Aktywa funduszy inwestycyjnych (styczeń 2007)
Styczniowy wzrost wartości aktywów netto, zarządzanych przez krajowe fundusze inwestycyjne mógł zaskoczyć nawet największych optymistów. Wartość środków zgromadzonych w funduszach wzrosła o +8,14%, i gładko przekraczając granicę 100 mld PLN, osiągnęła poziom 106,9 mld PLN. To rekordowa miesięczna dynamika od grudnia 2002 roku, gdy na fali czynionych przez Polaków poszukiwań rozwiązań antypodatkowych, TFI zwiększyły aktywa o +13%. Tyle, że wówczas środki zgromadzone we wszystkich funduszach były pięciokrotnie mniejsze niż dziś.W wersji PDF: Wzrost aktywów w okresie 1999-2006Roczna dynamika wzrostu aktywów netto, liczona w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego wyniosła +64%. Dla porównania, średniookresowa stopa wzrostu aktywów, jakimi zarządzają krajowe fundusze inwestycyjne wynosi 63% (dla okresu 1999-2006). W ciągu ostatnich 7 lat wyraźnie niższa dynamika wystąpiła w 2004 roku, gdy aktywa wzrosły jedynie o +14%. W kontekście obserwowanego wzrostu dość ciekawie prezentują się prognozy poziomu aktywów, jakimi powinny zarządzać fundusze na koniec roku. Większość osób, które pokusiły się o przedstawienie swoich przewidywań zakłada wzrost środków do poziomu 120-130 mld PLN. Realizacja takiego scenariusza oznaczałaby, że znaczną część przewidywanego wzrostu zrealizowaliśmy już w pierwszym miesiącu. W styczniu pojawiło się na rynku 17 nowych rozwiązań inwestycyjnych. Znaczna ich część wynika z uruchomienia przez AIG TFI nowego funduszu parasolowego AIG SFIO Parasol Podatkowy, w ramach którego zaoferowano aż 12 subfunduszy. Wśród kolejnych pięciu trzy to fundusze zamknięte, jeden subfundusz z parasola CU FIO oraz kolejny produkt oparty o model CPPI (Constant Proportion Portfolio Insurance). Styczniowe nowości to: AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG Subfundusz Akcji AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG Subfundusz Akcji Chińskich i Azjatyckich AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG Subfundusz Akcji Rynków Wschodzących AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG Subfundusz Akcji Światowych AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG Subfundusz Obligacji AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG Subfundusz Obligacji Światowych AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG Subfundusz Zagranicznych Obligacji AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG Subfundusz Pieniężny AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG Subfundusz Stabilnego Wzrostu AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG Subfundusz Zrównoważony Azjatycki AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG Subfundusz Zrównoważony Nowa Europa AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG Subfundusz Zrównoważony Światowy Commercial Union FIO subfundusz CU Zrównoważony KBC Atlantycki FIZ KBC Dalekowschodni FIZ Skarbiec-Ochrony Kapitału FIO St. Paul`s Investments FIZŚrodki, które TFI zgromadziły w nowych produktach wyniosły nieco ponad 225 mln PLN co oznacza, że tylko w nieznacznym stopniu zwiększyły one styczniową wartość aktywów ulokowanych we wszystkich funduszach.Styczeń przyniósł wzmocnienie dotychczasowych tendencji, zgodnie z którymi najszybciej rosną fundusze inwestujące choćby cześć portfela na rynku akcji. Największą dynamiką w minionym miesiącu może się pochwalić grupa funduszy akcji zagranicznych (AKZ), których aktywa wzrosły o +25,5%. Kolejne pod względem dynamiki były produkty inwestujące około połowy pozyskanych aktywów w akcje spółek notowanych na warszawskiej giełdzie. Fundusze MIP, bo o nich mowa, zwiększyły zarządzane przez siebie środki o +11,8% do poziomu 29 mld PLN umacniając się na pozycji lidera polskiego rynku. Tylko nieznacznie niższą dynamiką mogą się pochwalić fundusze z grupy pozostałych (XXX), których aktywa po wzroście o +11,4% wyraźnie zbliżyły się do granicy 10 mld PLN. Kolejna grupa, która osiągnęła dwucyfrową dynamikę wzrostu to fundusze akcyjne (AKP). Wartość zarządzanych przez nie środków wzrosła o +10,5% przekraczając poziom 21 mld PLN. W chwili obecnej co piąta złotówka ulokowana w krajowych funduszach inwestycyjnych trafiła do produktu akcyjnego. A dokładnie 13 miesięcy temu wskaźnik ten był o połowę niższy.W wersji PDF: Wartość i dynamika aktywów netto w podziale na grupy funduszyNajwolniej rosły w minionym miesiącu aktywa funduszy stabilnego wzrostu (SWP), które do niedawna były liderem polskiego rynku. W styczniu aktywa zarządzane przez fundusze tej grupy rosły dwukrotnie wolniej niż rynek zwiększając swoją wartość o 1 mld PLN, czyli o +4,4%.Wśród funduszy dłużnych, lokujących pozyskane środki w obligacje i papiery rynku pieniężnego, dodatnią dynamikę odnotowaliśmy w ostatnim miesiącu w przypadku produktów pieniężnych i gotówkowych (grupa RPP) oraz w przypadku funduszy inwestujących w papiery denominowane w USD (grupa PDU). W obu przypadkach miesięczna zmiana wyniosła odpowiednio +4,9% i +3,1%. Grupami, które jako jedyne kończyły styczeń zarządzając aktywami niższymi niż na koniec poprzedniego miesiąca były fundusze lokujące środki w instrumenty denominowane w EUR (PDE) oraz fundusze polskich papierów dłużnych (grupa PDP). W przypadku produktów eurowych spadek zgromadzonych w nich środków wyniósł -4,2%. Znacznie mniej, bo jedynie o -0,8% spadły aktywa netto funduszy skupionych na inwestycjach w polskie obligacje. Zatem nieznaczna zwyżka aktywów, odnotowana przez nas w grudniu nie oznaczała odwrócenia niekorzystnej tendencji. Dziś udział tych funduszy, stanowiących jeszcze niedawno największą grupę na polskim rynku, wynosi jedynie 6,6%.W wersji PDF: Struktura rynku w podziale na grupy funduszyZespół Analiz Online
Reklama
06.02.2007
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania