Najlepsze fundusze akcyjne i mieszane w 2013 roku

Dla większości inwestujących w fundusze akcyjne czy mieszane rok 2013 był udany. Najwięcej powodów do zadowolenia mieli posiadacze jednostek funduszy małych i średnich spółek, które zarobiły średnio +31,1%. Nieco słabsze były stopy zwrotu osiągnięte przez fundusze akcji polskich uniwersalnych, które wyniosły przeciętnie +11,2%. Mimo to, właśnie fundusz z tej grupy wypracował najwyższy wynik spośród wszystkich funduszy akcji polskich.


Jednostka Copernicus Akcji Dywidendowych zyskała w ubiegłym roku +49,6%, czyli blisko +40 pkt proc. powyżej średniej. Co ciekawe to już drugi z kolei rok, w którym fundusz odnotował najwyższą stopę zwrotu w swojej grupie. W 2012 r. wyniosła ona +31,7%. Jednym z elementów tworzenia strategii inwestycyjnej funduszu jest opieranie się na spółkach wypłacających dywidendę. Jeśli jednak ich perspektywy nie są zbyt obiecujące, to zarządzający Bartosz Arenin odchodzi od tej strategii, starając się wykorzystywać inne nadarzające się okazje inwestycyjne. W 2013 roku decydujący wpływ na wynik miała selekcja spółek o mniejszej kapitalizacji.
 
Wśród funduszy skoncentrowanych na tym segmencie, najlepszy wynik w zeszłym roku wypracował Investor Top 25 Małych Spółek FIO - najstarszy fundusz w grupie. Jego jednostka zyskała na wartości +41,2%. Choć był to wynik wyższy od średniej o +10 pkt proc., to był lepszy od kilku konkurentów tylko o włos. Również w jego przypadku, to już drugi z kolei udany rok. Wcześniej przez kilka lat raczej nie rozpieszczał inwestorów. Zarządzający funduszem Łukasz Hejak nastawiony jest na długoterminowe inwestycje. W zeszłym roku największy wpływ na wynik miało przeważenie branży medycznej. W portfelu dominują spółki notowane na warszawskim parkiecie. 

 
Również w grupie funduszy zrównoważonych wyróżnił się produkt z oferty Investors TFI. W 2013 roku jednostka Investor Zrównoważony zyskała na wartości +15,6%, aż +11 pkt proc. powyżej średniej. W dodatku aż 8-krotnie udało się jej znaleźć w pierwszym kwartylu miesięcznych stóp zwrotu. Wyniki funduszu wyraźnie się poprawiły w połowie 2012 roku, kiedy stanowisko zarządzającego objął Maciej Chudzik. Zwiększył on zaangażowanie na rynku akcji, kładąc duży nacisk na ekspozycję zagraniczną. W połowie 2013 roku spółki notowane za granicą stanowiły blisko 40% portfela akcyjnego. Co istotne, fundusz wyróźnia się wysoką jakością selekcji, o czym świadczy najwyższy w grupie wskaźnik alfa. Poprawiającą się kondycję docenili także nasi analitycy, którzy podwyższyli funduszowi rating do 4 gwiazdek.
 
W grupie produktów stabilnego wzrostu najwyższy wynik w zeszłym roku wypracował Noble Funds Stabilnego Wzrostu Plus. Osiągnięta stopa zwrotu na poziomie +13,8%, była 4-krotnie wyższa od średniej. Szczególnie udana była druga połowa roku, kiedy zarządzający wypracował sporą nadwyżkę. Pod koniec czerwca 2013 roku w portfelu funduszu dominowały spółki o mniejszej kapitalizacji (m.in. ASIS czy Kino Polska), których akcje mocno zyskały później na wartości. Poprawę wyników zauważyli klienci. W ciągu 2 ostatnich miesięcy wpłacili do funduszu blisko +27 mln zł netto, dzięki czemu wartość aktywów uległa podwojeniu. Bardzo dobre wyniki wpłynęły pozytywnie na oceny funduszu w naszym Rankingu. Od kilku miesięcy w horyzoncie rocznym otrzymuje najwyższą notę 5a. W 3-letnim ocena jest na poziomie neutralnym, na którą negatywny wpływ ma stosunkowo wysokie ryzyko.
 
Jan Šulc, młodszy analityk
Analizy Online