Fundusze akcji polskich najlepsze w długim terminie

Sposobów na wybranie najlepszych rozwiązań jest wiele. W przypadku funduszy akcji polskich można zwrócić uwagę na rozwiązania regularnie bijące indeks WIG albo też zobaczyć, które z nich cieszą się największym uznaniem zarządzających. Jednak tym razem przedstawimy najlepsze z nich kierując się innym kryterium – kwartylami rocznych stóp zwrotu. Fundusze z wysokimi wynikami zarządzania na tle konkurencji kwalifikują się do pierwszego kwartyla, te z najsłabszymi do czwartego. W zestawieniu poniżej znaleźć można listę funduszy akcji polskich uniwersalnych posegregowanych według średniej z rocznych kwartyli. Im niższa średnia, tym częściej fundusz wypracowywał wyniki lepsze od konkurentów:


Liderem naszego zestawienia jest Credit Agricole Akcyjny, który może się pochwalić średnią z kwartyli rocznych stóp zwrotu na poziomie 1,3 w okresie ostatnich ponad pięciu lat (od 2012 do czerwca 2017). Za jego wyniki odpowiedzialny jest obecnie Jakub Płotka, który  w lipcu ubiegłego roku zastąpił na stanowisku zarządzającego Szymona Borawskiego - Reksa. Jednostki funduszu mogą nabyć wyłącznie klienci banku Credit Agricole, co siłą rzeczy sprawia, że aktywa są niskie na tle konkurencji (67 mln zł w maju ‘17). To z kolei pozwala na większą elastyczność zarządzania – np. zarządzający może skorzystać z potencjału mniejszych spółek i zająć na nich odpowiednią pozycję, co w przypadku znacznie większych funduszy często nie jest możliwe. Na korzyść Credit Agricole Akcyjny gra również niższa na tle konkurencji opłata za zarządzanie – 2,95%, co w długim terminie ma duże znaczenie.

Kolejne miejsce na podium należy do UniAkcje Wzrostu (1,5) – laureata nagrody Alfa za 2016 rok. Fundusz ten często pojawia się wysoko w tego typu zestawieniach. Dość powiedzieć, że jest to obecnie jedyny produkt, który systematycznie od czterech lat bije wynik indeksu szerokiego rynku WIG, a także jeden z częściej wybieranych funduszy przez krajowych zarządzających.  Cechy charakterystyczne to brak benchmarku, który zapewnia zarządzającemu (Tomasz Matras) pewną swobodę oraz przywiązywanie szczególnej uwagi do relacji zysku do ryzyka – nie są podejmowane zbyt ryzykowne zakłady.

NN Akcji (1,7) to ostatni na podium naszego zestawienia produkt. Podobnie jak poprzednik, również i ten jest jednym z ulubionych funduszy zarządzających. Wirtualnie inwestuje w niego również kilku uczestników Ligi Ekspertów. Jest to jeden z większych funduszy akcji polskich uniwersalnych. Jego aktywa przekraczają miliard złotych.

Kierowanie się zestawieniami kwartyli stóp zwrotu w danym okresie to tylko jedna z metod wyboru funduszu. Jak każda inna również i ta ma swoje wady. Dwa słabsze okresy zaważyły, że ze ścisłej czołówki wypadł najbardziej zyskowny w badanym okresie fundusz Copernicus Spółek Wzrostowych (+105,9%). Zaprezentowana przez nas metoda nie uwzględnia również zmian w podejściu do zarządzania związanych np. ze zmianą zarządzającego – tak jest w przypadku PZU Akcji Spółek Dywidendowych (3,0), który po zmianie menadżera i strategii szybko stał się jednym z najzyskowniejszych funduszy akcji polskich w ostatnich dwóch latach.

Wojciech Kiermacz
Analizy Online
 

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się