Niemodna ochrona kapitału

Kolejne TFI zapowiedziało likwidację funduszu ochrony kapitału. Tym razem decyzję taką podjęło ING TFI, które w ciągu 3 miesięcy zamierza zmienić politykę inwestycyjną ING Ochrony Kapitału 90. W rezultacie liczba takich rozwiązań w ofercie krajowych towarzystw spadnie poniżej 30.   
 

Wraz ze zmianą polityki inwestycyjnej wyeliminowana zostanie ekspozycja na rynek akcji, a subfundusz z nową nazwą - ING Lokacyjny Plus - będzie mieć czysto dłużny charakter. Jego aktywa będą lokowane głównie w krótko i średnioterminowe dłużne instrumenty finansowe emitowane przez Skarb Państwa oraz krajowych emitentów. Nieskarbowe instrumenty dłużne, czyli m.in. emitowane przez firmy, będą mogły wypełniać portfel do 50%. W związku ze zmianą charakterystyki funduszu, TFI już obniżyło faktycznie pobieraną opłatę za zarządzanie z poziomu 1,5% do 1%.
 
- Zmiana subfunduszu ING Ochrony Kapitału 90 na ING Lokacyjny Plus jest krokiem w stronę dalszego rozszerzania oferty inwestycyjnej ING TFI i lepszego jej dopasowania do zmieniających się oczekiwań i wymagań obecnych i potencjalnych klientów - tłumaczą przedstawiciele TFI.
 
Od dłuższego czasu fundusze ochrony kapitału (poza pojedynczymi wyjątkami) nie cieszyły się zainteresowaniem klientów. Kilkanaście miesięcy temu nie były zbyt atrakcyjną alternatywą dla wysoko oprocentowanych lokat, czy też  przynoszących wysokie stopy zwrotu funduszy dłużnych. Obecnie klienci szukający bezpieczeństwa wolą raczej fundusze gotówkowe. To z tych powodów na podobny krok kilka miesięcy temu zdecydował się także Skarbiec TFI, zmieniając politykę, a co za tym idzie również nazwę funduszu Skarbiec Ochrony Kapitału na Skarbiec Market Opportunities. Największy wpływ na kurczenie się tego segmentu mają jednak zmiany, jakie zachodzą w KBC TFI, które przez lata specjalizowało się w dostarczaniu produktów tego typu. Były one tworzone na czas określony (w formule produktu strukturyzowanego). Od kiedy towarzystwo nie jest powiązane kapitałowo z Kredyt Bankiem nie uruchamia nowych subskrypcji, a utworzone w przeszłości fundusze po kolei kończą działalność. Tylko w ciągu ostatnich 12 miesięcy TFI zlikwidowało ponad 10 tego typu produktów.
 
W sumie w ciągu trzech lat liczba oferowanych funduszy ochrony kapitału skurczyła się z ponad 50 do 30, a aktywa w nich zgromadzone spadły o ponad -50% i obecnie wynoszą 1,5 mld zł - mniej niż 1% rynku.
 
/az