Wyniki funduszy inwestycyjnych (styczeń 2017)

Za nami kolejny udany miesiąc dla większości posiadaczy jednostek i certyfikatów funduszy inwestycyjnych. Fala wzrostowa na rynkach akcji, zapoczątkowana pod koniec zeszłego roku, po chwilowym odpoczynku, była kontynuowana. Skala wzrostów na rynkach rozwiniętych była nieco słabsza niż w poprzednich miesiącach, jednak nie przeszkodziło to amerykańskiemu S&P500 ustanowić rekordu wszechczasów. Zieleń dominowała na warszawskiej giełdzie. Główny indeks szerokiego rynku WIG zyskał aż +6,7%, dochodząc do poziomu najwyższego od maja 2015 roku. Dobrze wypadły zarówno blue chipy, jak i mniejsze spółki. Miesięczne dokonania indeksu mWIG40 były najlepsze od blisko 4 lat (+10,1%).

W styczniu to właśnie fundusze akcji polskich, zarówno małych i średnich spółek, jak i o uniwersalnej strategii zarobiły najwięcej. Ich średni wynik wyniósł odpowiednio +7,5% oraz +6,0%. Na blisko 100 funduszy akcji polskich, blisko 80 zakończyło miesiąc z wynikiem przekraczającym +5,0%. Ponieważ był to już drugi z rzędu udany miesiąc, ich 12-mies. wyniki przekroczyły już +20%, w przypadku funduszy akcji MIŚ zbliżyły się nawet do +30%.

W całym segmencie funduszy akcji polskich wyróżniły się cztery fundusze, których zyski w horyzoncie 12-mies. przebiły barierę +40% - MetLife Akcji Średnich Spółek (Krajowy FIO) oraz Ipopema m-INDEKS (Ipopema SFIO) – lider w styczniu, a także PZU Akcji Spółek Dywidendowych (GI SFIO) oraz AGIO Agresywny (AGIO SFIO). W grupie blisko 100 rozwiązań akcji polskich są i takie, które w tym okresie nie zdołały przekroczyć +10%. Poza funduszami grającymi na spadki (typu short) znalazły się tu 2 fundusze akcyjne z Superfund TFI (Superfund Akcji poniósł wręcz stratę) oraz ALTUS FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych (+7,3%).

Świetna koniunktura na warszawskim parkiecie sprzyjała także funduszom mieszanym, szczególnie tym, które mają większy udział akcji w portfelu. Fundusze zrównoważone zarobiły średnio +3,5%, aktywnej alokacji +3,0%, a stabilnego wzrostu +1,8%. W tym segmencie pięć funduszy zyskało ponad +5%. Wśród nich znalazły się 2 fundusze Novo zarządzane przez Opera TFI oraz PZU Zrównoważony (PZU FIO Parasolowy), który może się pochwalić także najwyższą stopą zwrotu za ostatnie 12 mies. (+22,5%). W przypadku trzech funduszy pierwszy miesiąc roku zakończył się stratą - Pretium SFIO, AXA Stabilnego Wzrostu (AXA FIO) oraz Arka Platinum Konserwatywny (Arka BZ WBK FIO).

Z większą różnorodnością wyników mieliśmy do czynienia w segmencie funduszy akcji zagranicznych – od -3,2% do +9,1%. W przypadku niektórych rozwiązań (wycenianych w PLN bez zabezpieczenia ryzyka walutowego) zaszkodziło im umocnienie się polskiej waluty. Miniony miesiąc w większym stopniu należał do rynków wschodzących. Indeks MSCI EM Emerging Markets zyskał +5,45%. Z wyodrębnionych przez nas grup, najwyższy średni wynik osiągnęły fundusze akcji azjatyckich (+4,2%), natomiast fundusze akcji rynków rozwijających się zarobiły średnio +2,2%. W styczniu wystrzeliła giełda turecka (indeks BIST100 wzrósł o +10,4%), jednak umocnienie się PLN względem tureckiej liry o ponad 10%, utrudniło osiągnięcie dodatnich stóp zwrotu. Fundusze akcji tureckich straciły średnio -1,7%.

Choć najwięcej emocji dostarczyły rynki akcji, sporo się działo także na rynkach obligacji skarbowych. Ich rentowność kontynuowała trend wzrostowy, co oznacza, że ceny spadały. Wyprzedaż panująca na rynku wtórnym wywindowała dochodowość polskich 10-latek w okolice 4%. Indeks obligacji skarbowych o stałym oprocentowaniu IROS stracił -0,11% (indeks IROS-10 -0,83%), a fundusze polskich papierów dłużnych zakończyły styczeń średnio -0,2% pod kreską. Lepiej wypadły fundusze papierów korporacyjnych, które zarobiły średnio +0,1%. Nieco więcej powodów do zadowolenia mają ci, którzy posiadają jednostki funduszy zagranicznych papierów dłużnych. Fundusze dłużne globalne korporacyjne licząc w PLN zarobiły średnio +0,4%, a globalne uniwersalne +0,3%.

Liderem miesiąca został PKO Akcji Rynku Złota (Parasolowy FIO), którego jednostki zdrożały o +13,0%.

Zespół Analiz Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.