Rynek funduszy według Komisji Nadzoru Finansowego

Komisja Nadzoru Finansowego opublikowała raport podsumowujący rok 2006 na rynku funduszy inwestycyjnych. Wynika z niego, że minione 12 miesięcy to okres bardzo dynamicznego rozwoju rynku, dzięki któremu wartość aktywów netto funduszy inwestycyjnych na koniec 2006 r. wyniosła ok. 99 mld zł, zwiększając się względem poprzedniego roku o 61%. Według prognoz KNF, rok 2007 r. będzie okresem funduszy parasolowych. Należy się również spodziewać wzrostu liczby funduszy zamkniętych, emitujących niepubliczne certyfikaty inwestycyjne oraz specjalistycznych funduszy otwartych, głównie z uwagi na niesłabnące zainteresowanie inwestorów funduszami dedykowanymi. Komisja zakłada również duży wzrost liczby funduszy z ochroną kapitału (o konstrukcji FIZ, FIO oraz SFIO), które wg prognoz zgromadzą znaczne aktywa. W ubiegłym roku Komisja Nadzoru Finansowego wydała 3 zezwolenia na utworzenie towarzystw funduszy inwestycyjnych oraz łącznie 63 zezwolenia na utworzenie funduszy inwestycyjnych, w tym 18 dotyczyło funduszy otwartych, 9 - specjalistycznych oraz 36 - funduszy zamkniętych. Poza tworzeniem nowych, doszło do likwidacji 2 funduszy (KBC SIGMA FIZ oraz Skarbiec Kasa Plus SFIO) oraz 2 połączeń między funduszami (UniGlobal FIO przejął UniXXI Wiek FIO, a KBC Papierów Dłużnych FIO przejął KBC Obligacyjny FIO). Na koniec zeszłego roku, na polskim rynku funkcjonowało 26 towarzystw funduszy inwestycyjnych, zarejestrowanych było łącznie 241 funduszy, w tym 14 funduszy z subfunduszami. W zeszłym roku odnotowano wyraźne zainteresowanie i tendencje do tworzenia funduszy z wydzielonymi subfunduszami, zarówno na drodze przekształcenia, jak i poprzez tworzenie nowych funduszy. Z przekształcenia skorzystały 2 TFI: Commercial Union TFI (5 FIO) oraz SEB TFI (również 5 FIO); ponadto, z wnioskiem o przekształcenie wystąpiły w zeszłym roku jeszcze 3 TFI. Z kolei ING TFI utworzył nowy fundusz parasolowy z subfunduszami - ING Parasol SFIO, w skład którego wchodzi kilka kategorii subfunduszy.Wzrostowa tendencja w zeszłym roku dotyczyła również tworzenia funduszy typu zamkniętego, ich liczba uległa niemal dwukrotnemu wzrostowi, osiągając poziom 69 funduszy na koniec roku. Istotną grupą tworzonych w 2006 roku funduszy FIZ były fundusze sekurytyzacyjne. Duże zainteresowanie tego typu funduszami wynika przede wszystkim z uaktywnienia się banków jako instytucji zbywających wierzytelności. Największą innowacją produktową 2006 roku było pojawienie się na rynku funduszy inwestycyjnych funduszy podstawowych i powiązanych. Wśród tworzonych w 2006 roku funduszy, znaczną grupę stanowiły produkty inwestujące 100% lub do 100% swoich aktywów w tytuły uczestnictwa innych funduszy (tzw. fundusze funduszy). Takie produkty utworzył m.in. KBC TFI (KBC Elita II FIZ, KBC Plus FIZ, KBC Index Światowych Nieruchomości FIZ, KBC Finansowy FIZ). Wyraźną tendencją w 2006 r. było również tworzenie funduszy stosujących strategię zabezpieczania portfela, która polega na odpowiednim doborze do portfela instrumentów finansowych, w zależności od aktualnej sytuacji rynkowej, w celu ochrony aktywów funduszu przed spadkiem poniżej zakładanego poziomu. Z uwagi na bardzo dobrą koniunkturę gospodarczą w zeszłym roku, dużym zainteresowaniem cieszyły się fundusze inwestujące w małe i średnie spółki notowane na giełdzie. Po raz pierwszy w historii miało miejsce skorzystanie przez takie fundusze z prawa zawieszania zbywania jednostek uczestnictwa. Komisja zwróciła również uwagę na wzrost zainteresowania banków tworzeniem lokat powiązanych z funduszem inwestycyjnym, oraz firm ubezpieczeniowych, które kwoty pochodzące ze składek w znacznej części inwestują w jednostki uczestnictwa lub tytuły uczestnictwa funduszy inwestycyjnych. Nowym produktem był również fundusz Investors Gold FIZ - pierwszy w Polsce stricte "surowcowy" fundusz. /az

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się