Wielkie zmiany w portfelach OFE
PTE opublikowały świeżutkie sprawozdania OFE z danymi na koniec 2014 roku. Są w nich m.in. szczegółowe składy portfeli funduszy. Przyjrzyjmy się więc z bliska decyzjom zarządzających.
Przekazanie przez OFE do ZUS na początku lutego zeszłego roku części aktywów, głównie w postaci obligacji Skarbu Państwa, całkowicie zmieniło strukturę ich lokat. Obecnie w aktywach przeważają akcje, których udział wyniósł na koniec roku 82,8%, w porównaniu do 41,6% rok wcześniej. OFE inwestują nie tylko na krajowym rynku, ale również zagranicznych, i to z coraz większym zaangażowaniem. Na koniec grudnia udział walorów zagranicznych spółek wyniósł 6,8%, czyli ponad 2-krotnie więcej niż rok wcześniej.
Więcej o akcyjnej części portfeli w tekście: Prześwietlamy portfele akcyjne OFE.
Obecnie drugim najważniejszym składnikiem portfeli OFE są papiery dłużne nieskarbowe stanowiące na koniec grudnia 8,6% aktywów. W aż czterech OFE (w tym Allianz Polska OFE oraz Aegon OFE) ulokowana w nich została przynajmniej co dziesiąta złotówka przyszłych emerytów.
Więcej o dłużnej części portfeli napiszemy w przyszłym tygodniu.
Istotną pozycją w portfelach, stanowiącą w niektórych przypadkach nawet ponad 10% aktywów, są bankowe depozyty. Ogółem ich udział w portfelach wzrósł z 5,8% na koniec 2013 roku do 7,6% na koniec 2014 roku.
Mimo że wg ostatniej "reformy" systemu emerytalnego, OFE nie mogą posiadać w portfelach obligacji Skarbu Państwa, to na koniec 2014 roku posiadało je jeszcze 5 OFE o łącznej wartości 1 mld zł, a ich udział w zagregowanym portfelu wyniósł 0,7%. Są to papiery nabyte przed tzw. Wielkim Przelewem, a zgodnie z zapisami ustawy zmieniającej akt prawny regulujący organizację i funkcjonowanie funduszy emerytalnych, OFE mogą posiadać papiery Skarbu Państwa maksymalnie jeszcze przez 2 lata, o ile zostały nabyte przed 4 lutego 2014 r. i nie zostały przekazane do ZUS.
Anna Zalewska
Analizy Online
Reklama
16.01.2015
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania