Fundusze mieszane mają swoich zwolenników

Fundusze mieszane (stabilnego wzrostu, zrównoważone i aktywnej alokacji) mają zarabiać i na akcjach, i na obligacjach. Dłużna część portfela jest poduszką bezpieczeństwa w razie bessy, akcyjna powinna pracować na zyski w okresie hossy. Dzięki takiej konstrukcji klient nie musi się zastanawiać, jaką część aktywów ulokować na giełdzie, a jaką w bardziej bezpieczne instrumenty (i które) - tę decyzję podejmuje zarządzający w zależności od przewidywań rynkowych. 

Reklama

Rok 2022, kiedy spadały ceny zarówno akcji, jak i obligacji, mocno poturbował portfele funduszy mieszanych. W ujęciu średnim ich straty przekraczały nawet kilkanaście procent. W efekcie w całym 2022 r. z detalicznych funduszy mieszanych (bez PPK) inwestorzy wypłacili łącznie 4,6 mld zł netto.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Rok ubiegły przyniósł hossę zarówno na rynku akcji, jak i obligacji, a to z kolei mocno wsparło wyniki funduszy mieszanych, które w 2023 r. nierzadko przekraczały nawet 20 proc. Od stycznia tego roku średnie stopy zwrotu w tym segmencie produktów wynoszą od 3,5 do ponad 5 proc. Najlepsze fundusze mieszane zyskują w tym czasie nawet 2 razy więcej. 

Dobre wyniki przyciągają inwestorów. W całym 2023 r. inwestorzy wpłacili do detalicznych funduszy mieszanych (bez PPK) łącznie 0,8 mld zł, a w tym niemal 1 mld zł. Gros tych środków (niespełna 0,8 mld zł) zasiliło fundusze mieszane zagraniczne. Do funduszy mieszanych inwestujących większość pieniędzy w Polsce kapitał również płynie, ale węższym strumieniem (niecałe 0,2 mld zł w tym roku).

Największą popularnością mierzoną bilansem sprzedaży netto cieszy się w tym roku Pekao Kompas, który przez 7 miesięcy pozyskał ponad 220 mln zł. Był to też trzeci najpopularniejszy detaliczny fundusz mieszany w 2023 r. Należy do grupy produktów aktywnej alokacji, co oznacza, że proporcje pomiędzy akcjami i obligacjami są elastycznie (od 0 do 100 proc.) i zmieniane w zależności od przewidywanej przez zarządzającego koniunktury rynkowej. Na koniec czerwca w jego portfelu dominowały instrumenty dłużne (ponad 88 proc.). Większość pieniędzy ulokowana była w Polsce (niemal 64 proc. aktywów netto), a także w USA (niemal 23 proc.). W tym roku Pekao Kompas zyskuje 3,7 proc. (dane na 12 sierpnia), a w ubiegłym roku powiększył portfel o niecałe 10 proc.

Sporą popularnością cieszą się też fundusze mieszane z oferty PZU TFI: PZU Stabilnego Wzrostu Mazurek, PZU Zrównoważony, PZU Aktywny Globalny oraz inPZU Puls Życia 2040 R. Ten ostatni stosuje strategię life cycle, co oznacza, że jego portfel dosłownie „starzeje się” wraz z inwestorem. Co to oznacza? Udział ryzykownych aktywów w portfelu spada wraz z czasem i zbliżaniem się do daty docelowej. Pozwala to na gromadzenie kapitału w oderwaniu od bieżącej koniunktury przy jednoczesnym unikaniu trendów związanych z emocjonalnymi reakcjami. Fundusz ten oferowany jest w ramach IKE i IKZE. W tym roku zarobił już niecałe 7 proc., w ubiegłym ponad 26 proc. 

Jeszcze większe powody do zadowolenia daje klientom PZU Zrównoważony, który w tym roku zarobił już niemal 10 proc., co jest najlepszym wynikiem w całym segmencie funduszy mieszanych. W 2023 r. zyskał 31 proc., co było czwartym najlepszym osiągnięciem. Bardzo dobrze radzi sobie w tym roku także PZU Aktywny Globalny, który dał zarobić od stycznia ponad 8 proc. (piąty najlepszy wynik w całym segmencie). 

Wśród najpopularniejszych funduszy mieszanych znajdziemy także produkty cyklu życia z oferty PKO TFI (PKO Zabezpieczenia Emerytalnego 2030, PKO Zabezpieczenia Emerytalnego 2040, PKO Zabezpieczenia Emerytalnego 2050) i Goldman Sachs TFI (Goldman Sachs Perspektywa 2040 i Goldman Sachs Perspektywa 2045). 

W sumie spośród 110 funduszy mieszanych detalicznych ponad połowa notuje w tym roku dodatnie saldo sprzedaży netto. Dotyczy to również produktów niebankowych TFI, jak Investors TFI czy Esaliens TFI.

W przypadku tego pierwszego powiernika popularnością cieszy się Investor Bezpiecznego Wzrostu, który w tym roku zarobił 5,4 proc. Z oferty Esaliensa wzięcie mają Esaliens Stabilny i Esaliens Senior FIO. Ten pierwszy dał zarobić od stycznia 5,5 proc., a drugi zyskał w tym czasie 4,8 proc.