypracowało wiele funduszy akcji polskich małych i średnich spółek (średnio +3,3%). W sierpniu, podobnie jak w poprzednich miesiącach, aktywni byli inwestorzy indywidualni, dzięki którym rosły notowania m.in. tzw. spółek covidowych, korzystających na pandemii. Wszystkie fundusze z tej grupy wypracowały w sierpniu zysk, a najlepiej poradził sobie Investor Top 25 Małych Spółek.

Gorzej było w funduszach dłużnych skarbowych, na przykład globalnych, które średnio uzyskały wynik w okolicy zera. Komunikat Fed w sprawie bardziej elastycznego podejścia do celu inflacyjnego spowodował wzrost rentowności obligacji skarbowych w USA i innych krajach, a więc spadek cen obligacji wyemitowanych wcześniej.

Z drugiej strony tabeli wyników uplasowały się fundusze rynku surowców, a dokładnie metali szlachetnych. To efekt przeceny na rynku złota – na początku sierpnia notowania kruszcu z impetem przebiły poziom 2000 dolarów za uncję, jednak potem oddały część tego wzrostu. Na samym końcu zestawienia znalazły się fundusze akcji tureckich. Ten kraj ma olbrzymie problemy z utrzymaniem stabilności waluty i staje się coraz mniej wiarygodny w oczach dużych inwestorów głównie ze względu na niestabilną sytuację polityczną. 

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się