KIID – klucz, który otwiera wiele zamków
Z dniem 1 lutego weszła w życie nowelizacja ustawy o funduszach inwestycyjnych, która została zmieniona o zapisy unijnej dyrektywy UCIT IV. Jedną z kwestii poruszanych w nowych regulacjach mających na celu ujednolicenie zasad funduszy inwestycyjnych jest wprowadzenie nowego dokumentu dla inwestorów – KIID (Key Investor Information Dokument) mającego zastąpić dotychczas wykorzystywany skrót prospektu inwestycyjnego.
Skróty prospektów nie sprawdziły się jako element komunikacji do konsumentów. Wymogi prawne sprawiły, że dokumenty te były zbyt długie i napisane mocno technicznym lub prawnym językiem, niezrozumiałym dla przeciętnego inwestora. Dodatkowo, brak ograniczenia co do długości dokumentu oraz jego słaba struktura sprawiły, że skróty prospektów były nieatrakcyjne dla inwestorów i w większości przypadków nieczytane przed podjęciem decyzji inwestycyjnej.
Dokument KlID jest radykalną próbą zaadresowania wszystkich ułomności skrótu prospektu. Regulacje dotyczące Kluczowych Informacji dla Inwestorów standaryzują długość dokumentu (max. 2 strony A4), jego strukturę i format, język jakim ma być napisany (prosty i zrozumiały) oraz informacje jakie mają być zawarte, m.in. wskaźnik zysku i ryzyka, opłaty, historyczne wyniki. Wszystkie te udogodnienia mają sprawić łatwiejsze zrozumienie charakteru funduszu i ryzyka z nim związanego, oraz łatwiejsze porównanie funduszy różnych TFI, polskich i zagranicznych.
Jednym z elementów dokumentu jest wskaźnik SRRI prezentujący ryzyko funduszu. Wskaźnik ten bazuje na odchyleniu standardowym tygodniowych stóp zwrotu w okresie ostatnich 5 lat, i prezentowany jest na skali numerycznej od 1 do 7. Im wyższy poziom wskaźnika tym wyższe ryzyko funduszu. Dzięki wskaźnikowi SRRI niezależnie od realizowanej polityki inwestycyjnej można zaklasyfikować fundusz do danego profilu ryzyka. Należy jednak pamiętać, że wskaźnik ryzyka bazuje na historycznych stopach zwrotu (może ulec zmianie) i nie obejmuje wszystkich ryzyk związanych z funduszem – te powinny zostać dodatkowo opisane w sekcji dotyczącej ryzyka (np. ryzyko kredytowe związane z inwestowaniem w obligacje korporacyjne).
Anna Depko, Business Development Manager
Analizy Online
Skróty prospektów nie sprawdziły się jako element komunikacji do konsumentów. Wymogi prawne sprawiły, że dokumenty te były zbyt długie i napisane mocno technicznym lub prawnym językiem, niezrozumiałym dla przeciętnego inwestora. Dodatkowo, brak ograniczenia co do długości dokumentu oraz jego słaba struktura sprawiły, że skróty prospektów były nieatrakcyjne dla inwestorów i w większości przypadków nieczytane przed podjęciem decyzji inwestycyjnej.
Dokument KlID jest radykalną próbą zaadresowania wszystkich ułomności skrótu prospektu. Regulacje dotyczące Kluczowych Informacji dla Inwestorów standaryzują długość dokumentu (max. 2 strony A4), jego strukturę i format, język jakim ma być napisany (prosty i zrozumiały) oraz informacje jakie mają być zawarte, m.in. wskaźnik zysku i ryzyka, opłaty, historyczne wyniki. Wszystkie te udogodnienia mają sprawić łatwiejsze zrozumienie charakteru funduszu i ryzyka z nim związanego, oraz łatwiejsze porównanie funduszy różnych TFI, polskich i zagranicznych.
Jednym z elementów dokumentu jest wskaźnik SRRI prezentujący ryzyko funduszu. Wskaźnik ten bazuje na odchyleniu standardowym tygodniowych stóp zwrotu w okresie ostatnich 5 lat, i prezentowany jest na skali numerycznej od 1 do 7. Im wyższy poziom wskaźnika tym wyższe ryzyko funduszu. Dzięki wskaźnikowi SRRI niezależnie od realizowanej polityki inwestycyjnej można zaklasyfikować fundusz do danego profilu ryzyka. Należy jednak pamiętać, że wskaźnik ryzyka bazuje na historycznych stopach zwrotu (może ulec zmianie) i nie obejmuje wszystkich ryzyk związanych z funduszem – te powinny zostać dodatkowo opisane w sekcji dotyczącej ryzyka (np. ryzyko kredytowe związane z inwestowaniem w obligacje korporacyjne).
Anna Depko, Business Development Manager
Analizy Online
Zapisz się na Newsletter
Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.
Rynek funduszy
Tylko u nas
15.03.2013
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania