Millennium Plan Wyważony – globalna perspektywa

Charakterystyka produktu

Millennium Plan Wyważony jako przedstawiciel grupy funduszy mieszanych zagranicznych stabilnego wzrostu ma na celu zaoferować swoim inwestorom globalnie zdywersyfikowany portfel o umiarkowanym poziomie ryzyka. Alokacja dokonywana jest głównie poprzez inwestycje w zagraniczne tytuły uczestnictwa funduszy oraz, coraz częściej, ETF-y. W ten sposób inwestor korzysta z wiedzy i doświadczenia globalnych firm inwestycyjnych, takich jak PIMCO, JP Morgan czy BlackRock. Z punktu widzenia osoby posiadającej oszczędności w polskim złotym, kluczowe staje się stosowane przez zarządzających zabezpieczenie walutowe (poprzez pozycje na kontraktach terminowych), co ogranicza wpływ zmian kursowych na wynik.

Struktura portfela jest wynikiem wpasowania się w ogólną politykę inwestycyjną, gdyż fundusz nie posiada benchmarku, który mógłby wyznaczać konkretny kierunek dla alokacji. Rozkład portfela na przestrzeni lat jest jednak dość stabilny. Największy udział należy do rozwiązań dłużnych – od 2022 roku utrzymuje się na poziomie ok. 50-60% aktywów. To właśnie w tej sekcji portfela dominują rozwiązania w istocie globalne, tzn. takie które w wyniku przyjętej polityki domyślnie inwestują w światowy koszyk instrumentów. Przykładem jest największa pozycja w portfelu (według danych na koniec  czerwca 2026), czyli iShares Global Aggregate Bond ESG ETF - produkt, który odzwierciedla benchmark obejmujący obligacje z ratingiem inwestycyjnym emitowane zarówno przez podmioty z rynków rozwiniętych, jak i wschodzących. Jest to o tyle dobry przykład, że w przybliżeniu odzwierciedla ogólny charakter części dłużnej.

Przechodząc do części akcyjnej, jej udział to około 30% portfela, odnosząc się do alokacji w fundusze inwestycyjne i ETF-y. Jednak dla pełnego obrazu należy uwzględnić także kontrakty terminowe na indeks S&P500, a to oznacza dodatkowe ok. 10% ekspozycji (według danych na koniec lipca 2026). Biorąc pod uwagę, że gros funduszy akcji znajdujących się w portfelu ukierunkowana jest na Stany Zjednoczone, sprawia to, że największa gospodarka świata stanowi główny motor napędowy wyniku. Uzupełnienie stanowią rozwiązania zorientowane na Europę, z domieszką rynków wschodzących. Dodatkowym elementem „układanki” jest uwzględnienie kryterium ESG. Wiele z wyselekcjonowanych produktów ma wbudowany filtr wykluczeń ESG (zazwyczaj zawierają słowo „Screened” w nazwie). Oznacza to, że taki produkt, np. iShares MSCI USA ESG Screened ETF odwzorowuje indeks MSCI USA, ale eliminuje spółki niespełniające kryteriów z zakresu zrównoważonego rozwoju.

Wyniki funduszu na przestrzeni ostatnich lat pozostają zbliżone do średniej grupy. Po wyraźnie słabszym 2022 roku fundusz poprawił relatywne wyniki, dzięki czemu korzystnie prezentuje się zwłaszcza w horyzoncie 3-letnim, jednak, jak dotąd, nie przełożyło się to na trwałą przewagę nad konkurentami w dłuższym okresie.

Dla kogo jest ten fundusz?

Fundusz może przypaść do gustu poszukującym rozwiązania o umiarkowanym ryzyku, ukierunkowanego na globalne rynki, bez komponentu krajowego.