Ten rok należy do funduszy mieszanych
Stopy zwrotu wypracowane od stycznia do listopada są najlepsze od lat. Powodów do zadowolenia dostarcza także tegoroczny bilans sprzedaży jak dotąd do funduszy mieszanych trafiło +3,4 mld zł netto
Mijający rok sprzyja funduszom mieszanym. Jak dotąd blisko 90% rozwiązań zaliczanych do tego segmentu zdołało pomnożyć kapitał klientów, a przypadku pięciu z sześciu grup wypracowane stopy zwrotu są najwyższe od kilku lat.
Szczególnie dobrze poradziły sobie fundusze skupiające się na rynku krajowym, na co zwracaliśmy uwagę już kilkukrotnie. Rozwiązania te korzystały z dobrej koniunktury na warszawskiej GPW oraz poprawy sentymentu na rynku polskich instrumentów dłużnych. Licząc od początku roku wartość indeksu WIG wzrosła o przeszło +21%, a rentowność polskich 10-letnich papierów skarbowych spadła z 3,55% do 3,21%.
Dzięki sprzyjającym warunkom rynkowym szczególnie udane było pierwsze półrocze. Wtedy najlepiej poradziły sobie fundusze zrównoważone i to one są liderem jeśli chodzi o wyniki wypracowane od początku stycznia do końca listopada br. Średnia stopa zwrotu wyniosła jak dotąd +9,9% i była najwyższa od 2012 r. Podobnie jak w ujęciu półrocznym, w trakcie całego mijającego roku najwięcej zyskał Novo Zrównoważonego Wzrostu (Novo FIO). Wartość jego jednostki wzrosła o +19,1%. Na podium znalazły się też Investor Zrównoważony (Investor FIO) oraz Credit Agricole Dynamiczny Polski (Credit Agricole FIO).
Biorąc pod uwagę cały segment (uwzględniono jedynie jednostki denominowane w PLN) najwyższy wynik wypracował PKO Multi Strategia FIZ seria A. Według wyceny z 30 listopada br. wartość jego certyfikatów wzrosła o +26,7%. Produkt ten jest zaliczany do grupy funduszy aktywnej alokacji skupiających się na papierach zagranicznych. Rozwiązania te zarobiły średnio +4,6%, najwięcej od 2013 r. Jeszcze lepiej wypady fundusze inwestujące głównie na polskim rynku – średnio zarobiły +7,2%, a najwięcej zyskał Opera Equilibrium.pl (Opera FIO).
Warto także zwrócić uwagę na fundusze ochrony kapitału. Niemal wszystkie rozwiązania zdołały bowiem wypracować dodatnią stopę zwrotu (za wyjątkiem Rockbridge FIZ Dochodowych Surowców, którego certyfikaty straciły -0,1%). Choć ich celem jest zabezpieczenie portfela przed spadkiem wartości nie jest to sytuacja częsta – po raz ostatni mogliśmy ją zaobserwować w 2012 r.
Powodów do zadowolenia dostarcza także tegoroczny bilans sprzedaży. Od stycznia do listopada do funduszy mieszanych napłynęło ponad +3,4 mld zł netto. To najlepszy wynik od 2007 r. Pokazuje to, że polscy inwestorzy z jednej strony są zainteresowani uczestnictwem w giełdowej hossie, lecz równocześnie wciąż obawiają się podejmowania większego ryzyka z jakim wiąże się lokowanie kapitału w produkty czysto akcyjne. Podobnych wniosków dostarcza także struktura wpłat pomiędzy poszczególnymi grupami. Jak dotąd najchętniej wybierane były fundusze polskie stabilnego wzrostu – wpłacono do nich blisko +1,5 mld zł netto, z czego ponad 1 mld zł trafił do dwóch produktów Investor Zabezpieczenia Emerytalnego (Investor FIO) i PKO Stabilnego Wzrostu (Parasolowy FIO). Niezmiennie dużą popularnością cieszą się także fundusze ochrony kapitału, których saldo wpłat i wypłat wyniosło ok. 700 mln zł. Blisko połowę środków pozyskał QUERCUS Ochrony Kapitału (Parasolowy SFIO) – trafiło do niego ponad 330 mln zł netto. Co ciekawe, dobre wyniki wciąż nie przełożyły się na wzrost sprzedaży funduszy zrównoważonych – trafiło do nich jedynie nieco ponad +75 mln zł netto.
Katarzyna Czupa
Analizy Online
Reklama
15.12.2017
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania