Aktywa funduszy inwestycyjnych (czerwiec 2015)

W czerwcu mieliśmy do czynienia z kontynuacją wzrostu aktywów funduszy inwestycyjnych. Mimo bardzo trudnych warunków zarówno na rynkach akcji, jak i długu, ostatecznie wartość zgromadzonych w nich środków wzrosła o +0,5%, do 229,8 mld zł. Dynamika 12-miesięczna spadła z 15,4% do +13,1%.
Wzrost aktywów w czerwcu był możliwy dzięki wpłacie środków do kilku funduszy aktywów niepublicznych. Dzięki temu - według szacunków Analiz Online - nadwyżka wpłat nad wypłatami dla całego rynku wyniosła łącznie +3,3 mld zł. Najwyższą dynamikę aktywów odnotowały fundusze aktywów niepublicznych, których aktywa przyrosły o ponad +4,3 mld zł. Dzięki temu ich udział w rynku przekroczył barierę 30%.

Dla pozostałych segmentów rynku czerwiec nie był już tak udany. Na ponad 600 funduszy, jedynie co dziesiąty zakończył miesiąc z zyskiem. Traciły zarówno fundusze o wyższym poziomie ryzyka, jak i rozwiązania o bardziej bezpiecznym charakterze. W efekcie, według szacunków Analiz Online, całkowity wynik z zarządzania był ujemny i wyniósł ok. -1,9 mld zł.

W największym stopniu ucierpiały fundusze akcji. Kolejne fiasko w negocjacjach rządu Grecji z wierzycielami wywołały silną korektę na rynkach akcji Starego Kontynentu. Wraz z zagranicznymi odpowiednikami spadały także notowania polskich indeksów. Indeks szerokiego rynku WIG stracił -4,0%. Funduszom akcyjnym nie pomógł dodatni bilans sprzedaży. Po pięciu miesiącach dobrej passy, ostatecznie wartość środków w nich zgromadzona zmniejszyła się o -3,5%. W całym segmencie spadku aktywów udało się uniknąć funduszom akcji zagranicznych, które to przyciągają uwagę klientów. Aktywa w nich zgromadzone powiększyły się o symboliczne +19 mln zł do 10,3 mld zł. W przypadku funduszy akcji polskich spadek aktywów dotknął zarówno rozwiązania z ekspozycją na małe i średnie spółki (-7,4%), jak i o uniwersalnej strategii (-4,8%). Wartość zgromadzonych w funduszach akcji polskich środków na koniec czerwca wyniosła 22,6 mld zł.

W czerwcu trudne warunki panowały także na rynku długu. Indeks IROS mierzący zmiany cen polskich obligacji skarbowych o stałym oprocentowaniu stracił -0,8%. Fundusze dłużne z przewagą obligacji skarbowych w portfelach miały za sobą piąty już miesiąc spadków z rzędu. Ujemny wynik z zarządzania w połączeniu z odpływem środków przyniósł spadek aktywów drugiego pod względem wielkości segmentu rynku o blisko -1 mld zł, czyli -2,3%. Dotknął on zarówno funduszy polskich papierów dłużnych (z wyłączeniem obligacji korporacyjnych), jak i zagranicznych. Aktywa pierwszej grupy spadły poniżej 35 mld zł, a funduszy dłużnych zagranicznych do 6,2 mld zł.

Pogorszenie koniunktury na rynku akcji, jak i rynku długu, nie sprzyjało także funduszom mieszanym. Cały segment zakończył miesiąc z ujemną dynamiką aktywów, sięgającą -2,1%. Spadku aktywów nie uniknęły także fundusze gotówkowe, które również ucierpiały na zawirowaniach na rynku długu. Aktywa w nich zgromadzone zmniejszyły się o blisko -0,2 mld zł, do niecałych 31 mld zł.

W sumie od początku roku aktywa netto funduszy wzrosły o +20,9 mld zł, czyli o +10%.

Anna Zalewska
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.