Efekty niebenchmarkowej polityki inwestycyjnej OPERA FIZ

OPERA FIZ uruchomiony został w czerwcu 2005 roku. Jego polityka inwestycyjna stanowiła nowość na polskim rynku. Podejmowane przez zarządzającego decyzje inwestycyjne zorientowane są bowiem na osiąganie absolutnych zysków, a nie stanowią odzwierciedlenia panującej na rynku koniunktury. Aktywa funduszu mogą być inwestowane w akcje polskie i zagraniczne, udziały w spółkach niepublicznych, instrumenty pochodne, waluty i instrumenty dłużne. Na koniec czerwca 2006 roku skład portfela był jednak zbliżony do portfeli typowego funduszu akcyjnego: 72% aktywów ulokowana była w akcjach notowanych na WGPW, 13% stanowiły akcje zagraniczne, a 14% gotówka i polskie obligacje. Jednak we wcześniejszych okresach fundusz wyraźnie angażował się w tzw. inwestycje alternatywne. Na koniec 2005 roku oraz koniec pierwszego kwartału 2006 roku, kilkadziesiąt procent aktywów ulokowane było w obligacjach zagranicznych, walutach oraz kontraktach terminowych na surowce i towary giełdowe. Fundusze takie, jak OPERA FIZ uchodzą za mało skorelowane z koniunkturą na rynku i zachowują się (ich wyniki) odmiennie niż tradycyjne fundusze. Dotychczasowe zachowanie certyfikatu OPERA FIZ wydaje się nie potwierdzać tej odmienności. W okresie od 4 maja 2006 do 30 czerwca 2006, kiedy miała miejsce bardzo duża korekta na WGPW, wartość certyfikatu OPERA FIZ spadła o 13,2%. W tym samym czasie benchmark SAFU-akp, oparty na średniej stopie zwrotu funduszy polskich akcji odnotował spadek o 7,24%. Od początku działalności do 17 lipca br., (dzień ostatniej wyceny certyfikatu) fundusz zarobił 36%. Jest to wynik słabszy niż średnia stopa zwrotu wypracowana przez fundusze akcyjne w tym samym czasie (44%). /ap

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się