Fundusze PPK bronią się przed kryzysem

Część ze 161 funduszy zdefiniowanej daty, czyli tych działających w ramach pracowniczych planów kapitałowych (PPK) działa już co najmniej pół roku, większość wystartowała w listopadzie i grudniu. Można więc pokusić się o pierwsze podsumowanie wyników. Z marketingowego punktu widzenia czas nie jest najlepszy. W marcu przez rynki przeszło tornado przecen w związku z zamrożeniem gospodarek w obronie przed pandemią COVID-19. Tempo spadków było nawet wyższe niż podczas kryzysu finansowego z 2008 r. i wciąż nie wiadomo czy nie czeka nas druga fala wyprzedaży.

Reklama

To może być czas zwątpienia dla wielu uczestników rynków, zwłaszcza dla tych, którzy dopiero poprzez PPK mieli pierwszą styczność z inwestowaniem. Paradoksalnie jednak, spadki na początku uczestnictwa to najlepsze co mogło ich spotkać.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

– PPK jest programem długoterminowego oszczędzania, zasilanym regularnymi kwotami w stosunkowo stałej wysokości. To, że obecne zawirowania rynkowe nastąpiły na początkowym etapie programu, sprawia, że uczestnicy nabywają stosunkowo tanie jednostki uczestnictwa, co będzie miało pozytywny wpływ na długoterminową stopę zwrotu – mówi Łukasz Kwiecień, wiceprezes PKO TFI.

Tak czy inaczej, fundusze w PPK wypadły całkiem nieźle w porównaniu do innych form zbiorowego inwestowania. Poniżej przedstawiamy wyniki średnich dla funduszy zdefiniowanej daty w ramach PPK o największym udziale akcji w portfelu na tle średniej dla otwartych funduszy emerytalnych oraz średniej dla funduszy akcji polskich uniwersalnych.
 

Przeciętne OFE złożone jest w ok. 80% z akcji (głównie polskich), a fundusz akcji polskich z 90%. W najbardziej agresywnych funduszach PPK może być ich minimum 60% a maksimum 80%. Porównanie nie jest idealne, ale zostańmy przy nim. W oczy rzuca się to, że najbardziej agresywne fundusze zdefiniowanej daty lepiej przeszły przez marcowy krach na rynkach od OFE i tradycyjnych funduszy akcji polskich.  Według wycen na 30 marca, fundusze pod PPK z kategorii 2050, 2055 i 2060 straciły średnio od 8 do 9%. Z kolei OFE i fundusze akcji polskich po 16%.

Zobaczmy jeszcze jak poradziły sobie fundusze w ramach PPK o najkrótszej dacie docelowej 2025 w porównaniu z funduszami obligacji skarbowych i stabilnego wzrostu. Warto pamiętać, że te fundusze PPK również mogą, a nawet są zobowiązane do inwestowania części środków w instrumenty udziałowe (akcje). W funduszach o zdefiniowanej dacie 2025 to może być od 10% do 30% aktywów.
 
Wspomniany udział akcji jest wyraźnie widoczny w notowaniach funduszy PPK o dacie docelowej 2025. Jednak wysoki udział część dłużnej pozwolił na przejście przez marcowy krach względnie dobrze. Od 10 września do 30 marca te fundusze w ujęciu średnim są na „zero”, podobnie jak fundusze obligacji skarbowych i znacznie lepiej niż fundusze stabilnego wzrostu, które w tym czasie straciły średnio ponad 7%.