Hartowanie hossy

Analizy LIVE, czwartek, 27 stycznia, godzina 8.45. Zapraszamy dzień po posiedzeniu najważniejszego banku centralnego świata i wystąpieniu jego szefa. To ważne dla każdego inwestora!

Analizy LIVE, czwartek, 27 stycznia, godzina 8.45 − inwestowanie, rynki finansowe, giełda, obligacje, pułapki myślenia, świat. Zapraszamy dzień po posiedzeniu najważniejszego banku centralnego świata i wystąpieniu jego szefa. To ważne dla każdego inwestora!

Reklama

📢W USA stopy w górę w marcu. J.Powell daje sygnał.

Jeśli się wskaźniki makro nie zmienią, to w marcu będzie podwyżka stóp, a zakończenie QE będzie w marcu na pewno. Rynek nie był przygotowany na aż tak jastrzębią wypowiedź Jerome’a Powella, który zapowiedział także, że będzie zmniejszał sumę bilansową (Fed sprzeda obligacje, albo pozwoli im wygasnąć) po rozpoczęciu cyklu podwyżek „w sposób przewidywalny”. Powiedział, że suma bilansowa może „spaść istotnie”, co może spowodować niepokój na rynkach i nawet popsuć hossę. Zdaniem Rafała przy inflacji na poziomie 7% szef Fedu nie mógł powiedzieć niczego innego.

Rynki zareagowały czerwienią (Nasdaq się obronił wczoraj, ale na małym plusie, a gdy Powell zaczynał przemówienie, był na 2-proc. plusie, pozostałe indeksy skończyły na niewielkim minusie), Nikkei -3,11%, na minusie KOSPI, Szanghaj, prawie cała Azja. Decydująca będzie dzisiejsza sesja w Stanach. Pytanie, czy kontynuujemy wyprzedaż, czy rynek zbierze siły i wyjdzie na plus. Ten drugi scenariusz byłby bardzo optymistyczny dla rynków. To będzie jeden z ważniejszych dni w tym roku.

Na eurodolarze prawdopodobny trend boczny, lekkie osłabienie dolara w I kw., złoto spadło, jeszcze chwilę możemy się pomęczyć, ale dalej Rafał uważa, że w II-III kwartale będzie rosło. Wiele zdecyduje się dzisiaj.

Nasdaq – listopad, grudzień to był nerwowy trend boczny z dużym zakresem wahań, w styczniu spadki, możemy być tuż przed odbiciem. Jeśli pokonamy 14,5 tys. na kontraktach i utrzymamy się do początku przyszłego tygodnia, to taki scenariusz ten jest możliwy

📢Jak inwestorzy reagują na antyinflacyjne ruchy w USA?

Wszyscy od wielkich banków inwestycyjnych po inwestorów indywidualnych uważają, że spółki Value skorzystają mocniej w obecnych warunkach, Rafał tak nie uważa. Spółki growth maja przed sobą przyszłość długoterminowo, tylko były bardzo wysoko wycenione. Mają cash flowy, wcale nie są bardziej zadłużone niż spółki „starej ekonomii”. Fundamenty przemawiają za technologią, ale rynkiem rządzą emocje. Dla długoterminowych inwestorów to nie ma znaczenia.

📢Czy amerykańska superhossa ma POWER/LL by przetrwać QT?

Rafał uważa, że ma, i że to nie jest jeszcze koniec hossy, a w tym roku zobaczymy szczyty na S&P 500 i na Nasdaqu.

📌Czekamy na tematy od Was! Każde pytanie jest cenne! Im więcej komentarzy, tym lepiej!😀

❓Dlaczego spada ETF na półprzewodniki?

👉🏻Spółki produkujące półprzewodniki rosły nawet podczas korekty na innych spółkach technologicznych, dlatego teraz mamy korektę. Natomiast niektóre z tych spółek będą miały kłopoty w perspektywie roku-dwóch, zwłaszcza, że są wspierane przez rządy, będzie przerost mocy produkcyjnych nad popytem. Ale długoterminowo one też są w hossie.

❓Pytanie o obligacje średnioterminowe

👉🏻Rafał nie interesuje się obecnie średnioterminowymi (dłuższe niż 1,5-roczne), bo one będą reagowały na kolejne sygnały podwyżek stóp. Stałokuponowe góra roczne, natomiast zmiennokuponowe dostosowują się raz na pół roku do stóp, długoterminowe są ryzykowne, ale nie aż tak, jak średnioterminowe, bo za 10 lat inflacja może być niska.

Tarcze podgrzeją konsumpcję, to jest ich ryzyko długoterminowe., walka z inflacja w ten sposób to droga do trwale podwyższonej inflacji.

❓Co to jest short-squeeze?

👉🏻Jeśli inwestorzy grający na spadki na kontraktach zobaczą np. cztery wzrostowe sesje, to zarządzający zaczynają zamykać krótkie pozycje i doważać portfel, „pękają” stop-lossy, a to znowu napędzi wzrosty.

Banki europejskie rosną, a Pan Rafał je odradzał.

Rafał odradzał w perspektywie 2-3 lat. Jeśli stopy w strefie euro zaczną rosnąć, a w końcu będą musiały, to banki europejskie, zwłaszcza z południa Europy, będą w tarapatach.

❓WIG 20 czy WIG 20 TR jest bardziej wiarygodny?

👉🏻Odpowiedź jest prosta: TR (total return) pokazuje rzeczywisty zarobek inwestora i rzeczywistą siłę rynku, a tu jesteśmy blisko poziomy wszech czasów (ok. 4500), WIG 20 jest bazą pod kontrakty. Rafał liczy na to, że TR pokona szczyt, 2600-2650 na WIG-u 20 jest możliwe, potem mogą zacząć się schody.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.