Rating dla DWS Akcji Plus - zmiana zarządzającego rodzi ryzyka, ale daje też szansę na poprawę wyników
Reklama
Dla kogo jest ten fundusz?
Fundusz dzięki modyfikacji strategii działania, którego efektem było przesunięcie portfela w stronę spółek spoza WIG20, przez dwa lata uzyskiwał dobre wyniki (drugi kwartyl). W 2008 roku, gdy koniunktura giełdowa uległa zmianie, zarządzający nie zdołał w porę przebudować portfela i jego stopy zwrotu mocno się pogorszyły. Sytuację mogłaby poprawiać aktywna polityka w zakresie alokacji, ale wyraźnie suma decyzji w tym obszarze nie wnosi wystarczająco dużej wartości. Obrazu nie zmieniły wzrosty, które zagościły na rynku akcji w 2009 roku. Z każdym kolejnym miesiącem roku fundusz DWS Akcji Plus traci dystans do średniej w grupie. Co gorsza straty do konkurentów w ostatnim czasie były na tyle duże, że istotnie wpłynęły one również na pozycję funduszu w zestawieniach obejmujących wyniki 2 czy 5 lat.Niedawna zmiana zarządzającego, który w DWS TFI zatrudniony jest dopiero od roku może być istotnym czynnikiem podnoszącym ryzyko dla przyszłych wyników funduszu. Choć z drugiej strony ostatnie dokonania sugerują, że w zmianie tej można upatrywać również szansy na poprawę. Fundusz wypada korzystnie na tle konkurencji pod względem kosztów obciążających aktywa, ale opłata dla dystrybutora jest już jednak wyższa niż u konkurencji. Kiepskim na tle konkurentów wynikom funduszu towarzyszy średni poziom ryzyka, mierzony odchyleniem standardowym. Wskutek słabych wyników kombinacja obu elementów daje jeden z najbardziej niekorzystnych poziomów wskaźnika IR, który odzwierciedla relację zysku do ryzyka.
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania