Hońdo: Rynki wschodzące bardziej "technologiczne" niż USA

Cechujące się mocną reprezentacją spółek technologicznych Tajwan i Korea Płd. doszły w maju łącznie do prawie 50-proc. udziału w indeksie MSCI Emerging Markets. To zupełnie nowy rozdział na kartach historii rynków wschodzących – uważa Tomasz Hońdo z Quercus TFI.

Obecny koszyk rynków wschodzących niezbyt przypomina już tradycyjne wyobrażenie tej grupy rynków, kojarzonych kiedyś głównie z surowcami i przemysłem, a więc tzw. starą ekonomią.

Łączna waga sektorów IT oraz Communication Services, określanych często łącznie jako "Tech" na rynkach wschodzących na koniec maja przerosła już nawet rynek amerykański. Porównanie z rynkami rozwiniętymi poza USA jest jeszcze bardziej uderzające – waga sektorów technologicznych na emerging markets jest w porównaniu z nimi ponad trzykrotnie wyższa.

MSCI EM Tech

Największy udział w indeksie MSCI EM na koniec maja (14,5%) miała jedna spółka – Taiwan Semiconductor MFG (TSMC), która dostarcza kluczowe komponenty dla globalnych liderów technologicznych takich jak Apple, Nvidia, AMD czy Qualcomm. Kolejne dwie największe pozycje to koreańskie spółki: Samsung Electronics oraz SK Hynix. Ogółem wśród 10 największych spółek aż 8 należy do sektorów typu "Tech" (Info Tech oraz Communication Services).

- Ta bezprecedensowa w porównaniu z dawnym obrazem koncentracja sektorów technologicznych w koszyku rynków wschodzących ma zarówno zalety, jak i wady. Dopóki inwestorzy darzą wyjątkowym sentymentem tematy AI i pokrewne, indeks emerging markets jest na korzystnej pozycji. Początek czerwca przynosi, jak na razie, zauważalną korektę tej dynamicznej tendencji. Ważne, by indeks MSCI EM utrzymał się powyżej technicznego wsparcia, jakie tworzy szczyt sprzed wybuchu wojny w Iranie – uważa Tomasz Hońdo.

Reklama

MSCI EM Tech

Reasumując, boom AI i dominacja sektorów technologicznych to już nie jest tylko domena amerykańskich indeksów. Pod pewnymi względami jeszcze bardziej technologiczny staje się koszyk rynków wschodzących, który przechodzi bezprecedensowe na tle historii przeobrażenia.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.