10 najlepszych funduszy inwestycyjnych w 2022 roku

W 2022 roku niewiele było miejsc, w których można było zarobić – prawie każdy zakątek rynków finansowych odnotował duże straty. Traciły nie tylko rynki akcji, ale także większość rynków obligacji (i to najwięcej w historii), przez co trudno im było pełnić rolę poduszki zabezpieczającej przed spadkiem cen akcji. Uporczywie wysoka inflacja, napędzana zawirowaniami w łańcuchach dostaw oraz gwałtownym wzrostem cen ropy i innych surowców po ataku Rosji na Ukrainę, doprowadziła do serii podwyżek stóp procentowych. W takich warunkach dodatni wynik wypracował tylko co siódmy fundusz inwestycyjny. W tym gronie przeważają fundusze dłużne (pisaliśmy o tym więcej w tekście Funduszowe zaskoczenia 2022 roku). Ale to nie one zarobiły najwięcej.

Turecka giełda liderem na światowych rynkach

Zdecydowanym liderem 2022 roku wśród krajowych funduszy inwestycyjnych został fundusz Investor Turcja, który w 12 miesięcy zarobił aż 108%. Także wśród funduszy oferowanych w Polsce przez zagraniczne instytucje najwyższą stopę zwroty wypracował fundusz akcji tureckich — BNP Paribas Turkey Equity — w zależności od typu jednostki od 109% do 118%.

Zeszły rok przyniósł spektakularne wzrosty na tureckiej giełdzie, indeks XU100 wzrósł aż o 197%.

- Jest to jedyna giełda, która pokazała, w jaki sposób hiperinflacja wpływa na rynek akcji i która pozwoliła lokalnym inwestorom wygrać z inflacją. Wskaźnik zysku na akcję dla indeksu XU100 wzrósł z poziomu 120 punktów w 2020 roku do prawie 800 punktów w 2022 roku, a w 2023 roku ma dobić do 900 punktów indeksowych (wartość indeksu to 5500 pkt). Co więcej, cud inflacyjnego rozmnożenia przychodów i zysków w Turcji objął większość firm i branż. Do połowy ubiegłego roku na tej inflacyjnej hossie korzystali jedynie krajowi inwestorzy (przy stopach depozytowych znacznie niższych od inflacji nie mieli wielu alternatyw). Od sierpnia to eldorado stało się dostępne także dla zagranicznych inwestorów, dzięki mocnej lirze – tłumaczy Jarosław Niedzielewski, dyrektor departamentu inwestycji w Investors TFI.

Zdaniem Niedzielewskiego trudno powiedzieć, czy Turcja znów będzie liderem światowego rankingu. - Po pierwsze nie wiemy, kiedy mechanizm stojący za sztuczną siłą tureckiej waluty przestanie działać. Po drugie, wszystko wskazuje na to, że dynamika inflacji (PPI i CPI) w Turcji będzie dość szybko spadać, co ograniczy potencjał do wzrostu przychodów i zysków w spółkach (np. w grudniu inflacja CPI spadła z 84% do 64% r/r). Biorąc to pod uwagę, można założyć, że tak dobry rok jak ubiegły już się nie powtórzy, co nie oznacza, że na tureckich akcjach nie da się jeszcze zarobić – mówi.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Opłacało się obstawiać spadki na giełdzie

Wśród funduszy, które zakończyły 2022 rok na plusie i to dwucyfrowym, znalazły się także wszystkie trzy fundusze typu short. Dążą one do uzyskiwania odwrotnego wyniku w stosunku do instrumentu bazowego, którym w ich przypadku jest indeks WIG20. W całym 2022 roku indeks WIG20 stracił 21%, natomiast fundusze typu short zarobiły między 14,2% a 19,5% (QUERCUS short).

Inwestując w tego typu fundusze, warto pamiętać, że są to produkty o wysokiej zmienności. W zeszłym roku w czasie dużych spadków na GPW, czyli od początku roku do połowy października fundusze short zarobiły po ponad 50%. W kolejnych tygodniach do końca grudnia, wraz z odbiciem na giełdzie, fundusze oddały większość zysków, tracąc w tym czasie po ponad 20%.

Są to fundusze służące raczej do spekulowania niż inwestowania długoterminowego. Wielu inwestorów wybiera je, gdy spodziewa się załamania na rynku akcji, ale nie chce sprzedawać swoich klasycznych inwestycji, w ten sposób częściowo zabezpieczając się przed stratami. W Polsce fundusze typu short największą popularnością cieszyły się w styczniu i czerwcu zeszłego roku, kiedy pozyskały po 40-50 mln zł. Największym z nich jest Quercus short z 68 mln zł aktywów.

Więcej o sposobie funkcjonowania funduszy short oraz różnicach między krajowymi produktami pisaliśmy w tekście: Gdy inne tracą, te fundusze zarabiają

Reklama

Surowcowa hossa

Kolejną grupą funduszy, dla których 2022 był korzystny, są fundusze rynku surowców, przy czym w ujęciu szerokim, bez złota.

Złoto rozczarowało inwestorów, gdyż nie zadziałało jako zabezpieczenie przed inflacją. Za to ceny ropy naftowej i gazu ziemnego osiągnęły wieloletnie maksima, także miedź miała swoje momenty. W I kwartale mocno wzrosły także ceny pszenicy, po inwazji Rosji na Ukrainę. Większość wzrostów miała miejsce w I połowie roku i to właśnie w tym okresie fundusze surowcowe najwięcej zyskały, by w drugiej połowie roku oddać część zysków.

