Liga Ekspertów w lipcu: u wszystkich powiało zyskami

Koniunktura dopisała w lipcu zarówno na rynkach akcji, jak i obligacji, ale też łaskawa była dla inwestujących w surowce. W rezultacie, spośród łącznie niemal 1000 analizowanych przez nas krajowych i luksemburskich funduszy inwestycyjnych, pod kreską znalazło się zalewie nieco ponad 20. A że to właśnie z funduszy inwestycyjnych budowane są w Lidze Ekspertów portfele defensywne i ofensywne, nie powinno dziwić, że w lipcu wszyscy uczestnicy tej wirtualnej rywalizacji wypracowali zyski, choć różnych rozmiarów. Najlepszy i najgorszy portfel agresywny dzieli 5,5 pkt proc. Rozstrzał w wynikach strategii defensywnych jest niewielki i sięga z kolei nieco ponad 1 pkt proc.

Reklama

Akcje windują wyniki

W lipcu większość światowych giełd dała zarobić. Niemiecki DAX wzrósł o ponad 2 proc. i sięgnął nowego rekordu, amerykański Nasdaq Composite zyskał prawie 4 proc., WIG20 zwyżkował o ponad 6 proc., WIG o ponad 7 proc., a mWIG40 - o ponad 10 proc. Drożały też indeksy w Rumunii, Czechach i na Węgrzech. Na minusie, jako jedna z nielicznych, znalazła się natomiast giełda japońska - w lipcu Nikkei 225 zanurkował o 0,1 proc. W efekcie na blisko 240 krajowych funduszy z segmentu akcyjnego (akcji polskich i zagranicznych) straty zanotowało zaledwie 9. 

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Najlepiej tę sprzyjającą koniunkturę wykorzystał Michał Stanek, prezes Q Value, którego portfel ofensywny, a więc z większym poziomem ryzyka, zarobił 5,7 proc. Obecnie znajdziemy w nim 4 fundusze akcyjne, a więc o 1 fundusz mniej niż jeszcze w czerwcu. Michał Stanek zdecydował się bowiem dokonać pierwszych od dłuższego czasu (od stycznia 2020 r.) zmian w portfelu. W dniu 10 lipca zupełnie pozbył się z niego dwóch funduszy (Ipopema Globalnych Megatrendów i AGIO Akcji Globalnych) i pozyskane w ten sposób środki w całości przeznaczył na zakup jednostek uczestnictwa QUERCUS Agresywny, który obecnie stanowi niemal 35 proc. wirtualnych aktywów. Był to dobry wybór, bo w lipcu flagowy fundusz Quercusa zarobił 7,4 proc. Prawie połowię portfela prezesa Q Value dzielą też między sobą (po równo) Skarbiec Spółek Wzrostowych i Investor Top Małych i Średnich Spółek. Ten pierwszy inwestuje w sektorze technologicznym, a drugi poluje na maluchy i średniaki z GPW. Oba zyskały - odpowiednio - 4,7 oraz 7,1 proc. Dopełnieniem jest inwestujący w akcje górników złota - Schroder ISF Global Gold A (Acc) (PLN) (hedged) - który także dał zarobić, ale mniej, bo niecałe 3 proc. 

Drugie miejsce podium zajął Marcin Lau z Phinance. Jego agresywny portfel, w którym zmian dokonuje co miesiąc, zyskał w lipcu 4,7 proc. Obecnie zbudowany jest on z 10 funduszy, z czego najwięcej, bo po 7 proc., zyskały fundusze inwestujące na GPW (Skarbiec Akcja, UNIQA Selektywny Akcji Polskich oraz AGIO Akcji Małych i Średnich Spółek). Ponad 5 proc. dał zarobić Superfund Silver Powiązany SFIO kat. Standardowa, a 3 proc. Investor Gold Otwarty. W lipcu ekspert zupełnie pozbył się ze swojego portfela dwóch funduszy - Generali Akcje Małych i Średnich Spółek oraz VIG / C-QUADRAT Obligacji - i postawił na trzy nowe: Caspar Globalny, Investor Oszczędnościowy i VIG / C-QUADRAT Obligacji Korporacyjnych, które łącznie stanowią niemal jedną trzecią wirtualnych aktywów. 

