Prosto w fundusz #91: QUERCUS Obligacji Skarbowych

• Ile da się zarobić na spadkach stóp procentowych w Polsce?
• Jakie mogą być wyniki QUERCUS Obligacji Skarbowych w zależności od różnych scenariuszy?
• Co by było, gdyby obniżki znów się oddaliły, albo spadek rentowności (wzrost cen) obligacji był hamowany przez inne czynniki?
• Co może zrobić w tym funduszu zarządzający, by szukać wyższych zysków?

Reklama

W czwartek 10 kwietnia o 12.00 

💥Mariusz Zaród 💥zarządzający w QUERCUS TFI opowiada o funduszu 💥QUERCUS Obligacji Skarbowych  💥

Zapraszamy do zadawania pytań.  

💥💥💥

Obecnie jest dobry czas dla funduszy obligacji długoterminowych, bo jesteśmy przed spadkami stóp. Pociąg jedzie szybko, ale stacje jeszcze będą, tak jak ostatnio rentowności lekko wzrosły z 5,15 do 5,40%, ale te najbardziej atrakcyjne przystanki już być może są za nami. Jednak zmienność jest dość duża (Trump) i okazje pewnie jeszcze będą. 

– Na początku roku szacowaliśmy 8% wzrostu funduszu na br. w scenariuszu bazowym i dwucyfrowy wynik w optymistycznym, na tę chwilę wydaje się, że dwucyfrówka ciągle jest w grze. Do tego potrzeba obniżek stóp, ale one będą lada chwila – wskazuje Mariusz Zaród. – Zakładamy obniżkę w maju, w czerwcu i w lipcu (wcześniejszy scenariusz zakładał obniżki od lipca) w sierpniu nie ma posiedzenia, ale kolejne miesiące mogą przynieść kolejne obniżki, wcale bym się nie zdziwił, gdybyśmy na koniec roku zobaczyli stopę referencyjną na poziomie 4%. To oznaczać będzie spadek rentowności, czyli wzrost cen obligacji, a kolejny rok również może być czasem spadku stóp.

W scenariuszu bazowym zarządzający Quercus TFI zakładają główną stopę procentową na poziomie 3-3,5% w 2026 roku.

Duration funduszu QUERCUS Obligacji Skarbowych oscyluje w okolicach 5 lat. 1% obniżki stóp to mniej więcej 5% w górę jednostki uczestnictwa. 

Ale to są warunki równe dla wszystkich. Jak wyprzedzić konkurencję? 

Wśród top picków są obligacje indeksowane inflacją, która jest wciąż na podwyższonym poziomie, które przyniosły dobrą stopę zwrotu I kwartale i zarządzający liczą na to, że dobrze będą sobie radzić także w II kw.

– Szukamy też nadwyżek w samej krzywej rentowności, my skupiamy się raczej na obligacjach 5-letnich, które powinny bardziej reagować na obniżki stóp niż 10-latki. Mamy też trochę obligacji tzw. covidowych, które płacą więcej niż czyste skarbówki – wyjaśnia Mariusz Zaród.

Z karty funduszu wynika, że prawie 80% to stałokuponowe obligacje skarbowe. Benchmarkiem funduszu jest indeks TBSP.

Jak zauważa zarządzający, na razie Ministerstwo Finansów nie ma problemu z popytem na obligacje mimo wysokiego deficytu. Mariusz Zaród bardziej obawia się scenariusza geopolitycznego (Rosja – Ukraina). Co do USA i ceł, to sądzi, że dwie obniżki w USA to będzie maksimum tego, na co można liczyć w tym roku, choć na razie rynek oczekuje ok. 3,5. W tym roku polskie obligacje powinny być lepsze od amerykańskich (przynieść wyższe stopy zwrotu) i niż papiery z wielu innych rynków, bo tam obniżki stóp już były albo są zaawansowane, u nas dopiero się zaczną.

Odpowiedzi na Wasze pytania:

• Ile przyniesie fundusz, jeśli na giełdy przyjdzie nagły krach?
• Co zarządzający zrobi, jeśli stopy spadną do 0,01%?
• Jak działa dźwignia w funduszach dłużnych – kiedy się opłaca pożyczanie pod zastaw obligacji?
• Co się stanie z funduszem w wypadku stagflacji na świecie?
• Co się stanie, gdyby obniżek stóp w Polsce jednak nie było?
• Co się stanie, gdy USA nałożą dodatkowe cła na UE?
• Na ile obecnie EDO (10-letnie obligacje detaliczne indeksowane inflacją) są konkurencją dla tego typu funduszy.

💥💥💥

👌 Więcej o funduszu inwestycyjnym QUERCUS Obligacji Skarbowych➡️ https://www.kupfundusz.pl/fundusze-inwestycyjne/QRS27/quercus-obligacji-skarbowych  

👌 Więcej informacji o ofercie funduszy Quercus TFI ➡️https://www.kupfundusz.pl/towarzystwa-funduszy-inwestycyjnych/TFIQRS/quercus-tfi

KupFundusz.pl to nowoczesna, w pełni internetowa platforma do samodzielnego inwestowania w fundusze, wyposażona w unikatowe narzędzia do ich analizy, porównania i testowania. 📈 Oferujemy dostęp do ponad 400 funduszy inwestycyjnych krajowych i zagranicznych  z 22 TFI. Nie pobieramy opłat dystrybucyjnych!  

👌 Aby rozpocząć inwestowanie w fundusze, wystarczy się zarejestrować  ➡️ https://www.kupfundusz.pl/rejestracja

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się