Wyniki inwestycyjne funduszy Arka i perspektywy dla rynku
Wyniki inwestycyjne w 2005 rokuW tabeli poniżej zestawiono wyniki funduszy inwestycyjnych Arka.Fundusz 12-miesięczna stopa zwrotu* typ A, typ S, typ TArka BZ WBK Akcji FIO 39,4% 40,1% 40,8%Arka BZ WBK Zrównoważony FIO 30,0% 30,7% 31,3%Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu FIO 18,8% 19,4% 20,0%Arka BZ WBK Obligacji Europejskich FIO 2,6% 2,9% 3,3%Arka BZ WBK Obligacji FIO 8,0% 8,1% 8,2%Arka BZ WBK Ochrony Kapitału FIO 4,9% 5,1% 5,5%Subfundusz Lukas Stabilnego Wzrostu 17,0%* w okresie 31.12.2004-30.12.2005Bardzo dobre wyniki funduszy akcyjnych są rezultatem zdyscyplinowanej i konsekwentnie realizowanej strategii inwestycyjnej. Nasza strategia inwestycyjna zakłada kupowanie spółek, których wartość jest niedoszacowana z punktu widzenia posiadanych przez spółkę aktywów lub perspektyw wzrostu sprzedaży i zysków. Nie wierzymy w skuteczność strategii timingu - uważamy, że zdolność przewidywania cudzych i własnych emocji jest znikoma.Utrzymywaliśmy przez cały rok 2005 wysokie zaangażowanie w akcje, dzięki czemu w pełni wykorzystaliśmy koniunkturę na warszawskiej giełdzie. Utrzymywaliśmy także wysokie duration portfeli obligacji, co przyniosło dodatkowe zyski na portfelach z udziałem papierów dłużnych.Wśród naszych najlepszych inwestycji w 2005 roku były m.in. następujące spółki: PKN Orlen KGHM BPH Getin Pekao PBGPerspektywy rynku w 2006 roku Obraz makroObecne perspektywy wzrostu gospodarczego w Polsce są istotnie lepsze niż kiedykolwiek w przeszłości. Spodziewamy się, że wzrost PKB w bieżącym roku będzie wyższy niż w roku 2005, i wyniesie ok. 4,5%. Motorami wzrostu PKB będą: wzrost konsumpcji wynikający ze stopniowego wzrostu zatrudnienia i wzrostu płac realnych, środki pomocowe z Unii Europejskiej i ożywienie w inwestycjach.Spodziewamy się stabilizacji inflacji m.in. dzięki silnej złotówce. Z tego powodu spodziewamy się, że stopy procentowe w Polsce będą na najniższym poziomie w historii.Spodziewamy się, że zainteresowanie inwestorów zagranicznych polskim rynkiem kapitałowym utrzyma się na co najmniej dotychczasowym poziomie, z uwagi na to, że: obniża się premia za ryzyko proces przenoszenia produkcji do Polski / nowych krajów członkowskich UE powinien się nasilić polski rynek jest najbardziej płynnym rynkiem wśród nowo przyjętych członków UE z wysokim wzrostem PKBKrajowe fundusze emerytalne i inwestycyjne będą nadal stanowić istotne źródło popytu na rynku kapitałowym.Rynek akcjiW 2006 roku nadal będziemy stawiać na akcje przewidujemy, że krajowy rynek wzrośnie o ok. 15-20% (w efekcie wzrostu popytu wewnętrznego). Utrzymuje się przewaga prognozowanych rentowności kapitałów własnych spółek nad rentownością obligacji. Najlepsze fundusze akcyjne mogą zarobić powyżej wzrostu rynku. Najlepsze fundusze zrównoważone powinny przynieść zyski na poziomie ok. 15%, natomiast najlepsze fundusze stabilnego wzrostu ok. 10%Uważamy, że w tym roku warto inwestować w wybrane spółki z następujących sektorów: bankowego surowcowego budowlano-inżynieryjnegoRynek długuW tym roku polskie obligacje powinny przynieść ok. 5-6% zysku, a najlepsze fundusze obligacji ok. 4,5-5%. W przypadku najlepszych funduszy obligacji europejskich spodziewamy się zysku na poziomie ok. 2% (dot. stopy zwrotu wyrażonej w euro).Rynek pieniężnySpodziewamy się 4-4,5% stóp zwrotu na krajowym rynku pieniężnym. W takich warunkach najlepsze fundusze rynku pieniężnego przyniosą zysk rzędu 3,5-4%
Reklama
01.02.2006
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania