Aktywa funduszy inwestycyjnych (marzec 2013)

Marzec przyniósł dalszy wzrost wartości aktywów netto, zarządzanych przez krajowe towarzystwa funduszy inwestycyjnych. Wartość środków powierzonych funduszom inwestycyjnym w zarządzanie wzrosła w minionym miesiącu aż o +5,0%, czyli o 7,5 mld zł, osiągając poziom 156,4 mld zł. To najwyższa miesięczna dynamika zmian od 3 lat. Przyrost wyrażony w złotych tylko trzykrotnie w całej historii rynku funduszy w Polsce był wyższy (w pierwszej połowie 2007 roku). W sumie w ciągu ostatnich 12 miesięcy aktywa funduszy zyskały na wartości już blisko jedną czwartą.


 
Tak istotny wzrost wartości aktywów funduszy w marcu był efektem wniesienia ok. +5,4 mld zł do funduszy niedetalicznych, czyli szytych na miarę konkretnego inwestora. Z tej kwoty ok. 4,5 mld zł to środki wniesione przez grupę PZU do kilku swoich funduszy aktywów niepublicznych. W efekcie to właśnie fundusze aktywów niepublicznych odnotowały największą dynamikę zmian, rzędu +34% do 22,1 mld zł. Według szacunków Analiz Online, saldo wpłat i wypłat do funduszy detalicznych wyniosło w marcu ok. +1,8 mld zł. Łączny bilans sprzedaży zamknął się więc rekordową kwotą +7,2 mld zł.
 

 
Biorąc pod uwagę podstawowe klasy aktywów, niewątpliwą gwiazdą rodzimego rynku w pierwszym kwartale tego roku były fundusze gotówkowe i pieniężne. W minionym miesiącu, dzięki kolejnemu zastrzykowi środków od klientów, zwiększyły wartość zarządzanych aktywów o +5,1%, do 16,3 mld zł. W sumie od początku roku aktywa w nich zgromadzone wzrosły o +2,5 mld zł, czyli o blisko jedną piątą. Nieprzerwany strumień nowej gotówki płynie także do funduszy absolutnej stopy zwrotu, których aktywa w marcu zyskały na wartości +4,3%, przekraczając poziom 4,9 mld zł.
 
Dominującą grupą pod względem wartości zarządzanych aktywów na polskim rynku pozostają fundusze dłużne, które na koniec marca zarządzały aktywami wartymi 42,5 mld zł. W minionym miesiącu odnotowały wzrost rzędu +1,9%, co zawdzięczają zarówno dobrej koniunkturze na rynku (indeks obligacji skarbowych zyskał w marcu +0,9%), jak i wniesieniu znacznych środków przez Open Finance z jednego UFK do funduszu długu korporacyjnego. W efekcie fundusze inwestujące w krajowy dług korporacyjny zarządzają już aktywami wartymi blisko 4,5 mld zł (wzrost w marcu o +18%), podczas gdy aktywa funduszy dłużnych uniwersalnych i papierów skarbowych straciły nieco na wartości. Warto również dodać, iż w marcu widać było wyraźną przewagę funduszy dłużnych zagranicznych nad tymi inwestującymi w polskie papiery. Podczas gdy aktywa funduszy dłużnych PLN wzrosły łącznie o +0,3 mld zł (+0,8%), aktywa funduszy dłużnych zagranicznych zyskały na wartości blisko +0,5 mld zł, czyli ponad +10%. W sumie w I kwartale aktywa funduszy dłużnych zwiększyły się o +1,2 mld zł, mimo to ich udział w rynku spadł o blisko -1 pkt proc. do 27,1%.
 
W tym roku powoli aktywa powiększają fundusze akcyjne. Wprawdzie każdego miesiąca notują przewagę wpłat nad wypłatami, jednak zmienna koniunktura na rynkach, nie pozwala na znaczny skok aktywów. W samym marcu zyskały na wartości symboliczne +0,2%. Choć na poziomie całego segmentu są to niewielkie zmiany, to sporo się dzieje w poszczególnych grupach. Aktywa tracą fundusze akcji polskich uniwersalnych, zarządzające na koniec marca 18,5 mld zł. Jednocześnie wysoką dynamikę zmian notują fundusze akcji małych i średnich spółek (ich aktywa w 3 miesiące wzrosły o +19% do 1,9 mld zł) oraz fundusze akcji zagranicznych (+14% do 4,5 mld zł). 
 
Nie jest niespodzianką, iż w marcu traciły na wartości aktywa funduszy mieszanych. Wpływ na to miały słabe wyniki, bowiem saldo wpłat i wypłat od 2 miesięcy jest dodatnie. W sumie na koniec marca wartość aktywów w nich zgromadzonych spadła poniżej poziomu 20 mld zł, a ich udział w rynku zmniejszył się do niecałych 13%.
 
Spadek wartości zarządzanych środków odnotowały w marcu jeszcze fundusze rynku surowców (o -1,9%) oraz ochrony kapitału (-2,6%). W obu przypadkach zaważył odpływ środków klientów. M.in. w marcu zakończyły działalność dwa produkty strukturyzowane KBC TFI.
 

 
Zespół Analiz Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się