10 najlepszych krajowych funduszy inwestycyjnych w 2025 roku

Rok 2025 był dla inwestorów bardzo udany. Globalne indeksy akcji rosły, jednak struktura tej hossy była wyraźnie inna niż w poprzednich latach. S&P 500 zakończył rok solidnym, dwucyfrowym wynikiem, ale ustępował dynamiką wielu rynkom poza USA. Europa, Japonia czy Korea Południowa wypracowały wyraźnie wyższe stopy zwrotu, a rotacja kapitału z Wall Street w stronę innych regionów była jednym z kluczowych tematów minionych dwunastu miesięcy.

Reklama

Również na rynku obligacji inwestorzy nie mieli powodów do rozczarowania. Fundusze dłużne – zarówno krajowe, jak i wybrane strategie zagraniczne – przyniosły dodatnie stopy zwrotu, często przewyższające oprocentowanie lokat bankowych. Jednocześnie część segmentów, zwłaszcza dług dolarowy, pozostała pod presją wzrostu rentowności w USA.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Jednak to nie akcje ani obligacje okazały się najbardziej dochodową klasą aktywów 2025 roku. Bezapelacyjnym zwycięzcą był rynek metali szlachetnych. Złoto i srebro ustanawiały kolejne rekordy, korzystając z kombinacji czynników makroekonomicznych, geopolitycznych i popytowych. 

Nic więc dziwnego, że w zestawieniu 10. najzyskowniejszych funduszy w 2025 roku, które już tradycyjnie publikujemy co roku, dominują strategie korzystające z rajdu metali szlachetnych. I tak się składa, że cała dziesiątka osiągnęła w 2025 roku ponad 100-proc. stopy zwrotu.

Najlepszym funduszem inwestycyjnym 2025 roku został Esaliens Złota i Metali Szlachetnych (do marca 2025 r. funkcjonujący jako Esaliens Gold), który w skali roku wypracował stopę zwrotu na poziomie 166,7 proc. To jeden z najlepszych wyników w historii krajowych funduszy inwestycyjnych. Strategia oparta na spółkach wydobywczych złota i srebra pozwoliła skorzystać zarówno z hossy na samych metalach, jak i z efektu dźwigni operacyjnej w wynikach firm surowcowych. 

Fundusz ma konstrukcję master-feeder, co oznacza, że niemal w całości opiera się na inwestycji w zagraniczny fundusz Franklin Gold and Precious Metals, uzupełniając portfel instrumentami pochodnymi oraz utrzymując część aktywów w gotówce. Fundusz bazowy utrzymuje bardzo szeroką dywersyfikację (ok. 150 spółek) i jest skoncentrowany na dużych, płynnych producentach złota (m.in. Newmont, Barrick, Agnico Eagle, AngloGold Ashanti), z istotnym udziałem spółek z Kanady i Australii. 

Co istotne, sam fundusz bazowy dostępny jest dla polskich inwestorów w wersji PLN-hedged. Co ciekawe, tytuły uczestnictwa Franklin Gold and Precious Metals Fund N (Acc) (PLN) (hedged) wzrosły na wartości w całym 2025 roku aż o 186,8 proc. 

Drugie miejsce w zestawieniu najlepszych funduszy inwestycyjnych 2025 roku zajął Superfund Silver Powiązany SFIO kat. Standardowa, który w skali roku wypracował stopę zwrotu na poziomie 165,1 proc. Wynik ten jest pochodną eksplozji notowań srebra, które w 2025 r. drożało znacznie szybciej niż złoto, korzystając zarówno z popytu inwestycyjnego, jak i przemysłowego.

Superfund Silver Powiązany ma konstrukcję funduszu powiązanego (feeder) i lokuje do 100 proc. aktywów w jednostki Superfund Silver Podstawowy SFIO, który inwestuje głównie w kontrakty terminowe na srebro notowane na COMEX. Kluczowym elementem tej strategii jest wykorzystanie dźwigni finansowej, co pozwala zwielokrotnić ekspozycję na zmiany cen metalu, ale jednocześnie znacząco podnosi zmienność wyników.