Trzecie miejsce podium zajął Paweł Mizerski wiceprezes UNIQA TFI, którego strategia ofensywna przyniosła w lipcu 4,5 proc. W jego portfelu znajdziemy obecnie 7 funduszy, a więc o 2 więcej niż w czerwcu. W dniu 13 lipca ekspert usunął z niego jednostki uczestnictwa UNIQA Globalny Akcji oraz UNIQA Stabilnego Wzrostu, a kupił udziały w czterech funduszach. Dwa z nich inwestują na amerykańskim rynku akcji (UNIQA Akcji Amerykańskich) i obligacji (UNIQA Amerykańskich Obligacji Korporacyjnych), trzeci selekcjonuje spółki z globalnych rynków rozwiniętych (UNIQA Selective Equity), a ostatni celuje w maluchy i średniaki z GPW (UNIQA Akcji Małych i Średnich Spółek). 

Na drugim biegunie wylądował Krzysztof Socha z Esaliens TFI, który zyskał w lipcu zaledwie 0,2 proc. W jego portfelu ofensywnym, który nie zmienia się od grudnia ubiegłego roku, znajdziemy 4 fundusze akcyjne, z czego tylko 1 wypracował w ubiegłym miesiącu zyski. Mowa o Esaliens Małych Spółek Amerykańskich, który zarobił 3,4 proc. Pozostał składniki portfela (Esaliens Małych i Średnich Spółek, Esaliens Medycyny i Nowych Technologii i Esaliens Spółek Innowacyjnych) przyniosły straty, ale nieprzekraczające 1 proc. 

Licząc od początku roku najlepszy wynik notuje portfel agresywny Marcina Lau z Phinance (+23,6 proc.). Po piętach depczą mu Michał Stanek z Q Value (+23,1 proc.) i Sebastian Buczek z Quercusa (+23 proc.). Najgorzej w tym roku wypada natomiast strategia ofensywna Filipa Nowickiego, który jako jedyny jest w tym roku pod kreską (-0,7 proc.).

Obligacje dały skromniejsze zyski

Na rynku długu koniunktura również dopisała, a szczególnie udana pierwsza połowa lipca wsparła wyniki zwłaszcza funduszy inwestujących w polskie obligacje. Na ok. 160 produktów z tego segmentu (dłużnych polskich), zaledwie 1 (SEJF Papierów Dłużnych) znalazł się nieznacznie (-0,1 proc.) pod kreską. W ujęciu średnim najwięcej zarobiły fundusze o najwyższym ryzyku stopy procentowej, czyli strategie papierów dłużnych polskich skarbowych długoterminowych oraz papierów dłużnych polskich długoterminowych uniwersalne - odpowiednio - 1,8 oraz 1,7 proc. 

W efekcie, w lipcu wszystkie portfele defensywne w Lidze Ekspertów zanotowały zyski, ale najlepiej (już kolejny miesiąc z rzędu) wypadł ubiegłoroczny lider, czyli Jacek Babiński z Pekao TFI, który zarobił 2 proc. Jest to rezultat inwestycji w zaledwie jeden fundusz - Pekao Dłużny Aktywny. W całym ubiegłym roku ekspert z Pekao zyskał ponad 9 proc., co było najlepszym wynikiem wśród wszystkich portfeli bezpiecznych. 

Drugie miejsce podium zajął Krzysztof Socha z Esaliens TFI, którego strategia defensywna przyniosła 1,6 proc. zysku. Portfel tego uczestnika nie zmienia się od listopada 2021 r. (w grudniu 2022 r. dostosował go jedynie do limitów inwestycyjnych). Znajdziemy w nim 2 fundusze dłużne: Esaliens Globalnych Papierów Dłużnych oraz Esaliens Makrostrategii Papierów Dłużnych, a także 1 fundusz akcyjny: Esaliens Medycyny i Nowych Technologii. W lipcu dwa pierwsze zarobiły - odpowiednio - 1,2 oraz 2,5 proc., a  ostatni stracił 0,7 proc. 

Najgorzej w lipcu wypadł z kolei Tomasz Wronka z Michael / Ström DM, którego strategia defensywna przyniosła zarobek w wysokości 0,7 proc. W jego portfelu znajdziemy 5 funduszy, z czego zyski w ubiegłym miesiącu wypracowało 4 z nich. Najwięcej (1,6 proc.) zarobił Schroder ISF EURO Credit Conviction A (Acc) Hedged (PLN). Stratę (-0,5 proc.) przyniósł z kolei Schroder ISF Emerging Markets Local Currency Bond A (Acc) (USD).

Od początku roku pozycję lidera utrzymują Jacek Babiński (+12,1 proc.) oraz Michał Stanek (+11,6 proc.). Na drugim biegunie są natomiast Filip Nowicki z Superfund TFI (+4,4 proc.) oraz Krzysztof Socha z Esaliens TFI (+4,5 proc.).