Losy najmłodszych TFI na krajowym rynku funduszy
Nowy, 2015 rok jest jeszcze młody i w tej aurze postanowiliśmy przyjrzeć się najkrócej działającym towarzystwom funduszy inwestycyjnych na polskim rynku. Od 2012 r. powstało ich dziewięć, z czego po cztery w roku 2012 i 2014, natomiast tylko jedno w 2013.
Najmłodszą marką w składzie nowicjuszy jest OPTI TFI, utworzone przez analityków z Ipopema Securities z Arkadiuszem Chojnackim jako prezesem. Zaledwie kilka miesięcy wystarczyło, aby towarzystwo pozyskało 55 mln zł, a kolejnym celem jest prawie drugie tyle. W pierwszej emisji certyfikatów flagowy produkt OPTI FIZ (fundusz akcji rynków rozwiniętych ) pozyskał 32 mln zł i pozwolił w minionym roku zarobić +11,1%. W ostatnich miesiącach 2014 r. oferta wzbogaciła się o kolejne fundusze: inwestujący w obligacje korporacyjne emitentów z krajów wysoko rozwiniętych OPTI Płynnych Obligacji FIZ oraz fundusz aktywów niepublicznych - DGI FIZAN. Pod swoje skrzydła OPTI przyjęło także jeden z osieroconych po cofnięciu licencji dla Inventum TFI fundusz KFC FIZ Aktywów Niepublicznych.
Podobnie jak OPTI, konkurencyjny debiutant instytucji wspólnego inwestowania – MM Prime TFI - swoją początkową ofertę skierowało do najzamożniejszych klientów. Jej obecny kształt obejmuje 2 fundusze zamknięte – akcji i depozytowy. W przypadku pierwszego z nich TFI planuje pozyskać 700 mln zł aktywów, zaś w przypadku drugiego – 500 mln zł. Według planów, TFI planuje stworzyć szerszą ofertę funduszy, złożoną z FIZ-ów aktywów niepublicznych, przeznaczonych do zarządzania majątkiem, jak i klasycznych funduszy inwestujących na rynku kapitałowym.
W gronie rynkowych nowicjuszy nie zabrakło też tych, wychodzących naprzeciw szerszemu gremium klientów detalicznych. Skład tej grupy zasiliły Open Finance, Caspar oraz Amundi TFI. Biorąc pod uwagę wielkość aktywów, na wyróżnienie zasługuje pierwszy z tych podmiotów. Od początku istnienia do końca 2014 r. udało mu się przyciągnąć do swoich portfeli prawie 3,4 mld zł. Trzeba jednak zaznaczyć, że wyraźny przyrost aktywów netto w marcu 2013 r. to efekt przepływu środków w ramach grupy kapitałowej, który zasilił głównie zamknięty fundusz obligacji przedsiębiorstw . Tym samym ambitny plan prezesa Marka Mikucia z początkowego stadium rozwoju TFI, aby do końca 2013 r. zgromadzić 1 mld zł, ziścił się z ponad 2-krotną nawiązką.
Open Finance TFI powstało jako kolejna spółka utworzona przez firmę Open Finance i razem z Open Life TUnŻ szturmem zaatakowała rynek. Na koniec 2014 r. pośród 38 towarzystw, Open Finance TFI uplasowało się na 14 miejscu pod względem wielkości zarządzanych aktywów. Sprzyja temu rozbudowana sieć dystrybucji, w skład której wchodzą też 4 instytucje z grupy kapitałowej.
W ofercie Open Finance TFI znajdziemy klasyczny fundusz parasolowy składający się z 6 produktów, z których największym zainteresowaniem cieszył się jak dotąd fundusz pieniężny, ściągając z rynku łącznie prawie +250 mln zł. W palecie rozwiązań TFI znajdują się też te dedykowane zamożniejszym inwestorom. Należą do nich m.in. fundusze absolutnej stopy zwrotu, których celem jest zarobek w każdych warunkach rynkowych.
Całkiem nieźle radzi sobie również Amundi TFI, będące częścią grupy Amundi – największej w Europie i dziewiątej na świecie francuskiej firmy zarządzającej aktywami. Firma zaoferowała 6 klasycznych funduszy otwartych w ramach parasola, które niemal każdy miesiąc kończą z dodatnim bilansem sprzedaży. Z uwagi na fakt, iż prospekt informuje o 9 planowanych rozwiązaniach, dobrze wróży to dalszym planom rozwojowym. Łącznie do towarzystwa napłynęło w 2014 r. ponad +350 mln zł, a na koniec grudnia suma aktywów przekroczyła 357 mln zł. Z uwagi na niskie stopy procentowe i trwającą hossę na rynku papierów skarbowych, aktywa towarzystwa w ponad 1/3 zdominował Amundi Obligacji.
Nieco gorzej, szczególnie w minionym roku, prosperowało poznańskie Caspar TFI. Nie powiódł się plan zebrania 100 mln zł do końca 2013 r., a w trakcie 2014 r. TFI zasiliło zaledwie 1,5 mln zł nowych środków. Najwięcej w 2014 r. ubyło z Caspar Akcji Polskich. Mimo świetnych wyników w poprzednim okresie, osiągniętych dzięki hossie w segmencie małych i średnich spółek przeważonych w portfelu, w 2014 roku strategia ta zaowocowała ponad -14% stratą. Stąd też 19 mln zł inwestorzy przenieśli z flagowego funduszu do Caspar Akcji Środkowej i Wschodniej Europy oraz Caspar Akcji Tureckich. Ponadto w ciągu ubiegłego roku do pierwszego z tych funduszy włączono aktywa Caspar Akcji Rosyjskich. Powodem likwidacji był oczywiście konflikt między Rosją a Ukrainą, który dawał nikłe szanse na zainteresowanie inwestorów tym obszarem geograficznym. Ogółem aktywa netto TFI spadły w 2014 r. o -0,3% r/r. do 86,8 mln zł.
Podsumowując, krajowy rynek funduszy inwestycyjnych wciąż się rozszerza i obecnie obejmuje 58 podmiotów. Chociaż jedne z nich odnoszą sukcesy, a inne borykają się z ucieczką klientów, wciąż istnieje miejsce do otwierania nowych TFI. Obecnie w kolejce na zgodę KNF czeka ich aż 7, przez co 2015 r. może stać się rekordowym pod względem liczby debiutantów.
Ewa Przygodzka
Analizy Online
Reklama
16.01.2015
Źródło: Shutterstock.com
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania