Fundusze akcji Nowej Europy to znów dobry strzał

W pierwszym półroczu 2017 r. fundusze akcji europejskich rynków wschodzących zyskały +8,8%. To jeden z lepszych wyników wśród pozostałych grup produktów i jedna z najwyższych półrocznych stóp zwrotu w minionych latach. 

Dobry wynik nie powinien dziwić – popyt daje o sobie znać na giełdach państw Europy Środkowo-Wschodniej już od ubiegłego roku. W ciągu minionych 12 miesięcy (licząc od 14 lipca br.) kapitalizacja austriackiej giełdy, mierzona indeksem ATX, wzrosła o +43,5%. Polski WIG i węgierski BUX wzrosły odpowiednio o +36,4% i +32,6%. Mimo politycznego zamieszania, zyski przyniosły też akcje tureckie – ich wartość wzrosła o blisko +27%. Pewnym obciążeniem dla stopy zwrotu inwestorów lokujących kapitał w aktywa państw tzw. Nowej Europy, jak zwykło nazywać się państwa leżące w regionie, było jednak umocnienie się złotówki – w analizowanym okresie jej wartość w stosunku do euro wzrosła o +4,7% a do tureckiej liry o +23,5%.

Spośród funduszy otwartych, w tym roku najwyższy wynik odnotował fundusz Arka Prestiż Akcji Środkowej i Wschodniej Europy (Arka Prestiż SFIO). Wartość jego jednostki wzrosła o +18,2%, czyli ponad dwukrotnie więcej niż średnia. Na zwycięstwo tego produktu w zestawieniu funduszy o najwyższych stopach zwrotu wpływ miało przeważenie portfela w kierunku rynków tureckiego i austriackiego. Aktywa notowane na giełdach obu państw stanowią bowiem przeszło połowę portfela. Istotny udział mają także akcje polskich i węgierskich spółek (łącznie 25%).


Na drugim miejscu znalazł się fundusz NN Akcji Środkowoeuropejskich (NN FIO), laureat nagrody „Alfa 2015” w kategorii fundusz akcji Nowej Europy, którego stopa zwrotu wyniosła +17,9%. W przypadku tego produktu mamy do czynienia ze zdecydowanie większym udziałem papierów tureckich, które stanowią blisko połowę portfela. Ponadto w aktywach funduszu znajdziemy głównie polskie blue chipy. Grupujący je indeks WIG20 wzrósł w tym roku o ok. +20%.

Podium zamyka Credit Agricole Akcji Nowej Europy (Credit Agricole FIO), którego wynik wyniósł +17,3%. Warto zauważyć, że jest to drugi fundusz zarządzany przez BZ WBK TFI, który znalazł się w gronie rozwiązań o najwyższej stopie zwrotu. Choć produkt ten również oferuje sporą ekspozycję na akcje tureckie, udział akcji polskich, na tle wspomnianych konkurentów, jest istotnie większy (wynosi ok. 35%). W portfelu znajdziemy akcje zarówno największych polskich podmiotów jak i małych i średnich spółek.  

Tuż za podium znalazł się kolejny produkt z oferty BZ WBK TFI – Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy (Arka BZ WBK FIO). Funduszowi zabrakło niewiele szczęścia by znaleźć się w zwycięskiej trójce – stopa zwrotu była jedynie o 0,5 pkt proc. niższa niż ta wypracowana przez brązowego medalistę. Struktura portfela obu rozwiązań jest bardzo zbliżona – o ostatecznym wyniku zadecydowały minimalne różnice w alokacji. W przypadku portfela „Arki” wyróżnia się bowiem większy udział akcji czeskich, których wartość nie wzrosła tak istotnie jak miało miejsce w przypadku pozostałych aktywów.

Warto zwrócić uwagę, że w przypadku 12-miesięcznych stóp zwrotu podium zdominowane jest przez fundusze zarządzane przez BZ WBK TFI. Najwyższy wynik wypracował Credit Agricole Akcji Nowej Europy – wartość jego jednostki wzrosła o +23%. Na kolejnych miejscach znajdują się natomiast Arka Prestiż Akcji Środkowej i Wschodniej Europy oraz Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy.

Saldo wpłat i wypłat funduszy akcji europejskich rynków wschodzących w pierwszym półroczu 2017 r. wyniosło przeszło +27 mln zł netto. Choć to niewiele, to najlepszy wynik odnotowany w pierwszej połowie roku od dwóch lat. Najwięcej pozyskał AXA Akcji Spółek Dywidendowych (AXA FIO) – łącznie +43 mln zł netto. 

Katarzyna Czupa
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się