Aktywa funduszy inwestycyjnych (czerwiec 2022)

Czerwiec na światowych rynkach finansowych upłynął pod znakiem ogromnej zmienności. Większość głównych indeksów akcji albo cofnęła się do minimów z maja, albo pogłębiła dołki. Indeks WIG spadł o 6,7 proc., amerykańaki S&P500 stracił 8,4 proc., a niemiecki DAX zanurkował o 11,2 proc. Na rynku długu inwestorzy nie mogli się zdecydować, czy bardziej obawiają się wysokiej inflacji, czy nadchodzącej recesji. W efekcie, najpierw dochodowość dziesięciolatek wystrzeliła powyżej 8 proc., by następnie gwałtownie spaść do poziomów obserwowanych na początku miesiąca.

Reklama

W takim otoczeniu na ponad 800 funduszy zaledwie 50 zdołało w czerwcu wypracować dodatnią stopę zwrotu. Jedyną grupą produktów, która w ujęciu średnim przyniosła zysk (3,2 proc.), są fundusze akcji azjatyckich bez Japonii. To przede wszystkim rezultat poprawy nastrojów w Chinach, co jest efektem zmian w polityce rządu, prowadzonej wobec największych firm. To właśnie ujemne wyniki zarządzania przyczyniły się w największym stopniu do spadku aktywów w czerwcu. Według szacunków Analiz Online bilans sprzedaży wyniósł bowiem ok. -2,2 mld zł i był na podobnym poziomie, co w maju. Z kolei aktywa spadły łącznie o ponad 6 mld zł (-2,3 proc.) i na koniec miesiąca wyniosły 262,3 mld zł. W sumie od początku roku wartość aktywów funduszy spadła o ponad 34 mld zł, a więc o 11,5 proc.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W maju największy spadek wartości aktywów w ujęciu nominalnym odnotowały fundusze dłużne. Ich portfele skurczyły się bowiem łącznie o  2,4 mld zł (o 2,9 proc.) i na koniec miesiąca wyniosły 79,5 mld zł. Z jednej strony, to efekt samych decyzji klientów, którzy w czerwcu wypłacili z tych funduszy łącznie -1,5 mld zł. Z drugiej strony, większość funduszy z tego segmentu zanotowała w ubiegłym miesiącu straty, co również wpłynęło na spadek aktywów.

Czerwiec nie sprzyjał też większości funduszy akcyjnych. Tylko kilka z nich (głównie fundusze typu short) wypracowała zysk, większość znalazła się grubo pod kreską. Jednocześnie klienci chętniej wypłacali z nich swoje oszczędności. W efekcie, aktywa w nich zgromadzone zmniejszyły się o 2,2 mld zł do 27,5 mld zł (-7,3 proc.). W tym czasie aktywa funduszy mieszanych (a więc takich, które inwestują i w akcje, i w obligacje) spadły o 1,4 mld zł, czyli -4,1 proc.

Kapryśny rynek oszczędził fundusze zdefiniowanej daty PPK. Dzięki systematycznym wpłatom pracowników i pracodawców oraz całkiem udanym wynikom, wartość zgromadzonych w nich środków nie zmieniła się w czerwcu (0 proc.) i na koniec miesiąca wyniosła 7,7 mld zł.

Największy spadek aktywów w ujęciu procentowym zanotowały w czerwcu fundusze surowcowe. Ich portfele skurczyły się łącznie o 12,4 proc. (0,6 mld zł) i na koniec miesiąca wyniosły 4,5 mld zł. Jedyną grupą, która zanotowała w czerwcu wzrost, są fundusze aktywów niepublicznych. Wartość zgromadzonych w nich środków zwiększyła się 0,9 mld zł (0,9 proc.), do 100,8 mld zł. Jest to tym samym największa pod względem aktywów, grupa funduszy na rynku.