Fundusze, które poleca się na krótki okres

Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji ich osiągnięcia w przyszłości — taką regułkę można przeczytać niemal we wszystkich dokumentach reklamujących fundusze. Ale choć historyczna stopa zwrotu niczego nie gwarantuje, to jednak unijny ustawodawca uznał, że warto na jej podstawie obliczać orientacyjne wyniki, jakie w określonych warunkach rynkowych inwestor może osiągnąć w przyszłości. W rezultacie, w nowych KID-ach (dokument z kluczowymi informacjami o funduszu), które obowiązują od początku 2023 r. TFI mają obowiązek prezentowania tzw. scenariuszy wyników. Te z kolei ustala się dla okresu inwestycji odpowiadającego rekomendowanemu okresowi utrzymywania produktu (tzw. RHP, ang. recommended holding period).

Reklama

Czytaj także: KID - dokument prezentujący informacje o funduszach

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Postanowiliśmy sprawdzić, które fundusze inwestycyjne mają najkrótsze RHP. Okazuje się, że krajowe TFI oferują łącznie 28 funduszy, które poleca się na okres krótszy niż 1 rok.

Najkrótszy RHP, bo wynoszący zaledwie 1 dzień mają dwa fundusze ETF: Beta ETF WIG20lev Portfelowy FIZ oraz Beta ETF WIG20short Portfelowy FIZ. Ten pierwszy inwestuje z dźwignią finansową i naśladuje dwukrotność zmiany WIG20. Drugi z kolei zarabia, gdy indeks blue chpiów spada (strategia short). Oba fundusze są zatem narzędziem bardziej do spekulacji, aniżeli inwestowania. Nie są to zatem produkty dla wszystkich, a z pewnością nie dla inwestorów o słabych nerwach. Zajmując zlewarowaną pozycję na rynku akcji, musimy się bowiem liczyć z podwójną stratą. Na to zresztą wskazują scenariusze rynkowe przestawione w KID tego funduszu.

Scenariusze wyników dla funduszu Beta ETF WIG20lev Portfelowy FIZ:

Z naszej analizy wynika, że w przypadku czterech funduszy dłużnych z oferty Quercus TFI (każdy z innej grupy) do wyliczeń scenariuszy wyników przyjęto, że okres utrzymywania ich w portfelu wynosi 1 miesiąc. Równocześnie jednak towarzystwo zastrzegło, że tak naprawdę zalecany okres inwestycji nie został określony.

Najwięcej, bo 11 funduszy z listy reprezentuje grupę papierów dłużnych polskich uniwersalne, 3 fundusze inwestują w obligacje korporacyjne (Generali Euro (EUR), QUERCUS Ochrony Kapitału oraz Generali Oszczędnościowy), a 8 z nich aktywa lokuje w papiery skarbowe krótkoterminowe. Są to zatem produkty o relatywnie niskim profilu ryzyka, a więc odpowiednie dla inwestorów, którzy poszukują na przykład alternatywy dla lokaty. Mogą też być dobrym narzędziem do zarządzania płynnością w firmach.

Scenariusze wyników dla funduszu Allianz Trezor:

Analizując scenariusze rynkowe, warto pamiętać, że stateczna wartość inwestycji w dany fundusz zależy od przyszłej koniunktury na rynku, która jest zmienna. Poza tym scenariusze biorą pod uwagę maksymalne koszty, jakie mogłyby wiązać się z daną inwestycją, w tym opłaty za nabycie czy umorzenie jednostek, a przecież tych ostatnich można uniknąć, inwestując np. przez internet.