Analizy Live: KOSPI w dół o 11%. Panika na azjatyckich giełdach
Na koreańskiej giełdzie wybuchła panika. Indeks KOSPI spadł niemal 11%, a akcje producentów pamięci znalazły się pod ogromną presją. Czy tak gwałtowna wyprzedaż oznacza już kapitulację i zapowiada odbicie, czy to dopiero początek większej korekty? Najważniejszymi wydarzeniami na światowych rynkach zajmie się w środę Rafał Bogusławski.
W programie przyjrzymy się również kolejnemu źródłu niepokoju wokół sztucznej inteligencji. NVIDIA rozważa wsparcie finansowania infrastruktury OpenAI na setki miliardów dolarów, co ponownie wywołuje obawy o finansowanie okrężne: producent procesorów pomaga klientowi zdobyć pieniądze, które później mogą zostać przeznaczone na zakup jego układów.
Jednocześnie dane z amerykańskiej gospodarki pokazują, że boom inwestycyjny w centra danych nadal trwa. Szybko rosną zamówienia na komputery, elektronikę, urządzenia energetyczne i dobra kapitałowe potrzebne do rozwoju infrastruktury AI.
Sprawdzimy także, jak inwestorzy mogą zareagować na wyniki Microsoftu, Mety i Amazona. Czy kolejne miliardy przeznaczone na AI zostaną uznane za inwestycję w przyszłą dominację, czy za kosztowny wyścig bez gwarancji odpowiedniego zwrotu?
W programie również twarde lądowanie kursu SpaceX. Akcje spółki znalazły się pod silną presją mimo w dużej mierze udanego testu Starshipa. Czy wycena zbliży się do poziomu wskazywanego przez Aswatha Damodarana?
Na koniec Fed przed jedną z najbardziej niepewnych decyzji ostatnich miesięcy. Czy amerykański bank centralny może zaskoczyć rynek podwyżką stóp procentowych? Jak taki ruch wpłynąłby na akcje, obligacje i dolara?
Zapraszamy na Analizy LIVE z Rafałem Bogusławskim – porozmawiamy o najważniejszych wydarzeniach na światowych rynkach i ich znaczeniu dla inwestorów.
Reklama
Kryzys w sektorze pamięci i panika giełdowa w Azji
Głównym ogniskiem niepokoju jest rynek koreański oraz producenci pamięci DRAM i Flash. Sektor ten doświadcza gwałtownej korekty po okresie euforycznych wzrostów.
Przypadek SK Hynix i Micronu
Mimo raportowania imponujących wzrostów zysku operacyjnego (ponad 500%), SK Hynix nie sprostał wygórowanym oczekiwaniom analityków, co wywołało wyprzedaż.
SK Hynix: raportowany zysk operacyjny wyniósł 60,5 bln wonów (przy prognozie 64 bln), a przychody 79,3 bln (przy prognozie 83,9 bln).
Micron: spółka odnotowała spadek rzędu 9% w ciągu jednej sesji. Mimo to, prognozowany wskaźnik P/E na poziomie 5,5 sugeruje, że fundamenty pozostają silne, a korekta ma charakter emocjonalny.
Zagrożenie ze strony Chin: Debiut CXMT
Na rynku pojawił się nowy gracz – chiński producent mikroprocesorów CXMT.
Debiut: wzrost kursu o 500% po wejściu na giełdę.
Udział w rynku: obecnie około 8%, przy dominacji Samsunga (36%) i SK Hynix (29%).
Kontekst polityczny: choć rynek obawia się zalania tanimi produktami z Chin, CXMT znajduje się na amerykańskiej liście podmiotów podejrzanych o współpracę z wojskiem, co uniemożliwia im zostanie dostawcą dla firm z USA (np. Apple'a).
Napięcia geopolityczne i rynek surowców
Po czterech dniach względnego spokoju Iran przeprowadził atak rakietami balistycznymi na bazy amerykańskie na Bliskim Wschodzie.
Cena ropy teksańskiej wzrosła o około 4% po ataku. Rynek nadal jednak obawia się nadprodukcji w 2027 roku, co ogranicza potencjał trwałych wzrostów cen paliw.
Reakcja rynku długu: obligacje 10-letnie USA (rentowność ok. 4,60%) i para walutowa USD/JPY nie wykazały oznak paniki (tzw. risk-off), co sugeruje, że inwestorzy nie spodziewają się dalszej eskalacji konfliktu w najbliższych dniach.
Negocjacje: atak nastąpił w momencie trwania rozmów (wspominanych przez Donalda Trumpa) dotyczących otwarcia cieśniny Ormuz.
Sztuczna inteligencja: największa ekspansja w historii
Mimo korekty na spółkach technologicznych, fundamenty hossy AI pozostają nienaruszone. Jensen Huang (CEO Nvidia) określił obecne działania jako „największą ekspansję infrastrukturalną w historii ludzkości”.
Skala inwestycji: wydatki tzw. hyperscalers mogą wzrosnąć z obecnych poziomów do biliona dolarów rocznie w najbliższym czasie.
Kontrowersje wokół Nvidii i OpenAI: pojawiły się informacje o możliwym finansowaniu OpenAI przez Nvidię kwotą 250 miliardów dolarów. Budzi to obawy o mechanizm „sprzedaży okrężnej” (finansowanie klienta, by kupował produkty dostawcy), co zwiększa ryzyko systemowe w razie spowolnienia branży AI.
Perspektywa 2-letnia: przewiduje się, że prawdziwa monetyzacja inwestycji w AI i gwałtowny wzrost przychodów z tego tytułu nastąpią w ciągu najbliższych 24 miesięcy.
Analiza techniczna i wskaźniki makroekonomiczne
S&P 500: indeks w wersji równoważonej (gdzie każda spółka ma taką samą wagę) pozostaje w silnym trendzie wzrostowym, co świadczy o szerokości hossy. Przewiduje się, że S&P 500 może osiągnąć poziom 8000 punktów jeszcze w tym roku.
WIG20: polski indeks wykazuje odporność na zawirowania azjatyckie, rosnąc o 1% w dniu 29 lipca 2026 r.
Rynek pracy i PKB: dane GDPNow prognozują wzrost PKB USA w okolicach 2%. Zamówienia na dobra trwałe wzrosły o 0,3%, napędzane popytem na elektronikę (wzrost o 16,7% rok do roku).
Sytuacja walutowa (dolar)
Dolar amerykański znajduje się pod presją ze względu na dużą liczbę spekulacyjnych długich pozycji.
USD/PLN: kurs wyhamował przy poziomie 3,80. Możliwe jest cofnięcie w okolice 3,74.
Eurodolar: brak kontynuacji spadków poniżej 1,14; rynek może zmierzać w stronę 1,15-1,16.
Sektor kosmiczny: SpaceX
Mimo wysokiej wyceny i ryzyka technicznego (niepełny sukces ostatniej próby silników Starship), SpaceX wykazuje sygnały odwrócenia trendu spadkowego po odbiciu od poziomu 108-110 USD. Brak wolnych terminów na loty Falcona 9 do 2028 roku potwierdza dominującą pozycję firmy.
Analizy Live w środę 29 lipca 2026 o 8:45
💥Inwestowanie 💥Rynki finansowe 💥Gospodarka 💥Świat 💥Opinie 💥Poglądy💥Zero rekomendacji!
Zapraszamy!!
29.07.2026
Źródło: analizy.pl
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania