Trendy w amerykańskich PPK

Bilans dodatni

W raporcie Morningstar's Center for Retirement Studies zwrócono uwagę na znaczenie tworzenia przez nowych pracodawców planów, których liczba jest wyższa od planów zamykanych. Według Morningstar w latach 2012-2021 zamknięto ponad 377 000 planów PPK w USA. Jednak bilans netto pozostaje dodatni, ponieważ nowi pracodawcy tworzą średnio 44 000 planów rocznie.

Reklama

„Tempo wzrostu liczby planów 401 (k) i uczestników znacznie zwolniło od 2019 do 2020 roku, kiedy rozpoczęła się pandemia, jednak pomimo znacznego szoku gospodarczego nie odnotowano spadku netto” – czytamy w raporcie. „Liczba pracodawców oferujących plany wzrosła o ponad 2% w 2021 roku, odzwierciedlając silne i stosunkowo szybkie odbicie w gospodarce. W 2021 roku nastąpił również wzrost o 2,1 miliona liczby uczestników planów. Dla porównania, w 2019 roku po raz pierwszy od 2013 roku łączna liczba uczestników wzrosła o mniej niż 1,4 miliona pracowników”.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W okresie pandemii zaobserwowano również wyższe tempo przechodzenia z programów o zdefiniowanym świadczeniu (planów DB) do programów o zdefiniowanej składce (planów DC). Według raportu Morningstar liczba aktywnych uczestników systemu zdefiniowanych świadczeń spada, ponieważ wielu pracodawców zamknęło swoje plany DB dla nowych pracowników. Mimo to w raporcie podkreślono, że plany o zdefiniowanym świadczeniu pozostaną integralną częścią planowania emerytalnego pracowników, podkreślając, że 33 miliony Amerykanów już otrzymuje lub otrzyma świadczenia z planów DB.

Spadają koszty zarządzania

Kolejnym dobrym trendem jest spadek kosztów zarządzania pobierany przez zarządzających. Jednak Morningstar podkreśla dużą różnicę w opłatach, jakie ponoszą pracownicy małych i dużym firm.

Według raportu Morningstar średnie opłaty za zarządzanie spadły u wszystkich pracodawców, jednak różnica między małymi i dużymi planami pozostaje duża. Raport wskazuje, że pracownicy uczestniczący w małych planach, płacą około dwa razy więcej za zarządzanie w porównaniu do uczestników większych planów: około 84 punktów bazowych (0,84%) w porównaniu do 40 punktów bazowych (0,40%). Ta różnica powoduje, że przy uwzględnieniu całego okresu uczestnictwa w planie, pracownicy dużych pracodawców powinni mieć o około 9 proc. wyższe aktywa w momencie przejścia na emeryturę.

„Oszczędzanie na emeryturę w ramach planów 401 (k) jest tańsze niż kiedykolwiek wcześniej – jak we wszystkich rodzajach inwestycji – ale nadal istnieje szeroki zakres różnic, które w dużej mierze zależą od wielkości pracodawcy” – napisała w komentarzu do raportu Lia Mitchell, starsza analityczka w Morningstar.

Ponad 80% pracowników uczestniczy w planach, które pobierają niższą odpłatę niż 80 pkt bazowych, co wskazuje na to, że większość uczestników jest zatrudnionych przez dużych pracodawców. Dla porównania w polskich PPK średnia opłata za zarządzanie wynosi 0,34% i jest podbierana w takiej samej wysokości u wszystkich pracodawców, niezależnie od liczby pracowników.

Społecznie odpowiedzialne inwestowanie

Według Morningstar strategie zrównoważonego rozwoju (ESG) coraz częściej pojawiają się w planach emerytalnych. Obecnie 16% planów oferuje co najmniej jedną opcję inwestycyjną ze strategią odpowiedzialnego inwestowania. W raporcie podkreślono, że strategie ESG stanowią okazję do zwiększenia poziomu uczestnictwa w planach. Raport wskazuje, że takimi strategiami najbardziej są zainteresowani młodzi pracownicy, wśród których poziom uczestnictwa jest najniższy.  

„Inwestycje ESG mogą potencjalnie zwiększyć partycypację, jeśli będą w stanie zaangażować pracowników, którzy w przeciwnym razie nie oszczędzaliby na emeryturę w miejscu pracy, umożliwiając im inwestowanie zgodnie z ich wartościami” – napisała Mitchell w komentarzu. „Niedawne badanie wykazało na rosnącą liczbę inwestorów, zwłaszcza milenialsów, wyrażających zainteresowanie społecznie odpowiedzialnym inwestowaniem” – dodała.