Aktywne inwestowanie w EQUES Investment TFI

Straty oczywiście się zdarzają, ale należy je minimalizować. Zmienność na rynku jest zjawiskiem naturalnym i powszechnym. Od 1950 roku amerykański indeks S&P 500 doświadczył ponad 40 korekt (rozumianych jako spadek indeksu o co najmniej 10%), czyli średnio jednej na dwa lata. Przeglądowi stóp zwrotu podczas wyboru produktu inwestycyjnego zawsze powinna towarzyszyć analiza zmienności, a kto wie czy nie jest to analiza kluczowa. A to dlatego, że aby odrobić poniesioną stratę inwestor musi osiągnąć nieproporcjonalnie duży zysk, przykładowo tracąc 50% w jednym roku, trzeba podwoić swoje środki, aby odrobić stratę w roku następnym.

Ostatnie lata można traktować jako wielki sprawdzian strategii zmiennej alokacji

W skrócie: 1) 2015 rok upłynął pod znakiem obaw o chińską gospodarkę; 2) w 2016 roku wszystkimi inwestorami wstrząsnął Brexit; 3) w roku 2017 rozpętała się trwająca większość kadencji prezydenta Trumpa wojna handlowa z Chinami; 4) szczyt tej rywalizacji przypadł na lata 2018-2019 – wówczas to Stany Zjednoczone nałożyły cła na chińskie towary, a Chiny nie pozostały dłużne – odpowiadając swoimi taryfami; 5) w 2018 dramatyczną korektę zaliczyły małe i średnie spółki na GPW (mWIG40 -19,3%, sWIG80 -27,6%). Pomimo tych wydarzeń wśród inwestorów utarło się powiedzenie, że rok 2019 był tym ostatnim „normalnym”. Trudno się z tym nie zgodzić, zważywszy na to co przyniosły lata 2020-2022: 6) pandemia COVID-19, zerwane łańcuchy dostaw; 7) inflacja i podwyżki stóp procentowych (najszybsze w historii); 8) wojna w Ukrainie, jakiej świat nie widział od 30 lat i ostatecznie bessa na rynkach akcji i obligacji w 2022 roku. W takim otoczeniu łatwo o straty.

EQUES Investment oferuje dwie strategie zmiennego zaangażowania: Eques Aktywnego Inwestowania FIZ (strategia wprowadzona w drugiej połowie 2014 r.) oraz Eques Akumulacji Majątku FIZ (od 2017 r.) Oba rozwiązania pozytywnie wyróżniają się na tle indeksów giełdowych. Co ważne, wyróżniają się również pozytywnie na tle swoich grup porównawczych.[1] Oprócz relatywnie wysokich stóp zwrotu, powyższe fundusze prezentują się również korzystnie pod kątem ryzyka inwestycyjnego: maksymalna strata (ang. drawdown[2]) omawianych funduszy była kilkukrotnie mniejsza od straty jaką wygenerował indeks WIG w tym okresie.

Selekcja ma znaczenie

Poza aktywną alokacją stawiamy na selekcję spółek w portfelowej części akcyjnej. W swoich analizach skupiamy się na konkurencyjności produktu, pozycji rynkowej, doświadczeniu kadry zarządzającej oraz zdolności do generacji gotówki. Nie koncentrujemy się za to na wagach w indeksach czy sektorach, ale na atrakcyjności danej spółki i płynności notowań. Portfel jest w mniejszym stopniu zdominowany przez pojedyncze podmioty czy branże. Dobrym przykładem jest nasze rozwiązanie czysto akcyjne – Eques Akcji Sektora Prywatnego FIZ – największa pozycja nie przekracza 5%, a w portfelu można się spodziewać przynajmniej 30 spółek. Dla porównania, w indeksie WIG20 największa spółka ma ok. 15-proc. udział, a w mWIG40 – ok. 10-proc. Taka strategia przynosi wymierne długoterminowe efekty. Na koniec stycznia 2023 r. Fundusz miał najwyższą 12-miesięczną stopę zwrotu spośród wszystkich rozwiązań akcyjnych skoncentrowanych na polskim rynku, która wyniosła +9,35%. Wynik był istotnie wyższy również od szerokiego rynku (WIG), który w ostatnich dwunastu miesiącach spadł o 9,1%.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Porównanie trzech strategii Eques Investment TFI

Dla inwestorów oczekujących dodatnich stóp zwrotu przy niskiej zmienności w średnim i długim terminie, oferujemy dwie strategie. Pierwsza z nich, Eques Aktywnego Inwestowania FIZ jest rozwiązaniem o zmiennej alokacji dopasowanej do sytuacji rynkowej, gdzie wynik generowany jest przede wszystkim poprzez selekcję spółek notowanych na GPW i ekspozycję na zagraniczne indeksy rynków rozwiniętych. Fundusz ma bogatą, ponad 8-letnią historię działalności o łącznej stopie zwrotu wynoszącej +73,3% (od 2015 roku). Z ostatnich ośmiu lat działalności, jedynie dwa zakończył z ujemnym wynikiem i było to odpowiednio -6,2% w 2018 i -0,7% w 2022 r., co potwierdza skuteczność obranej strategii zmiennego zaangażowania w tym okresie (WIG w analogicznym okresie zanotował cztery spadkowe lata).

