Aktywa funduszy pasywnych zmniejszyły się o 30%

Po trzech latach dynamicznego rozwoju funduszy pasywnych przyszedł chudy rok. W dziewięć miesięcy 2022 roku rynek skurczył się o 29% do 3,1 mld zł na koniec września. Największy wpływ na spadek aktywów mają oczywiście warunki rynkowe – spadki zarówno na rynkach akcji, jak i obligacji. Skala odpływów była przy tym niewielka i wyniosła ok. 150 mln zł netto.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Celem pasywnego inwestowania jest wierne naśladowanie danego benchmarku (tzw. portfela wzorcowego). Podczas gdy celem funduszy aktywnie zarządzanych jest osiągnięcie wyniku wyższego od wybranego benchmarku (punktu odniesienia), dzięki odpowiedniej selekcji i analizie instrumentów finansowych, to celem funduszy pasywnie zarządzanych jest dostarczenie stopy zwrotu najbardziej zbliżonej do tego benchmarku, bez względu na to, czy zyskuje, czy traci. Fundusze pasywne mogą przyjąć formę tradycyjnego funduszu indeksowego lub ETF-a notowanego na giełdzie. 

Reklama

Widoczną w tym roku tendencją jest rosnące znaczenie ETF-ów (z rodziny Beta Securities) kosztem funduszy indeksowych. Ich udział w rynku wzrósł w tym roku o 4 pkt proc. do 11% na koniec września. Było to możliwe dzięki temu, że niemal wszystkie z dziewięciu oferowanych funduszy notowały w tym roku napływ nowych środków – w sumie ponad 137 mln zł (a nie licząc umorzeń inwestorów instytucjonalnych nawet 162 mln zł). W tym czasie z tradycyjnych funduszy indeksowych klienci wypłacili 286 mln zł netto.

Największą popularnością cieszą się w tym roku ETF-y akcyjne – a wśród nich dwa fundusze na indeks WIG20: Beta ETF WIG20lev Portfelowy FIZ oraz Beta ETF WIG20TR Portfelowy FIZ, jednocześnie jedynym funduszem, który odnotował przewagę umorzeń okazał się fundusz o najwyższej w tym roku stopie zwrotu w rodzinie BETA ETF – Beta ETF WIG20short Portfelowy FIZ.

Także wśród funduszy indeksowych największą popularnością cieszył się fundusz oparty o indeks WIG20 z dźwignią – QUERCUS lev, do którego klienci wpłacili netto 17 mln zł, z kolei największy wzrost aktywów odnotował QUERCUS short ​​​​​​​(o 24 mln zł, mimo przewagi umorzeń).

Przewagę wpłat notowały w tym roku także nowe fundusze indeksowe z parasola inPZU. Są to fundusze dające możliwość inwestowania w zieloną energię, nieruchomości, surowce czy spółki powiązane z rynkiem złota. W dziewięć miesięcy klienci wpłacili do nich łącznie 74 mln zł netto.

Pozostałe fundusze indeksowe odnotowały w pierwszych trzech kwartałach tego roku przewagę umorzeń.