Kapitał pozyskują głównie niebankowe TFI

Obecny rok nie jest zbyt korzystny dla rynku funduszy inwestycyjnych. Niepewna sytuacja na rynkach nie zachęca klientów do dokonywania nowych wpłat. Bilans sprzedaży za 10 miesięcy tego roku wynosi zaledwie +0,4 mld zł. Dodatnie saldo wpłat i wypłat to zasługa towarzystw, które nie opierają swojej dystrybucji na partnerze bankowym pochodzącym z tej samej grupy kapitałowej. Podczas gdy saldo wpłat i umorzeń do tzw. 'bankowych TFI' wyniosło w tym roku -4,7 mld zł, 'niebankowe TFI' pozyskały ponad +5,0 mld zł. Stanowi to kontynuację pewnej tendencji rozpoczętej już od października 2009 roku.

Praktycznie każde towarzystwo powiązane z dużym bankiem detalicznym notuje w tym roku ujemny bilans sprzedaży. Według naszych szacunków odpływ klientów najbardziej dotknął największych graczy, czyli Pioneer Pekao TFI (-1,5 mld zł), ING TFI (-1,0 mld zł) oraz BZ WBK TFI (blisko -1,0 mld zł).

Wśród ‘niebankowych TFI’ na tegorocznego lidera sprzedaży aspiruje natomiast TFI PZU. Od stycznia do października saldo wpłat i wypłat zbliżyło się do +2,1 mld zł. To przede wszystkim zasługa wniesienia środków w wysokości blisko +2,0 mld zł do funduszu utworzonego na potrzeby grupy. Ponadto powyżej +100 mln zł pozyskały: PZU Dłużny Rynków Wschodzących (EUR) (GI SFIO) oraz PZU Energia Medycyna Ekologia (PZU FIO Parasolowy).

Bardzo dobre wyniki sprzedażowe osiąga w tym roku również Ipopema TFI, do której funduszy, wg naszych szacunków, klienci wpłacili netto blisko +1,5 mld zł. Nowe środki pochodzą przede wszystkim od klientów, na których potrzeby TFI utworzyło produkt szyty na miarę. Towarzystwo ma swojej ofercie ponad 60 tego typu funduszy.W przypadku funduszy otwartych, saldo wpłat i wypłat było ujemne.

Nieco inaczej prezentują się wyniki sprzedażowe w Idea TFI, która pozyskała netto w tym roku ok. +1,2 mld zł. Tu sprzedaż rozkłada się pomiędzy fundusze dedykowane (do jednego funduszu aktywów niepublicznych trafiło +0,5 mld zł), a funduszami otwartymi. Najczęściej klienci lokują środki w jednym z najlepszych funduszy gotówkowych na naszym rynku – Idea Premium SFIO, który w tym roku pozyskał +0,6 mld zł nowego kapitału. Kolejne +140 mln zł klienci wpłacili netto do Idea Obligacji (Idea FIO).

Ostatnim towarzystwem, które pozyskało w tym roku ponad +0,5 mld zł jest Copernicus Capital TFI, które specjalizuje się przede wszystkim w funduszach zamkniętych. Ma ich w swojej ofercie ponad 40 i to one głównie odpowiadają za dodatni bilans sprzedaży. Trzeba jednak dodać, iż dużym zainteresowaniem klientów cieszy się utworzony ponad rok temu - Copernicus Dłużnych Papierów Korporacyjnych (Copernicus FIO), uznany przez naszych analityków za jeden z najciekawszych funduszy dłużnych w Polsce. Klienci wpłacili do niego +180 mln zł netto. Jedynie w październiku przeważyły odkupienia, co prawdopodobnie w pewnym stopniu może wynikać z problemami emitenta jednego z papierów będącego w portfelu funduszu.

Wśród towarzystw skupionych na kliencie detalicznym, najlepiej sprzedawały się fundusze AXA TFI (blisko +0,3 mld zł) oraz Allianz Polska TFI (ponad +0,2 mld zł).

Anna Zalewska, starszy analityk
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.