Eques Akumulacji Majątku FIZ to bardziej konserwatywne rozwiązanie, którego celem są stabilne stopy zwrotu i koncentracja na ochronie aktywów. Fundusz ma 6-letnią historię, podczas której zanotował wzrost certyfikatu o +25,7%. Ta defensywna strategia z zasady nie powinna notować wysokiej zmienności i ujemnych rocznych stóp zwrotu (taka sytuacja wystąpiła jak dotąd tylko raz – w 2022 r. i wyniosła -0,8%). Portfel funduszu to przede wszystkim obligacje skarbowe i wybrany dług korporacyjny największych polskich przedsiębiorstw, a ekspozycja na rynek akcji stanowiła historycznie do 1/3 portfela.

Innym rozwiązaniem w naszej ofercie jest Eques Akcji Sektora Prywatnego FIZ, którego aktywa są lokowane w akcjach, z wyłączeniem spółek kontrolowanych przez Skarb Państwa. W funduszu jest stale utrzymywany wysoki poziom zaangażowania (min. 70%), dominujący udział mają spółki z indeksów mWIG40 i sWIG80. Fundusz od początku 2019 roku zanotował stopę zwrotu w wysokości +63,1%.

Publiczne FIZ-y – czym są i jakie są ich zalety?

Publiczny charakter funduszu inwestycyjnego zamkniętego to:

• Transparentność – upublicznienie funduszu wymaga sporządzenia prospektu emisyjnego i uzyskania zgody Komisji Nadzoru Finansowego. Ponadto certyfikaty inwestycyjne muszą uzyskać zgodę GPW na dopuszczenie do obrotu giełdowego, gdzie notowane są w każdy dzień sesyjny.
• Dostępność – minimalna kwota inwestycji w przypadku publicznych FIZ-ów jest w zasięgu ręki wielu inwestorów – w naszych funduszach to 1 certyfikat inwestycyjny (około 1 500 zł).
• Elastyczność – certyfikaty inwestycyjne są notowane na GPW nabycia możliwe zarówno od funduszu w ramach comiesięcznych subskrypcji (rynek pierwotny) jak i na rynku wtórnym (GPW).
• Zarządzanie płynnością – wykupy w cyklu miesięcznym pozwalają na lepsze przygotowanie się do upłynnienia aktywów, codzienna możliwość wykupu w funduszach otwartych jest korzystna dla klienta, ale paradoksalnie ogranicza możliwości w zarządzaniu np. unikanie niepłynnych inwestycji, nawet jeśli wpisują się w strategię i mają wyższą oczekiwaną stopę zwrotu.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------

[1] Grupy porównawcze zgodnie z danymi prezentowanymi przez Analizy Online.

[2] Drawdown – różnica pomiędzy najwyższą i najniższą wyceną.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Niniejszy materiał ma charakter wyłącznie informacyjny i promocyjny, nie może być traktowany jako oferta w rozumieniu art. 66 kc. Materiał ten nie stanowi także usługi doradztwa finansowego czy inwestycyjnego oraz udzielania rekomendacji dotyczących instrumentów finansowych lub ich emitentów w rozumieniu ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, a także nie jest formą świadczenia pomocy prawnej.

Fundusze nie posiadają benchmarku i odniesienia do indeksów mają charakter wyłącznie poglądowy.

Prezentowane dane oparte są na opracowaniach własnych EQUES Investment TFI SA („Towarzystwo”), chyba że w materiale wskazano wyraźnie inne źródło pochodzenia danych.

Osoby zainteresowane złożeniem zapisu na certyfikaty inwestycyjne funduszy przed podjęciem decyzji inwestycyjnej powinny uważnie zapoznać się z prospektami certyfikatów inwestycyjnych funduszy oraz załącznikami do nich (statuty funduszy, informacje dla klientów funduszy, dokumenty zawierający kluczowe informacje dotyczące funduszy), które zawierają informacje niezbędne do zrozumienia charakteru produktu inwestycyjnego, jakimi są fundusze, oraz czynników ryzyka, kosztów oraz potencjalnych zysków i strat z nim związanych.

Fundusze nie gwarantują osiągnięcia założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonych lub podobnych do osiągniętych dotychczas wyników inwestycyjnych. Prezentowane wyniki dotyczą okresów wyraźnie wskazanych w niniejszym materiale i oparte są wyłącznie na danych historycznych.

Ze względu na skład portfela inwestycyjnego lub na stosowane techniki zarządzania portfelem inwestycyjnym, wartość aktywów netto funduszy może cechować się dużą zmiennością. Inwestowanie w certyfikaty inwestycyjne wiąże się z określonymi ryzykami, a Uczestnicy powinni liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części zainwestowanych środków. Indywidualna stopa zwrotu Uczestnika nie jest tożsama z wynikami inwestycyjnymi funduszy i jest uzależniona od ceny emisyjnej i ceny wykupu certyfikatów inwestycyjnych, a także od poziomu pobranych opłat manipulacyjnych oraz zapłaconego podatku bezpośrednio obciążającego dochód z inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych.