Generali Obligacji Uniwersalny Plus – uzbrojony do walki

Charakterystyka produktu

Generali Obligacji Uniwersalny Plus rywalizuje w swojej grupie o najwyższe pozycje. Cel ten jest realizowany przy wykorzystaniu maksymalnie elastycznej polityki inwestycyjnej. Zarządzający może aktywnie kształtować ryzyko portfela, np. poprzez jego czas trwania (tzw. duration). Znaczący jest również udział obligacji korporacyjnych, sięgający zwykle nawet 40-50% aktywów, choć okresowo może być ich więcej. Regularne zastosowanie znajduje tu też dźwignia finansowa. W rezultacie w dyspozycji zarządzającego jest całe spektrum narzędzi, które pozwalają walczyć o wynik w otoczeniu zmiennych stóp procentowych. Tak ofensywna strategia nie jest oczywiście pozbawiona pewnych minusów – ryzyko z nią związane zamanifestowało się w I poł. 2022 roku wraz z mocnymi spadkami na rynku w momencie wybuchu wojny w Ukrainie. Szczególnie niesprzyjające efekty przyniosła ekspozycja na obligacje rosyjskie. W rezultacie niegdysiejszy lider wyników uplasował się na ostatnich miejscach w klasyfikacji za 2022 rok, ze stratą wobec średniej sięgającą 5 pkt proc. To dobrze ilustruje skalę ryzyka, której na tego typu produkcie inwestorzy mogą nie akceptować.

Dla kogo jest ten fundusz?

Generali Obligacji Uniwersalny Plus to fundusz dla maksymalistów, którzy chcą osiągnąć możliwie wysoką stopę zwrotu na rynku pieniądza czy krótkoterminowych obligacji, jednak za cenę wyższego ryzyka inwestycyjnego.