W naszym zestawieniu Top10 krajowych funduszy inwestycyjnych mamy aż czterech przedstawicieli tej grupy: Pekao Surowców i Energii, Skarbiec Rynków Surowcowych, NN (L) Indeks Surowców oraz PKO Surowców Globalny. Z funduszy zagranicznych instytucji warto też wspomnieć o Franklin Natural Resources Fund, którego jednostka N (Acc) (PLN) (hedged) zyskała 29,2% oraz Schroder ISF Commodity, którego jednostka A (Acc) Hedged (PLN) zakończyła rok na 18,4% plusie.

Więcej o funduszach surowcowych pisaliśmy w tekście: Fundusze surowcowe na celowniku

Defensywna strategia ochroniła przed burzą

Jednym z nielicznych sektorów z rynku akcji, który pozwolił na uniknięcie znacznych strat, był m.in. sektor spółek wartościowych, w tym wypłacających wysokie dywidendy. Podczas gdy akcje spółek technologicznych miały najgorszy rok kalendarzowy od ponad dekady, akcje spółek wartościowych radziły sobie nie najgorzej, a niektórym z nich udało się zakończyć rok na plusie. Praktycznie jako jedyne pozytywne stopy zwrotu wypracowały sektory energetyczne (Exxon Mobil, Chevron), którym sprzyjały rosnące ceny ropy naftowej i gazu ziemnego oraz użyteczności publicznej.

Czytaj także: 10 najgorszych funduszy w 2022 roku

W naszym zestawieniu Top10 znalazł się fundusz, który w dużej mierze skorzystał z tego „nurtu”. Mowa o Rockbridge Value Leaders który zarobił 12,9%. Jest to stosunkowo młody i niewielki fundusz, który powstał z przekształcenia innego funduszu akcyjnego. Po zmianie strategii skupia się na aktywnej selekcji spółek rynków rozwiniętych, w których zarządzający postrzegają dużą tak zwaną wartość wewnętrzną. Zwykle sprowadza się to do oczekiwań w zakresie wzrostu wyników i przepływów pieniężnych w przyszłości. Jak tłumaczy zarządzający Wojciech Dębski, do wyników osiągniętych w 2022 roku kontrybuowały głównie spółki sektorów chemicznego, obronności, energetycznego i transportu morskiego. - Jeszcze przed wybuchem wojny na Ukrainie oczekiwaliśmy, że rosnąca inflacja będzie przekładać się na silne trendy na rynkach surowcowych (energetyczne i rolne). W dalszej części roku otworzyliśmy się na spółki przemysłowe i banki, szczególnie w Europie Zachodniej, oceniając, że rynek za mocno przecenił efekt wojny — zdradza.

Zarządzający oczekuje, że rynek akcji w 2023r będzie sprzyjający dla inwestorów. - Istnieje duże pole do pozytywnych zaskoczeń wynikowych, a gospodarki krajów rozwiniętych powinny „przetrawić” obecne presje kosztowe, bez mocnego negatywnego wpływu na siłę nabywczą konsumentów. W tym kontekście postrzegamy wyceny rynkowe jako w miarę atrakcyjne, jednak kluczową wagę przywiązujemy do starannej selekcji spółek – mówi.

Rodzynek obligacyjny

Dziesiąte miejsce w naszym zestawieniu "Top10 funduszy inwestycyjnych 2022 roku" zajął jedyny przedstawiciel funduszy dłużnych.

Zeszły rok był fatalny dla rynku obligacji. Traciła większość instrumentów o stałym dochodzie, szczególnie fundusze obligacji długoterminowych. Mimo to, to właśnie fundusz inwestujący w papiery długoterminowe – Rockbridge Obligacji 2 zakończył rok z bardzo dobrym wynikiem 11,8%, który pozwolił trafić do Top10.

Funduszem tym zarządza Witold Chuść, który w przeszłości już kilkukrotnie dał się poznać jako zarządzający, który poszukuje okazji na rynku długu (polskim) i aktywnie zarządza portfelem tak, by z nich skorzystać. Taka strategia przynosi spektakularne wyniki, jednak jest okupiona bardzo wysokim ryzykiem. W zaledwie miesiąc (poł. 09.2022 – poł. 10.2022) jednostka funduszu straciła aż 20%, by w kolejne kilka tygodni (do 10.01.2023) zyskać 35%.

Siedem z dziesięciu najlepszych funduszy 2022 roku jest dostępnych na platformie inwestycyjnej KupFundusz.pl:

Investor Turcja 
QUERCUS short 
Pekao Surowców i Energii
Skarbiec Rynków Surowcowych
NN (L) Indeks Surowców
Ipopema Short Equity
PKO Surowców Globalny
 

KupFundusz.pl to platforma internetowa, na której bez opłat manipulacyjnych można zainwestować w ponad 400 funduszy inwestycyjnych krajowych i zagranicznych z 21 TFI. 

Załóż konto: kupfundusz.pl/rejestracja

Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, a fundusze nie gwarantują osiągnięcia określonych wyników finansowych, ani nie gwarantują osiągnięcia jakichkolwiek wyników w przyszłości. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnej KupFundusz SA rekomenduje także zapoznanie się z informacjami zawartymi bezpośrednio w prospektach.