Czynniki decydujące o sukcesie najlepszego funduszu długu korporacyjnego

W ciągu 12 miesięcy klienci wpłacili do nich blisko 5 mld zł netto, dzięki czemu aktywa w nich zgromadzone wzrosły 3-krotnie do ponad 7 mld zł na koniec 2013 roku. Inwestując w tego typu fundusze, trzeba się liczyć m.in. z ryzykiem kredytowym, niską płynnością krajowego rynku oraz brakiem rynkowej wyceny dla obligacji wielu polskich emitentów.

Reklama

Witolda Garstkę, zarządzającego Arka Prestiż Obligacji Korporacyjnych, który otrzymał nagrodę Alfa 2013 od Analiz Online dla najlepszego funduszu dłużnego korporacyjnego, zapytaliśmy jak sobie radzi z ograniczeniami naszego rynku.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

- Podczas oceny obligacji, w które inwestujemy, zwracamy uwagę na 3 kryteria: płynność, możliwości wyceny i ryzyko kredytowe emitentów. Niestety brakuje na rynku ofert, które spełniałyby wszystkie jednocześnie. Najłatwiejsze do opanowania jest ryzyko kredytowe. Staramy się inwestować w obligacje bardziej wiarygodnych emitentów, szczególnie dużych spółek, które dają dostęp do informacji finansowych, a poziom zysków daje duże prawdopodobieństwo, że przyszła kondycja nie będzie budziła zastrzeżeń - tłumaczy Witold Garstka.

W poszukiwaniu emisji o wysokiej płynności i rynkowo wycenianych zarządzający rozszerzył obszar inwestycji o zagranicę, gdzie notowane są także obligacje niektórych polskich emitentów. - Dzięki inwestowaniu w instrumenty, dla których istnieje aktywny rynek wtórny, mamy możliwość dokupowania obligacji, gdy nabycia przewyższają umorzenia, czy też ich sprzedaży w przypadku większych odpływów. Ponadto dzięki rynkowej wycenie, wartość aktywów funduszu lepiej odzwierciedla faktyczną wartość rynkową aktywów, które są w portfelu - dodaje zarządzający.

Arka Prestiż Obligacji Korporacyjnych nie zawsze plasuje się bezpośrednio w czołówce pod względem stopy zwrotu. Jednak osiągane wyniki są powtarzalne i przewidywalne, a ich relacja do ryzyka prezentuje się bardzo dobrze. Zaletą funduszu są również niskie na tle grupy koszty, co w długim terminie składa się na istotną przewagę.