Na trzecim miejsce w zestawieniu stanął inPZU Akcje Rynku Złota O, który w 2025 roku zarobił 164 proc. Jest funduszem indeksowym, który pasywnie odwzorowuje zachowanie indeksu MSCI ACWI Select Gold Miners IMI Net Total Return Index. Oznacza to ekspozycję na globalny koszyk producentów złota – zarówno z rynków rozwiniętych, jak i wschodzących – przy jednoczesnym uwzględnieniu dywidend. Kluczowe znaczenie ma fakt, że w indeksie znajdują się spółki, które nie zabezpieczają cen złota, dzięki czemu ich wyniki finansowe reagują na zmiany notowań kruszcu.

Portfel funduszu jest skoncentrowany geograficznie na Kanadzie i Stanach Zjednoczonych, które łącznie odpowiadają za ponad 70 proc. ekspozycji. Wśród największych pozycji znajdują się globalni liderzy sektora: Newmont, Agnico Eagle Mines, Barrick Mining, Wheaton Precious Metals czy AngloGold Ashanti. Istotną cechą strategii jest również zabezpieczenie ryzyka walutowego (PLN-hedged). Dzięki temu wynik funduszu w dużej mierze odzwierciedla zachowanie rynku akcji spółek złotowych, a nie zmiany kursu dolara wobec złotego. 

Wśród 10. najlepszych funduszy inwestycyjnych 2025 roku znalazł się też QUERCUS Silver, który w skali roku wypracował +150,2 proc. Jak sama nazwa wskazuje, jest funduszem dającym ekspozycję na rynek srebra. W praktyce oznacza to, że portfel funduszu oparty jest na instrumentach pochodnych na srebro, przede wszystkim kontraktach terminowych notowanych na rynku COMEX. Pozostała część aktywów jest inwestowana w instrumenty dłużne lub inne instrumenty finansowe.

Jednym z beneficjentów hossy na metalach szlachetnych w 2025 r. był również Allianz Akcji Rynku Złota, który zakończył rok ze stopą zwrotu na poziomie 138 proc. Jego portfel jest wyraźnie skoncentrowany. Na koniec września liczył zaledwie 31 spółek, a wskaźnik koncentracji przekraczał 70 proc. Oznacza to wysoką wrażliwość wyników na zachowanie największych pozycji. Wśród kluczowych składników portfela znajdowały się globalne blue chipy sektora: Agnico Eagle Mines, Barrick Mining, Newmont, Wheaton Precious Metals czy Franco-Nevada. Fundusz Allianz jest zarządzany aktywnie i bez formalnego benchmarku, co daje zarządzającemu dużą swobodę w doborze spółek i poziomie koncentracji. Jednocześnie taka struktura oznacza, że wynik w większym stopniu zależy od trafności selekcji. 

W naszym zestawieniu pojawił się też Superfund Spółek Złota i Srebra, który w 2025 roku zyskał 131,7 proc. Fundusz oferuje ekspozycję na segment spółek wydobywczych złota i srebra. Na koniec września 2025 r. aż 74 proc. aktywów stanowiły spółki wydobywające złoto, a kolejne 12 proc. – górnicy srebra. Uzupełnieniem były ETF-y (9 proc.) oraz gotówka (5 proc.). Wśród największych pozycji znalazły się m.in. Agnico Eagle Mines, Wheaton Precious Metals, Kinross Gold, AngloGold Ashanti, Eldorado Gold oraz Franco-Nevada. W top 10 znalazł się również ETF Amundi NYSE Arca Gold BUGS.

Na liście najzyskowniejszych też PKO Akcji Rynku Złota oraz UNIQA Akcji Rynku Złota. Ten pierwszy zyskał 130,5 proc., a drugi 107,3 proc. 

Poza sektorem metali szlachetnych do grona najzyskowniejszych funduszy 2025 roku przebiły się dwie strategie akcyjne. Łączy je jeden element: zastosowanie dźwigni finansowej na rynku, który był wśród tegorocznych liderów wzrostów, czyli na GPW. Mowa o QUERCUS lev i Beta ETF WIG20TRlev Portfelowy FIZ (Acc) (PLN).Pierwszy z nich zyskał w 2025 r. 104,8 proc., a drugi 103,9 proc. Oba fundusze oferują lewarowaną ekspozycję na polski rynek akcji, wykorzystując instrumenty pochodne do podwojenia zmian indeksu bazowego (WIG20). Jednocześnie należy podkreślić, że są to rozwiązania o wysokim profilu ryzyka, o charakterze typowo tradingowym, które najlepiej sprawdzają się w okresach silnych trendów wzrostowych.