Saldo wpłat i wypłat do funduszy (styczeń 2022) – kontynuacja odpływów
Nowy rok rozpoczął się od kontynuacji odpływów z funduszy inwestycyjnych. W styczniu klienci wypłacili z nich 1,5 mld zł netto. To już czwarty z rzędu miesiąc z przewagą umorzeń.
Podobnie jak w poprzednich miesiącach, najwięcej środków klienci wypłacili z funduszy dłużnych. Dodatkowo wzrosła skala umorzeń z funduszy mieszanych i po raz pierwszy od 14 miesięcy ujemny bilans sprzedaży odnotowały fundusze akcyjne.
Reklama
W przypadku funduszy dłużnych skala odpływu była nieco niższa niż w grudniu (-1,15 mld zł versus -1,4 mld zł w grudniu). Z funduszy dłużnych krótkoterminowych klienci wypłacili -0,5 mld zł netto, choć w tej grupie znalazły się też takie fundusze, które pozyskiwały kapitał i zakończyły miesiąc na plusie. Na przykład Pekao Konserwatywny Plus był najpopularniejszym funduszem detalicznym w styczniu. Z funduszy dłużnych długoterminowych klienci wypłacili netto -0,4 mld zł, a z zagranicznych -0,2 mld zł. Dość niespodziewanie ujemny bilans sprzedaży odnotowały fundusze dłużne zaklasyfikowane do podgrupy „pozostałe”, wśród których znajdują się bardzo popularne w zeszłym roku fundusze obligacji samorządowych (-0,14 mld zł). W styczniu jeden z nich – PKO Obligacji Samorządowych II – znalazł się w gronie 10 funduszy z największymi odpływami netto. Jedyną grupą funduszy dłużnych, która zakończyła styczeń z przewagą wpłat, okazała się grupa funduszy obligacji korporacyjnych (40 mln zł). To m.in. zasługa QUERCUS Ochrony Kapitału , który pozyskał 91 mln zł netto.
Na drugim miejscu pod względem skali odpływu znalazły się fundusze mieszane z -0,43 mld zł. Był to dla nich najsłabszy miesiąc od marca 2020 roku, czyli miesiąca koronawirusowego krachu na rynkach. Wszystkie grupy w ramach tego segmentu zakończyły miesiąc pod kreską – zarówno stabilnego wzrostu, zrównoważone, jak i aktywnej alokacji. Wśród nich dwa znalazły się wśród dziesięciu funduszy z największymi odpływami w styczniu - Investor Zabezpieczenia Emerytalnego oraz BNP Paribas Aktywnego Inwestowania.
Na trzecim miejscu pod względem ujemnego bilansu sprzedaży znalazły się fundusze akcyjne, które wcześniej przez 14 miesięcy (od listopada 2020 do grudnia 2021) każdy miesiąc kończyły z przewagą wpłat. Tym razem się nie udało i saldo wpłat i wypłat wyniosło prawie -0,4 mld zł. Z funduszy akcji polskich klienci wypłacili ponad 0,3 mld zł (zarówno uniwersalnych, jak i małych i średnich spółek). Nowością było to, że ujemny bilans osiągnęły także fundusze akcji zagranicznych (-55 mln zł). Gdy przyjrzymy się szczegółom, okazuje się, że mamy duże różnice pomiędzy TFI – np. kilka funduszy technologicznych czy wzrostowych pozyskało po kilkadziesiąt mln zł, z kolei podobne fundusze z innych TFI miały bilans wpłat ujemny. Większą spójność widać wśród funduszy akcji polskich – poza kilkoma wyjątkami, niemal wszystkie zakończyły miesiąc na minusie.
W styczniu ujemne saldo sprzedaży odnotowały jeszcze fundusze absolutnej stopy zwrotu (ponad -0,1 mld zł) oraz aktywów niepublicznych.
Nie jest zaskoczeniem, że wśród segmentów rynku z dodatnim bilansem sprzedaży znalazły się fundusze zdefiniowanej daty PPK, systematycznie zasilane składkami pracowników i pracodawców. W styczniu pozyskały one 350 mln zł. Przewagę wpłat odnotowały także fundusze surowcowe (70 mln zł) oraz sekurytyzacyjne (148 mln zł).
Przeczytaj także raport: Podsumowanie miesiąca na rynku PPK (styczeń 2022) – wszystkie roczniki na minusie
Z ponad 30 TFI, które przekazują dane o sprzedaży, dla 12 styczeń zakończył się z przewagą wpłat nad umorzeniami. Najwięcej środków pozyskało PZU TFI (105 mln zł), głównie dzięki PPK oraz m.in. wpłatom do wybranych subfunduszy inPZU. Na drugim miejscu znalazło się QUERCUS TFI z 44 mln zł, dla którego dwa ostatnie miesiące były całkiem niezłe (na tle konkurencji), głównie dzięki powrotowi klientów do funduszy dłużnych. Pierwszą trójkę zamyka Rockbridge TFI z 22 mln zł, głównie dzięki nabyciom do dwóch funduszy dłużnych mBanku.
14.02.2022
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania