Santander Prestiż Dłużny Krótkoterminowy – dla chcących spać spokojnie

Charakterystyka produktu

Jako przedstawiciel funduszy papierów dłużnych polskich skarbowych, Santander Prestiż Dłużny Krótkoterminowy to rozwiązanie o defensywnym charakterze, które ma inwestorom dawać przede wszystkim poczucie bezpieczeństwa, zwłaszcza w okresach niekorzystnej koniunktury. Rywalizacja o wynik również ma miejsce, przy czym w tym przypadku strategia wydaje się silnie wyważona pomiędzy walką o podium a dbałością o stabilność stóp zwrotu. W konsekwencji efektywność zarządzania funduszem utrzymuje się na poziomie bliskim średniej. Względnie systematycznej kondycji produktu na tle grupy sprzyja też to, że od końcówki 2014 r. nieprzerwanie kieruje nim ten sam zarządzający - Paweł Pisarczyk. Tak długi staż za sterami jednego funduszu jest na polskim rynku raczej ewenementem niż standardem.

Lwią część portfela Santander Prestiż Dłużny Krótkoterminowy stanowią krajowe obligacje skarbowe. Pomimo że podejmowane w ramach tej klasy aktywów ryzyko stopy procentowej nie jest wysokie – duration nie powinno przekraczać 2 lat – pełni ono rolę podstawowego oręża funduszu w walce o konkurencyjne wyniki. W zależności od warunków rynkowych i oceny zarządzającego, waha się ono od jednych z najniższych do jednych z najwyższych wartości w grupie. Aktywne zakłady mogą być wspomagane również papierami zagranicznymi, tak skarbowymi, jak i korporacyjnymi, ale w skromnej, kilkuprocentowej skali. Przechodząc zaś do wspomnianych obligacji przedsiębiorstw – pełnią one raczej rolę amortyzatora stóp zwrotu niż ich motora napędowego. Emitentami są głównie duże, krajowe spółki, w tym przede wszystkim banki. W efekcie mowa o papierach, które nie oferują bardzo konkurencyjnego oprocentowania, ale też nie wiążą się z podwyższonym ryzykiem kredytowym. Obligacje korporacyjne zazwyczaj nie odpowiadają za więcej niż ok. ¼ portfela funduszu (wliczając w nie papiery emitowane przez BGK oraz listy zastawne), ale przejściowo – zwłaszcza w okresach wyprzedaży jak w II poł. 2021 r. – ich udział może być istotnie wyższy.

Dla kogo jest ten fundusz?

Rozwiązanie to dedykowane jest konserwatywnym inwestorom, którzy oczekują skromnych, ale stabilnych zysków, akceptując przy tym niewielkie ryzyko strat. Może to być również produkt dla osób, które poszukują alternatywy dla depozytów bankowych.