Pekao Akcji Amerykańskich – portfel skierowany na USA

Charakterystyka produktu

Pekao Akcji Amerykańskich to fundusz skoncentrowany na rynku USA, a więc na największym i najbardziej płynnym rynku akcji na świecie. Strategia realizowana jest w formule fund-of-funds, a więc poprzez lokowanie aktywów w tytuły uczestnictwa zagranicznych funduszy inwestycyjnych i ETF-ów. W portfelu znajduje się nieco mniej niż 10 rozwiązań, zarządzanych zarówno aktywnie, jak i pasywnie. Geograficznie portfel jest jednorodny, jednak nie dotyczy to już samej struktury w ramach rynku USA. Trzon portfela stanowią fundusze inwestujące w duże spółki, przy dość równomiernym rozłożeniu akcentów między stylem value i growth – po ok. 36% aktywów. Kolejne kilkanaście procent przypada na strategie typu blend, a uzupełnieniem pozostaje niewielka, ale zauważalna ekspozycja na mniejsze wzrostowe spółki. W praktyce oznacza to, że fundusz nie jest prostym zakładem ani na spółki wzrostowe, ani na value, lecz stara się korzystać z różnych silników amerykańskiego rynku, przy wyraźnej przewadze dużych podmiotów. Część nieakcyjna ma niewielkie znaczenie i pełni funkcję płynnościową. Struktura portfela na przestrzeni lat pozostaje względnie stabilna.

Z perspektywy inwestora posiadającego oszczędności w polskich złotych, równie ważny jak sam rynek akcji pozostaje kurs dolara. Fundusz inwestuje w aktywa denominowane w USD i nie stosuje zabezpieczenia względem PLN, przez co wynik jednostki w złotym zależy nie tylko od koniunktury na Wall Street, ale również od zmian kursu USD/PLN. Gdy dolar się umacnia, ryzyko walutowe może wzmacniać stopę zwrotu. Gdy się osłabia, staje się hamulcem dla wyniku, a nawet może częściowo zniwelować korzyści z dobrej koniunktury na amerykańskiej giełdzie.

Dla kogo jest ten fundusz?

Fundusz przeznaczony jest dla inwestorów, którzy chcą zainwestować kapitał na amerykańskim rynku akcji i jednocześnie liczą się z ryzykiem kursu USD/PLN.